商业银行同业资产特性与风险承担行为——基于中国银行业动态面板系统GMM的实证分析北大核心CSSCISSCI

本文基于2008-2015年中国42家上市和非上市商业银行的非平衡面板数据,采用系统GMM两步法实证分析了商业银行同业资产规模及结构特性对风险承担行为的影响。研究结果表明,商业银行同业资产业务扩张对银行风险承担存在正向效应,即同业资产扩张提高了银行的风险承担。在同业资产业务结构中,传统同业资产业务(存放同业与拆出资金)扩张对银行风险承担存在负向效应,新兴同业资产业务(买入返售金融资产)扩张对银行风险承担存在正向效应,正向效应大于负向效应,因而总效应为正。具有不同财务特征的商业银行在同业资产业务对风险承担的影响上存在明显的异质性。资产规模较大和经营效率较低的银行,同业资产业务经营行为较为稳健,风险承担水平上升较慢,而流动性较高的银行,同业资产业务经营行为较为激进,风险承担水平上升较快。     

浅谈商业银行同业业务风险控制

同业业务通常主要承担商业银行司库职能，其主要目的是用于银行资金的流动陆管理。近年来，商业银行在传统盈利模式受到挑战、表内贷款规模受到限制的压力下，开始挖掘同业业务的发展空间，大量配置非标准化债权资产，央行称之为“同业渠道”业务。这种盈利模式给银行带来了较好的收益，但同时电加重了银行同业资产和负债的期限错配，增加了银行体系的流动性风险。     

绩效考核棘轮效应、资产负债行为与银行杠杆变化

本文将银行绩效考核激励特征及其影响效应纳入到资产负债行为分析的理论框架,深入研究绩效考核棘轮效应、资产负债行为变化与银行杠杆及风险水平之间的关系,并基于国内21家商业银行的样本数据进行计量检验。研究结果表明：银行资产规模随绩效考核强度的增加而扩张,且扩张速度快于其利润增长的速度,产生银行资产负债规模和金融杠杆逆周期扩张的现象;在传统资产负债业务监管约束下,银行绩效考核强度越大,同业业务发展的规模也相应越大;在价格竞争导致利差不断压低的情形下,随着绩效考核强度的提高,银行更倾向于吸收短期性负债,配置长期性资产以提高既有资产负债规模的利润增长目标,银行资产负债期限错配加剧,流动性风险水平相应提高。     

流动性变化与商业银行战略调整

正编者按:过去一年,过度依赖同业业务扩充规模、银行业资产负债期限错配、银行资产流动性减低等风险威胁着银行体系的安全稳定。银行间市场出现的阶段性流动性紧张、市场利率快速上升现象暴露了我国银行流动性风险管理存在的问题,流动性问题也越来越受到管理层的重视。近年来,银行同业业务规模快速膨胀。数据显示,商业银行从2006年到2013年同业员债比从6.6%上升到13.4%,一些银行同业资产占总资产的比例甚至超过1/3。而各类银行理财产品更是如雨后春笋般"野蛮生长"。流动性作为商业银行的生命线,不仅关平商业银行的生死存亡,而且对整个国家乃至全球经济的稳定都至关重要。事实上,经过2013年几次阶段性流动性偏紧的状况以后,央行也在不断地推出创新的管理工具来管理流动性。比如2013年推出的用SL0(短期流动性调节工具)和SLF(常设借贷便利)等来调节流动性。而外汇占款同样是影响流动性的关键因素,根据理论及经验,外汇占款应该与流动性是正相关的关系,但是近期却出现了与之相悖的现象,二者之间的关系出现了紊乱。究竟2014年流动性将何去何从,本期特别关注栏目特发表几篇券商研究员的分析文章,以飨读者。     

利率市场化、同业业务与银行经营稳定性

本文从流动性风险、破产风险和信用风险三个角度综合考察银行风险,并使用中国60家商业银行2008~2014年的数据,运用固定效应面板模型,实证检验利率市场化及同业业务对商业银行风险的影响。研究结果表明,同业业务有利于缓解银行的流动性风险,但是会加剧银行的破产风险;存贷款利率市场化会使银行的流动性风险加重,同时存款利率市场化能降低银行的信用风险;利率市场化会倒逼同业业务的发展并进一步降低银行的流动性风险,但会扩大银行的信用风险和破产风险。为此,应将同业业务纳入统一授信体系,并适度计提存款准备金和拨备覆盖率;应促进资产证券化业务更快更好的发展,建立稳定商业银行的资本补充机制;要加强对同业业务资金投向和规模的控制与管理;金融监管部分之间应该加强协调配合,共同监管同业业务。     

国外商业银行管理重点的演变

国外商业银行管理的目标,是解决利润最优与资产流动性的矛盾。二次世界大战以后,由于商品经济的迅速发展以及受政治风云变幻的影响,商业银行的管理的重点经历了资产管理、负债管理、资产负债管理和利率管理(又称平衡表外业务)四个阶段。一、资产管理。恰当处理资产流动性问题,历来为银行所重视。传统的方法是通过资产管理,即合理安排银行可供营运的资金来解决资金流动性这一问题。二次世界大战后,国际商业银行业务急剧发展。在“马歇尔计划”下,筹集了大量资金支持西欧重建。参与筹资重建西欧的商业银行解决利润最优与资产流动性矛盾的焦点集中在资产管理上。管好用好贷款和投资,即能获得可观的利润,且在中期内的资金流动性也能     

货币政策、同业业务与银行流动性创造

本文通过构造商业银行同业和非同业流动性创造指标,研究了货币政策对银行流动性创造的总体和结构性影响,根据商业银行参与同业业务的不同程度分析了货币政策作用的异质性,并检验了商业银行参与同业业务的影响因素。研究结果表明:第一,货币政策同时影响商业银行的流动性创造增速和结构,宽松的货币政策提高了银行总体流动性创造增速和非同业流动性创造增速,但是降低了同业流动性创造增速;第二,对参与同业业务程度不同的银行,货币政策的影响存在异质性,具体为宽松的货币政策降低了高参与度银行的同业流动性创造增速,提高了低参与度银行的同业流动性创造增速;第三,货币政策显著地改变了银行的同业资产持有比例,银行的风险越高,参与同业业务的程度越高。因此,在宏观审慎政策框架下,应该加强货币政策和金融监管的配合;运用多种货币政策工具,及时进行预调微调;进一步促进金融市场的发展,降低银行对同业业务的过度依赖。     

我国商业银行同业业务现状、问题与方向

正随着目前直接融资比重的不断升高,经济未来增长不确定性持续增大,我国商业银行经营环境不断恶化。同业业务作为获取利润、调节流动性的工具,日益被商业银行所重视。同业业务规模、种类不断扩大,已成为银行业务中不可或缺的组成部分。但在蓬勃发展的同时,同业业务也显现出诸如同质性现象严重、资金管理混乱、流动性风险增大、盈利能力较弱等问题,这些问题不仅阻碍了同业业务健康发展,也对整个银行体系稳定造成了严重影响。我国银行同业业务发展现状银行同业业务是银行类金融机构以资源共享、优势互补为原则,以完善金融服务功能,拓展自身业务范围,改善自身资产负     

基于同业业务的商业银行流动性风险分析

近几年来,随着金融深化的进展,同业业务凭借对资产规模的扩大、调剂资金余缺、增加盈利能力等重要作用,为银行实现收益增长做出了巨大贡献,成为了银行三大业务之一。然而现行同业业务的特殊性和发展模式存在诸多问题,导致我国银行体系面临严重的流动性风险隐患。本文结合当下经济金融环境,从同业业务角度对商业银行流动性风险产生的途径进行了分析,并结合巴塞尔协议III对流动性管理的要求给出了相应的建议和对策。     

完善限额下的资产负债比例管理

完善限额下的资产负债比例管理人民银行南平市分行计划资金科商业银行的资产负债比例管理产生于７０年代中期美国的几家大银行，８０年代中后期开始为发达国家的大银行所普遍接受。这种理论认为：单靠资产管理或单靠负债管理都难以形成商业银行安全性、流动性和盈利性均衡...     

第十一讲 商业银行资产负债管理

商业银行经营管理的主要内容是资产负债管理。由于商业银行的经营目标是实现利润最大化、其经营总方针是围绕经营目标,在保证安全和流动的前提下,追求最大限度的利润。因此,银行资产负债管理的中心问题,就是根据经营环境的不断变化而及时地调整资产负债结构,既要保证必要的流动性和资产的安全性,又要保证资产的盈利性。现代银行资产负债经营策略包括资产组合与负债组合两方面的对应控制,对资产与负债业务的收益和风险进行必要的协调。银行所作的每项投资和贷款决策要求同时要有相配套的关于如何提供资金来源的决策。银行的经营风险不仅取决于资产结构,也取决于形成资产的负债结构。     

监管约束与商业银行同业资产稳健发展——基于15家上市银行的实证分析

本文在梳理资本充足性、资产质量、流动性等监管因素影响银行同业资产发展的理论基础上,对我国15家上市银行2010—2015年的相关数据进行了实证分析。实证结果表明:资本越充足、存贷比越高、资产质量越差、同业监管越宽松,商业银行同业资产的占比也越高;同时,由于在资产久期、资金盈余状况、经营战略和管理模式上的不同,大型银行和中小型银行在同业资产的运用上存在差异。在此基础上,本文提出了相关政策建议,以期进一步规范和促进银行同业业务健康稳健发展。     

我国商业银行资产证券化思考

我国银行资产证券化试点已正式启动,商业银行资产证券化可以改善商业银行资产负债结构,分散经营风险、增强流动性、提高资本充足率以及提高盈利能力。因此各银行应吸收国际经验,积极创造条件,推进资产证券化的发展,同时利用资产证券化的契机改善资产负债结构、调整收入来源,提高商业银行竞争力。     

监管新政下的商业银行同业业务

正迂回发展中的同业业务近年来,我国金融机构同业业务呈现爆发式的发展势头,从2009~2013年年末的数据来看,同业业务在资产和负债规模方面均实现大幅增长。从商业银行同业业务的资产端来看,以存放同业、拆出资金和买入返售资产项下核算的同业资产从6.21万亿元增加到21.47万亿元,增长近250%,分别是同期银行总资产和贷款增幅的1.79倍和1.73倍;在负债端,商业银行纳入同业存放、拆入资金和卖出回购资产项下核算的同业负债从5.32万亿元增加到17.87万亿元,增长也超过200%,分别是同期银行总负债和存     

同业业务视角下商业银行流动性风险成因与对策分析

银行同业业务是商业银行重要的主体业务之一。近年来,在规避监管、追求高收益的内生动力推动下,银行同业业务调剂资金余缺的传统功能发生了一些变化,较高杠杆又使得该业务面临着日益突出的流动性风险。论文结合当前经济金融形势,对银行同业业务发展状况及其流动性风险的产生和传导途径进行剖析,在此基础上,结合巴塞尔协议III提出治理流动性风险的对策。     

银行同业业务、资产负债变化与金融市场流动性“悖论”：基于面板数据的实证研究

本文以银行同业业务和金融市场流动性为研究对象,试图厘清银行同业业务对市场流动性产生影响的作用机制,研究发现银行同业业务与流动性管理二者之间存在天然的“悖论”,体现在对资产负债期限错配的不同偏好上：期限错配是同业业务盈利的重要来源,而流动性管理的目标则是严格约束期限错配。本文还在系统构建金融市场流动性测度指标的基础上,借助面板数据,实证检验了不同规模银行、不同类型同业业务对金融市场流动性的影响大小,最后给出政策建议。     

西方商业银行的差额分析与保值

西方商业银行的资产负债管理,是一种协调银行各种业务以达到其经营目标的全面管理方法。也就是从金融业务的整体出发,既要管理资产又要管理负债。从金融风险的角度看,资产负债管理的主要任务是对利率风险和流动性风险进行管理。近十多年来,由于可转让定期存单的出现和欧洲货币市场的发展,使得西方商业银行很容易在国内和国际金融市场上竞争性地获得资金。所以流动性风险的重要性在逐渐降低。     

对我国商业银行资产负债管理初级阶段运行策略初探

由于资产管理偏重于流动性,以牺牲一定的盈利性为代价;而负债管理过于依赖市场,带有较大的经营风险,而且由于资金成本提高,利差缩小,会使银行盈利降低,所以商业银行单靠资产管理或负债管理都难以形成流动性、安全性、盈利性的合理协调。只有根据社会经济状况和市场利率的变化,通过资产组合和负债组合的共同调整,从资产和负债两个方面同时进行协调,才能实现其经营方针和经营目标。这就是商业银行的资产负债管理。     

久期、利率免疫与商业银行资产负债管理

资产负债管理是80年代初,在国外商业银行中开始普遍采取的一种重要的资金运营管理技术方式之一。它是指商业银行根据经济情况的变化,利用资产与负债比例的内在联系,通过资产结构、负债结构两个方面同时调整,使得资产结构和负债结构统一协调,共同调整和综合平衡,实现资产负债的流动性、安全性和效益性的最佳组合,在保证资产负债有效流动和安全的前提下,尽可能获得最大盈利。我国自1998年1月起,人民银行取消了对商业银行贷款限额的管理,开始在全国商业银行内全面推行资产负债比例管理,     

浅议商业银行的资产负债比例管理

一、商业银行的资产负债管理资产管理是商业银行的传统管理办法,其经营管理的重点主要放在资产方面。资产管理的任务是对已有的资金在现金、证券投资、贷款和其他资产之间进行适当的分配,形成合理的资产结构,以解决利润最大化与资产流动性的矛盾。商业银行的资产主要有现金资产、证券资产、贷款和其他资产（含固定资产等）。资产管理主要是指对前三种资产的管理。负债管理理论认为,银行没有必要完全依赖资产方面来保证流动性。例如,银行并非只有在存款不断增加时才考虑增加贷款;如果客户要求增加借款,而存款不变或减少时,银行除通过调整资产…