不同约束条件下的股指期货价格区间研究

在股指期货持有成本定价模型的基础上,结合中国沪深300股指期货合约的特点,根据无套利原理,给出了考虑交易成本、期货保证金和不同借贷利率等限制条件下的股指期货定价区间和相应的交易策略,为从事沪深300股指期货套期保值、套利和投机交易的相关人员提供借鉴意义。     

我国股指期货套利交易策略研究

股票指数期货（以下简称股指期货）是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。利用股指期货进行套利交易不仅有利于股指期货功能的发挥，也是投资者运用股指期货进行套期保值、规避风险的前提条件。作为股指期货最重要的运用方式之一的期现货套利策略成为投资者极为关注的热点。实现套利对股指期货的定价就显得尤为重要。本文浅析无套利条件下股指期货的定价，提出股指期货套利交易的对策。     

ETF套利交易中股指期货套期保值理论与对策研究——基于光大证券“8·16乌龙”事件

作为资本市场上重要的基础金融衍生产品,股指期货为投资者应对市场风险提供了不可或缺的对冲工具。本文基于光大证券“8·16乌龙”事件,对ETF套利交易中股指期贷套期保值进行了文献综述和理论分析,最后提出ETF套利交易中股指期货套期保值的操作对策。     

试析股指期货交易特点与投资策略

本文在分析股指期货交易特点的基础上,根据各投资者的不同获利目的,提出了股指期货的套期保值策略、期现套利策略和投机交易策略,并构建了三种投资策略的基本原理及基本方法,以供不同的投资者参考。     

交易成本对股指期货交易量的影响研究

2010年4月16日,股指期货在我国挂牌上市,它有两大功能:价格发现和套期保值。其中,利用股指期货进行套期保值需要花费一定的成本,包括直接费用、间接费用和资金占用成本,它们对股指期货交易量有着重要的影响。     

股指期货定价模型研究

股指期货在证券市场上发挥着价格发现、套期保值、对冲风险、优化资产配置和活跃股票现货市场等重要作用。随着沪深300股指期货在我国资本市场推出,投资者在利用股指期货进行套期保值时,科学而合理地预期价格则成为投资能否成功的关键因素。本文通过对完美市场和不完美市场两种股指期货的定价模型进行分析,指出期货价格存在的应该存在的合理区间,并为投资者进行套利进行了理论指导。     

股指期货套期保值的作用及实例分析

股票指数期货具有替代股票买卖、提供卖空机制，以及用作风险管理王墨、餮产配萋壬县掣造套利机荟等功能，本文通过对标准普尔500指数与沪深300指数进行实证分析、比较，重点讨论了股指期货在中国的套期保值作用     

股指期货套期保值的会计处理

股指期货具有套期保值功能,可以有效规避现货价格风险,被越来越多的企业青睐。股指期货的套期保值主要包括公允价值套期和现金流量套期两种形式。本文根据《企业会计准则第24号——套期保值》的相关规定,分别提出股指期货公允价值套期和现金流量套期的会计处理。     

浅议我国企业的期货会计

财政部颁发的《企业商品期货业务会计处理暂行规定》(以下简称《暂行规定》)和《商品期货业务会计处理补充规定》(以下简称《补充规定》)是与当时期货市场的发展水平基本相适应的。由于期货市场的迅速发展,期货合约的风险也使会计信息使用者认识到对其反映的重要性。而两个规定在许多方面都未能揭示出期货合约给企业带来的巨大风险。我们在借鉴现有国际会计准则的基础上,对两个规定中存在的问题进行必要的说明并提出一些粗浅的看法。一、对投机套利和套期保值交易的认定根据两个规定的要求,企业在期货市场上所从事的投机套利交易与套期保值…     

股指期货所面临的几个问题

在我国证券市场面临的系统性风险时，有规避系统性风险之功能的股指期货合约被提出研究与讨论。除了注意到开设股指期货的必要性，有些与股指期货相关的关键问题是需要认真考虑的。本文试从股指期货商场与股票市场的关系，股指期货规避风险的能力，以及股指期货的套期保值与股票卖空的对比等问题出发，来探讨股指期货的特点。     

股指期货投机套利交易的会计处理

股指期货投机套利交易有一般投机交易和套利投机交易两种。一般投机交易是利用价格波动．通过低价买人高价卖出的买卖对冲来获利．而套利投机交易则是同时交易合约和相对应的一揽子股票的交易策略．以谋求从期货、现货市场同一组股票存在的价格差异中获利。可见,股指期货投机套利交易的目的就是获利,因此在会计核算上应重点反映其收益．     

浅议股指期货套期保值的操作

利用股指期货进行的套期保值是指把股指期货市场当作转移价格风险的场所,利用股指期货合约作为将来在股票现货市场上买卖股票的替代物。利用股指期货来套期保值的基本作法是：在股票现货市场和股指期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动,即在买进（卖出）股票现货的同时,在股指期货市场上卖出（买进）同等数量的期货,     

套期保值期货交易与投机套利期货交易的会计核算差异

企业期货交易按交易目的，可以分为套期保值交易和投机套利交易。套期保值交易是指以回避现货价格风险为目的期货交易行为，通常是指生产经营者同时在期货市场和现货市场进行的交易方向相反、数量相等或交易部位相当，以此来转移现货市场价格风险的交易行为。投机套利交易是     

基于沪深300股指期货的动态套期保值实证研究

文章运用沪深300股指期货对CPPI投资组合中的风险资产部分进行套期保值,利用ECM-GARCH模型估计最优风险套期保值比率,按照最优套期保值比例对CPPI投资组合中的风险资产部分进行套期保值。通过实证研究,运用沪深300股指期货套期保值能够在保证收益的条件下有效降低投资组合的风险。     

我国经济发展呼唤股指期货的出台

股指期货具有价格发现、套期保值和增加市场流动性等功能，股脂期货不仅仅是一个普通的期货品种，而是中国金融期货的象征，是我国期货市场从商品期货的初级形式向高级形式金融衍生品领域发展的突破口。随着我国加入了WTO，股指期货的开发已成为迫在眉睫的大事。     

沪深300股指期货动态套期保值比率模型估计及比较——基于修正的ECM-BGARCH(1,1)模型的实证研究

本文以沪深300股指期货的真实交易数据及沪深300指数为研究对象,在最小方差套期保值的基础上,建立了ECM-BGARCH(1,1)的沪深300股指期货对沪深300指数的动态套期保值模型。其具体特色是:与利用沪深300股指期货仿真交易数据相比,通过利用沪深300股指期货的真实数据得到的最优套期保值比率更具真实性;通过建立具有时变特征、含有自相关和条件异方差的动态BGARCH(1,1)模型,不但考虑了实证所用数据的实际特点,而且保证了套期保值比率预测的准确性;实证研究结果表明,该模型优于现有的套期保值模型。     

股指期货在短线交易中的优势

很多投资者认为股指期货是机构之间博弈的工具，对个人投资者意义不大。其实，股指期货除了价值发现、套利、套保等基本功能之外，也是一项非常优良的投机工具。与国内目前同样具备T＋O（或类T＋O）交易特点的权证业务、ETF套利（延时套利）业务相比较，股指期货的保证金结算、以指数为交易标的以及做空机制等特点使它在短线趋势交易中具有非常明显的优势。     

股指期货的风险及防范

股指期货具有规避风险、套期保值的作用,但作为期货品种之一,其本身也具备一定地风险。中国股市与发达国家成熟的证券市场相比具有自己的特点,中国股指期货风险也具有其特殊性。本文主要从市场环境、市场参与主体和市场监管三个方面阐述了我国股指期货面临的风险,并提出了股指期货风险防范建议。     

股指期货期现套利定价模型研究

期现套利是利用股指期货这一衍生工具和它的标的现货产品--沪深300指数之间的差价和价格走势的趋同性,进行反向交易,套取其中的差价作为投资者利润的一种交易方式.但是如何能控制其中的风险点?这就需要建立合适、精确的股指期货期现套利定价模型.     

沪深300股指期货期现套利分析与优化策略

沪深300股指期货上市以来,与海外股指期货市场推出初期相比,期现套利的空间和收益偏窄.文章论述了沪深300股指期货期现套利产生的原因,提出了四种优化策略,以提高投资收益水平.