A Perspective on Canadian Wheat Board Exports, Price Pooling, and West Coast Capacity Constraints

This paper illustrates that Canadian Wheat Board (CWB) price pooling provides an important function in western Canada, which is to redistribute returns from the scarce resource of west coast capacity to all western grain producers. The manner in which this distribution occurs has equity implications. A corollary is that the need for prairie wide price pooling by the CWB for distributional considerations diminishes as the west coast export constraint is eliminated. The analysis suggests another conclusion which is that the current set of grains should continue to be exported through only the CWB. Failing that, non-CWB grain exports through the private market should share in the export constraint. Another distributional implication is that reductions in the capacity constraint disadvantages the western livestock industry. Cette étude démontre que l'établissement de la tarification par la Commission canadienne de blé exerce une fonction importante dans l'ouest canadien, qui est de redistribuer les revenues tirés des ressources réduites de la côte du ouest à tous les producteurs de grain dans l'ouest. La manière que cette distribution a lieu a des répercussions en matière d'équité. Un corollaire est que le besoin d'un établissement de la tarification dans les prairies par la Commission canadienne de blé pour des considérations de distribution diminue à mesure que la contrainte d'exportation de la côte de l'ouest est éliminée. L'analyse suggère une autre conclusion selon laquelle les variétés de grains actuelles devraient continuer à être exportées a travers la Commission canadienne de blé seulement. Sinon, les exportations de grains qui ne sont pas visées par la Commission canadienne de blé et que passent à travers le marché privé devraient assumer leur part dans la contrainte d'exportation. Une autre implication sur la distribution est que les réductions dans les contraintes de capacité désavantagent l'industrie d'élevage de l'ouest.     

Hedonic Price Functions for Wheat in the World Market: Implications for Canadian Wheat Export Strategy

This study derives econometric estimates of the marginal implicit values of major characteristics of wheat in world markets for two recent time periods using pooled time-series and cross-sectional data. The results indicate that a one percentage point increase in protein content was associated with an average 0.3% price premium from 1976–77 to 1979–80. This price response had increased to an average 0.5% premium from 1980–81 to 1983–84, when there was an average world market protein premium of about U.S. $6.00 for a one percentage point increase in protein per tonne of wheat. During the latter time period, there was a premium for white wheat of nearly U.S. $16 per tonne. Wheat exported from the United States and Canada appeared to be discounted in price relative to wheat from Australia. Given the general order of the inverse relationship between yield and protein content that applies in wheat breeding, it is apparent that total revenue from Canadian wheat exports could be considerably increased by more emphasis on the development of higher-yielding wheats that are adapted to the higher-moisture regions of the Prairies. More emphasis on development of white wheats that are suited to Prairie growing conditions is also merited. La présente étude vise à obtenir des estimations économétriques à partir de valeurs marginales implicites des caractéristiques principales du blé sur les marchés mondiaux pour deux périodes de temps récentes, à l'aide de séries chronologiques regroupées et de données transversales. Les résultats obtenus montrent qu'une augmentation de un pour cent de la teneur en protéines correspond en moyenne à une bonification de 0,3% de 1976–1977 à 1979–1980. Cette réaction des prix a atteint en moyenne 0,5% de 1980–1981 a 1983–1984, alors qu'une augmentation de un pour cent de la teneur en protéines par tonne de blé donnait lieu à une bonification moyenne, sur les marchés mondiaux, d'environ 6 $ US. Pendant la dernière période, le blé blanc faisait l'objet d'une bonification de près de 16 $ US par tonne. Le blé exporté des États-Unis et du Canada semble avoir été vendu à rabais, comparativement au blé venant d'Australie. Compte tenu du rapport inverse généralement observé entre le rendement et la teneur en protéines dans un contexte de sélection végétale, il semble que le total des revenus tirés des exportations canadiennes de blé pourrait s'accroître considérablement si l'on mettait davantage l'accent sur la production de variétés à rendement plus élevé, adaptées aux régions à haut taux d'humidité des Prairies. II serait également justifié de consacrer davantage d'énergie à la production de blés blancs mieux adaptés aux conditions de croissance des Prairies.     

Estimating Price Distortions Caused by Canadian Wheat Board Initial Payment Policy

Limited Dependent variable regression techniques are used to measure price distortitons caused by initial payments as price floors. The result indicate that the degree of uncertainty producers have regarding the price floor is the critical issue in the level of price distortions.     

Price Discrimination in the Context of Vertical Differentiation: An Application to Canadian Wheat Exports

The ability of the Canadian Wheat Board (CWB) to price discriminate in wheat exports is examined. The conceptual model shows that the CWB's ability to exploit cost differences in pricing depends on the extent of differentiation between Canadian and U.S. wheat. This model is implemented using monthly confidential price data for exports to four markets from 1982 to 1994. The empirical results support the conclusions that (1) the CWB has market power emerging from product differentiation, (2) the CWB price discriminates across export markets, and (3) Alchian–Allen effects are important in pricing in markets valuing quality such as Japan and the United Kingdom.     

Wheat and Maize Price Policies in Hungary: Tradeoffs between Foreign Exchange and Government Revenue

This paper reports on a methodology designed to examine the effects of selected agricultural policies in Hungary. The purpose of the paper is twofold. The first is to explain the methodology, dubbed multi-market analysis in previous work, which is implemented on personal computers to support discussions on policy reforms. The second is to examine wheat and maize policies in Hungary. While the model is constructed to focus on these policies, it will also be possible to outline ways to use the model to address other problems.     

Price Behavior of Canadian Farmland

A simple dynamic model is used to explain farmland price behavior in Canada and to explore the possible impact on land values of the elimination of direct government payments to agriculture. Based on the classic income capitalization approach, farmland prices are explained in terms of expected farmland earnings, incorporating a distributed lag structure on earnings. The model is applied to annual data from 1961 to 1987 for Canada, Ontario and each of the three prairie provinces; it performs well in explaining land price behavior over this period and in predicting price behavior to 1990. The model is then used to simulate the impact on farmland prices of a once-and-for-all removal of net subsidies paid directly to farmers, all other things being equal. The results indicate a short-run reduction of 5% in Canadian land values and a long-run fall of 19%. However, the reaction varies by region, being about 12.2% in the long run in Ontario and 29.9% in Saskatchewan. Evidently, direct government payments to agriculture have had an appreciable impact in maintaining Canadian farmland values. Un modèle dynamique simple est utilisé pour expliquer le comportement des prix des terres agricoles au Canada ainsi que pour examiner les incidences éventuelles que pourrait avoir sur les prix l'élimination des aides directes de l'Etat à l'agriculture. A partir d'une démarche de capitalisation des revenus, les prix des terres agricoles sont expliqués en termes de gains escomptés, les gains étant incorporés dans une structure à retard échelonné. Le modéle est appliqué aux données annuelles recueillies de 1961 à 1987 pour l'ensemble du Canada, ainsi que pour l'Ontario et pour les trois provinces des Prairies. Le modèle a permis d'expliquer assez bien le comportement des prix des terres agricoles en fonction du temps et de prédire leur évolution jusqu'en 1990. Le modèle a ensuite été utilisé pour simuler les incidences que pourrait avoir sur les prix un retrait radical des aides directes de l'Etat, toutes choses étant égales d'ailleurs. Les résultats font voir dans la période courte une réduction de 5% et à long terme une baisse de 19% des prix des terres. Toutefois, la tendance varie d'une région à l'autre, passant de 12,2% environ en Ontario à 29,9% pour la Saskatchewan. Tout indique done que les aides directes de l'Etat à l'agriculture ont été un élément important dans le maintien des valeurs des terres agricoles au Canada     

Price Dynamics in International Wheat Markets

A vector autoregression model is used to evaluate dynamic relationships among international wheat prices. The effects of freight rates and exchange rates are also considered. Forecast error variance decompositions and impulse response functions are used to investigate price dynamics in six important international wheat markets. The results suggest significant dynamic relationships among prices in different international wheat markets and between the prices and exchange rates and transportation costs.
On s'est servi d'un modéle vectoriel à autorégression pour évaluer les relations dynamiques entre les cours du blé sur le marché international. On a également tenu compte de l'inci-dence des coûts de transport et du taux de change. La décomposition prévue de la variance de l'erreur et les fonctions de réaction ponctuelle ont également permis d'approfondir la dynamique des prix sur six grands marchés internationaux du blé. Les résultats suggérent des relations dynamiques notables entre les prix sur différents marchés internationaux du blé, de meme qu'entre les prix et le taux du change et les coûts de transport.     

Price Asymmetry in the International Wheat Market

Most wheat exports are accounted for by a limited number of countries with different policy regimes and specializing, for the most part, in particular classes of wheat. Under these circumstances, there is likely to be considerable interaction among the major exporting countries in the determination of wheat prices. In this paper, price linkages between the U.S. and other exporting countries (Canada, the European Union, Argentina and Australia) in the world wheat market are investigated. After determining that the direction of causality is from U. S. prices to the prices of other exporting countries, the nature of the price linkages is studied. The results suggest that the major exporting countries respond asymmetrically to U.S. price changes. The degree of asymmetry differs from one exporting country to another, Argentina and the European Union show greater response to falling prices than to rising prices, while the opposite is true for Canada and Australia.     

A Reexamination of Price Dynamics in the International Wheat Market

This paper examines price relationships in the international wheat market for the years 1981–93 using a cointegration and error correction approach. Price series are found to be first-differenced stationary and cointegrated. Our results provide evidence that the United States, Australia, the European Union and Argentina react to Canada's pricing decisions, whereas Canada does not respond to any other price changes except Australia's. Similarly, the United States also plays a strong role in the pricing of other exporters (except Canada) and its pricing decision is affected by changes in Canadian and Australian prices. The remaining exporters such as the European Union and Argentina respond to the U.S. and Canadian price changes but do not have any influence on other prices. Overall, our results suggest that there is no distinct price leader in the international wheat market. Nous examinons les rapports deprixjouantsur le marché international du blé durant la période 1981–1993, suivant une démarche de co-intégration et de correction des erreurs. Nous avons constaté et vérifié que les séries de prix se révélent stationnaires lorsqu‘exprimées en première différence et qu‘elles sont cointégrées. Nos observations démontrent que les États-Unis, I'Australie, I'Union européenne et I'Argentine réagissent aux décisions de tariflcation prises au Canada et que de son côté, le Canada ne réagit à aucun autre changement du régime de tarification sauf à celui de I'Australie. De même, les États-Unis jouent également un rôle important dans la tarification des autres exportateurs (le Canada excepté) et ses décisions de tarification sont sensibles aux changements affectant les prix canadiens et australiens. Le reste des exportateurs, notamment I'Union européenne et I'Argentine, sont en mesure de réagir aux changements des prix appliqués aux États- Unis et au Canada, mais Us n‘ont aucune influence sur la tarification des autres exportateurs. Toutes ces observations nous amènent à conclure qu'il n'y a pas vraiment de leader dans l'établissement des prix du blé sur le marché international.     

Price Discrimination and Pricing to Market Behavior of Canadian Canola Exporters

The role of exchange rate fluctuation on the pricing behavior of Canadian canola exporters to Japan, Mexico, and the U.S. is examined using a model identifying noncompetitive and exchange rate related pricing behavior. Price discrimination was identified for Canadian canola exports to the three destinations over the period of 1993–99. Results also suggest that Pricing to Market strategies were employed for Japanese imports. Canadian canola exporters used local currency price stabilization to dampen the effects of relative price changes in the Japanese currency, perhaps linked to the large size of Japanese imports relative to Mexico and the U.S.     

小麦价格波动的时间序列分析

粮食价格波动的成因一直是学术界关注的问题。本文通过对1995年1月至2005年12月全国小麦批发市场月度价格序列的分析，表明所观察的小麦价格序列的分布不符合传统线性回归模型关于独立同方差的假设，其特征比较适合使用ARCH族模型来描述。GARCH（1，1）模型的结果显示，由前期价格代表的存粮情况对现期小麦价格影响显著，前期的高价会引发未来小麦市场较大的价格波动；考察期间两次大的粮食市场改革虽然对短期小麦价格有影响，但并未引发剧烈的小麦价格波动。     

Produce Retail Price Volatility and Perceptions in the Canadian Market: Nutrition Security Variances

Nutrition security has been studied but rarely in the context of a developed economy. Furthermore, few studies have looked at how fluctuating produce process may influence nutrition security and how consumers cope with abrupt macro-economic changes. Between 2014 and 2015, Canadian consumers saw produce prices jump by more than 25% in a year in some cases. This exploratory survey looks at socioeconomic factors and evaluates how price increases influence produce consumption and substitution. A total of 1007 respondents participated in a cross national survey over a two-week period. Results show that lower income households are more vulnerable than higher income respondents. Results also explore a few more behavioral factors such as where produce shopping occurs and how market data is gathered before purchases. Respondents who consult flyers and use apps are more likely to behave rationally and cope with changing prices. Some limitations are presented. And finally, future research thrusts related to produce price fluctuations and nutrition security are suggested.     

The Market Structure and Price Competition in China's Wheat Import Market:

This paper reveals that wheat exporters to China compete in an imperfectly competitive market. U.S. wheat exports face strong price competition from Argentina, Australia, Canada, and the European Community, but has a highly elastic demand in China. By adopting an aggressive promotion policy, the U.S. could reduce the market shares of Argentina and Canada. China would shift to wheat from Argentina, Australia, and Canada if U.S. wheat exports were interrupted because of high prices or non-price trade frictions. An expansion in China's wheat imports would accrue to wheat from Argentina and the U.S.     

Analysis of the export Constraint on Canadian Wheat In 1977/78

The analysis suggests that Canadian wheat exports in 1977/78 were reduced by an amount between 0.7 and 1.7 million metric tons because of a constraint due to transportation and handling problems. Estimates are made of the effect of this export constraint on domestic utilization, supply and the off-Board price. Estimates are also made of the effects on these variables of three possible Canadian Wheat Board (CWB) strategies for handling the export constraint. The strategies involve the use of delivery quotas and the initial payment as instruments of the CWB.
L'analyse suggère que les exportations canadienes de blé ont été réduites en 1977/78 d'un montant compris entre 0.7 et 1.7 millions de tonnes. Ces réductions sont dûes a l'effet d'une contrainte posée par des problèmes de transport et de maniement. L'impact de cette contrainte sur les exportations a étéégalement estimé sur la demande domestique, sur I'offre et sur le prix hors-Commission. Les effets sur ces mêmes variables ont été aussi quantifies en utilisant trois strategies possibles de la Commission Canadienne du Blé (CCB). Ces stratégies invoquent l'utilisation par la CCB de différents niveaux de quotas de livraison et de paiement initial.