期市逼仓的预测方法

期货市场的逼仓是操纵市场的主要形式，逼仓者以资金为手段，通过掌握空盘量与实物交割量的比例关系，使期货价格连续上涨或下跌，达到操纵期货价格、获取超额利润的目的。逼仓现象严重危害了期货市场的正常运行，影响到期货市场经济功能的发挥，将期货市场推向动荡和崩溃。要对逼仓行为进行限制、防范和打击，市场监管部门首先要能及时发现，才能及时采取措施，控制市场风险的进一步扩大。本文根据期货市场交易行为的特点，从资金量、交易量与空盘量关系、价格趋势变化三个方面建立逼仓现象的预测指标。 一、预测指标 １．资金量预测指标 …     

商品期货交易者交易行为均衡分析模型

商品的现货和期货价格由如下几种市场参与者来决定：生产者、购买者、投机者和管理者（交易所、政府）、生产者为防止未来价格的下跌而做空头期货。购买者为防止未来价格的上升而做多头期货。那些既不生产也不打算购买商品的投机者参与现货、期货市场仅仅是为了谋取利益。政府则通过提供给生产者以各种不同的支持政策而在市场上扮演重要角色,在有些必要的时候,还会直接干预市场,影响市场价格以调节市场现存商品的数量水平。当商品期货市场的参与者发生非均衡行为时,逼仓事件就有可能爆发。要防止通企事件爆发,就必须追求商品期货交易连…     

期货套期保值及其会计处理初探

期货套期保值是指在期货市场上买进(或卖出)与其将在现货市场买进(或卖出)的现货商品数量相同的该商品的期货合约,以期在未来某一时间在现货市场上买进(或卖出)现货商品时,在期货市场上卖出(或买进)原来所买进(或卖出)的全部该种商品的期货合约,从而将现货市场价格波动的风险转移出去,达到锁定成本或收入,保证既定盈利的一种经济活动。期货套期保值的会计处理主要包括交纳保证金、平仓交易、期末浮动盈亏、平仓以及实物交割等环节的会计业务处理。探讨期货套期保值的会计处理,是防范期货风险的重要手段。一、期货套期保值的原则及方式1.期货…     

略论套期保值的风险控制

<正>套期保值是指以规避现货价格风险为目的的期货交易行为。套期保值是把期货市场当做转移价格风险的场所,在期货市场上买进或卖出与现货市场数量相当但交易方向相反的商品期货合约,以期在未来某一时间通过卖出或买进期货合约来补偿和冲抵因现货市场上价格变动而带来的实际价格风险。     

我国玉米期货价格与美国玉米现货价格信息溢出效应研究

玉米期货市场是农产品期货市场的子市场。玉米期货市场对稳定玉米生产者预期,规避现货价格风险,减少蛛网效应,保证玉米生产具有重要意义。本文对我国大连商品交易所玉米期货价格与美国衣阿华州玉米现货价格进行了Janhenson检验和Granger检验,发现我国玉米期货价格对美国玉米现货价格信息溢出效应有限,说明我国玉米期货市场在国际玉米现货价格发现功能还有待于加强。     

电力期货市场理论

所谓电力期货交易是指在高度组织化的交易所,交易者支付一定数量的保证金并在未来某一地点和时间交割某一特定数量和质量的电力商品标准合约的买卖。虽然电力期货市场具有价格发现即市场有效性和套期保值即规避风险两大功能,但是电力期货却存在价格困难、市场易出现流动性不足以及价格与现货价格相关性差等问题。     

中国期货市场逼仓风险预警模型研究

围绕中国期货市场的逼仓风险预警,选取期货价格波动率、持仓量波动率和收益率三个指标,通过函数加权得到了一个综合衡量逼仓风险的信号值,并建立了预警期货市场逼仓风险的模型。以大连商品交易所的豆粕m0409合约的243个交易数据为总样本,举例说明了模型的求解过程和运用效果;并通过郑州商品交易所强麦Ws709合约数据,证明了该预警模型的有效性。     

套期保值期货交易与投机套利期货交易的会计核算差异

企业期货交易按交易目的，可以分为套期保值交易和投机套利交易。套期保值交易是指以回避现货价格风险为目的期货交易行为，通常是指生产经营者同时在期货市场和现货市场进行的交易方向相反、数量相等或交易部位相当，以此来转移现货市场价格风险的交易行为。投机套利交易是     

区域分割市场环境下商品期货交割地最优设置——豆粕期货的实证研究

文章对区域市场环境下商品期货的交割地最优选择问题进行研究,从交割成本预期和基于现货价格的交割地选择权定价模型入手,进行了理论上的量化研究,并利用价格法定义了区域价格整合程度测度,提出了商品期货交割地和升贴水设置的一般方法.结论是,设置多地交剖体系会明显改变期货价格与基准交割地、非基准交割地和非交割区域现货价格问的相关性.     

沪深300股指期货市场与现货市场价格的关系实证分析

本文采用Engle-Granger两步法,在无摩擦且有效运行的市场的假设下,对沪深300股指期货市场价格与现货市场价格进行协整检验并且建立误差修正模型,以观察沪深300期货市场价格与现货市场价格之间的互动关系。根据期货的定价模型,如果市场是无摩擦且有效运行的,那么一种金融资产的对数形式的即期价格变化和它对应的对数形式的期货价格变化应是完全同期相关的。因此,其基差应该是平稳的。根据基差是平稳的条件,来检验期货市场价格与现货市场价格的长期均衡关系。再根据Engle-Granger两步法的第二步建立误差修正模型,观测前期的期货市场价格变化、现货市场价格变化、前期误差对现期现货市场价格变化的影响。     

金鱼缸效应在防止股指期货内幕交易中的应用

一、股指期货的作用股指期货是一种以股票价格指数为标的物的金融期货合约,由交易双方订立的、约定在未来某一特定时间按约定价格进行股价指数交易的一种标准化合约。股指期货交易的实质是投资者将其对整个股票市场价格指数的预期风险转移至期货市场的过程,通过对股票趋势持不同判断的投资者对合约的买卖,来冲抵股票市场风险。股票指数期货不涉及股票本身的交割,其价格根据股票指数计算,合约以现金清算形式进行交割。股指期货为现货市场投     

中国农产品期货市场有效性的实证分析——以农产品玉米为例

本文运用向量误差修正模型、脉冲响应和方差分解等计量经济学方法对中国近5年来玉米期货市场与现货市场价格之间的相关性、期货市场价格的有效性、期货与现货价格之间的相互引导关系进行实证分析.发现:期货价格与现货价格表现出较强的正相关,存在长期均衡关系;当二者偏离均衡状态时,能以较快的速度回到均衡;期货价格和现货价格对自身的标准差信息有较强烈的反应,但相互之间的影响相对较小.因此,我们应进一步扩大期货市场交易规模,增加粮食期货品种数量,完善农产品价格市场形成机制,从而进一步增强期货市场与现货市场之间的联动关系.     

“商品期货”如何进行会计处理

期货是相对现货而言的。现货交易价格易受市场供需变化的影响，对生产和使用带来一定的困难。期货交易在交易合同中就交易商品的数量、品种规格、价格、付款方式、交货时间及在合同规定时间内履行交付商品或交付货款的义务做了明确规定。期货是标准化了的远期商品。通过期货市场，使生产者和使用者达到回避风险的目的。商品期货业务会计处理主要涉及投资、交纳期货保证金、平仓了结合约、实物交割，以及在会计报表上的列示等内容。一、划出和追加保证金企业在进行期货交易之前，都必须交纳一定金额的保证金，以作为进行期货交易的准备资金。…     

后金融危机时期我国黄金期货市场的价格发现功能实证分析

本文选取上海期货交易所2010年1月4日至2014年4月30日黄金期货市场上连续主力合约和现货市场上AU9995的开盘价数据为研究对象,探究后金融危机时期我国黄金期货市场的价格发现功能。研究结果显示：黄金现货市场单向引导期货市场价格,且受金融危机的影响,我国黄金期货市场的价格发现功能还没有体现出来。     

企业

大连商品交易所焦炭期货交割仓库落户天津港7月28日,大连商品交易所在天津港指定的焦炭期货交割仓库举行首次焦炭期货模拟交割,取得圆满成功。焦炭是我国期货市场中第一个散堆散存的大宗品种。作为全国性的期货平台和国内三大商品交易所之一,大连商品交易所在对国内各大港口焦炭行业规模深入调研的基础上,最终将其焦炭货类的期货交易指定交割仓     

商业新闻

糖高宗 [词眼]“蒜你狠”、“豆你玩”之后糖价疯涨 10月9日,全国食糖现货价格历史性突破6000元大关。期货市场游资对白糖期货的炒作,     

我国黄金期货价格发现功能研究

<正>一引言自2008年黄金期货正式挂牌上市交易以来,黄金期货市场得到充分发展。同时,我国学者对黄金期货市场做出大量研究,汪淑娟(2013)选取2008年至2012年的数据对中国黄金期货市场的有效性进行检验,发现我国黄金期、现货价格存在长期均衡关系,黄金现货价格对期货价格有较强的引导能力,期货价格对黄金现货价格的引导能     

中国黄金期货市场价格发现能力文献综述

本文对国内外学者关于黄金期货市场价格发现能力的文献进行梳理发现,相比黄金期货市场,现货市场价格发现能力更强,在价格发现中起主导作用,但近年来,期货市场价格发现能力有所提高.     

健全期货市场的风险管理机制

健全期货市场的风险管理机制杨铁良一、期货市场风险的种类：１、交易过程中的风险。主要体现于价格风险和交易规模失控的风险。价格风险来源于各类现货市场上的产、供、需等矛盾的变化及政策性因素，有时造成期货市场的价格波动剧烈，瞬间可能导致投资者因判断错误而发生...     

期货市场信息披露存在的问题及对策

期货市场信息披露存在的问题及对策杨涛众所周知，期货市场价格不同程度地受信息所制约，而期货价格又化作价格信息对现货市场发挥指导作用。所谓信息，广义地说，就是信息论中指用符号传送的预先不知道的报道。简单地讲，信息就是消息。对于我国年轻的期货市场来说，我们...