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目前,养老金的规模还比较小。随着养老金累计规模的不断扩大,养老金将成为资本市场上越来越重要的机构投资者。养老金是为了实现为委托人(养老金缴费人)提供退休收入保险的功能,因此其不同于其他机构投资者的特点,要求资本市场不断提供适合其特点和投资要求的金融创新产品。这一过程将有利于推进金融市场和金融工具的不断创新。 相似文献
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2005年,我国金融市场保持健康平稳运行,其主要特点为:股票市场总体运行平稳,交易清淡,股票价格指数总体呈走低态势,企业海外融资较多,证券投资基金发展较快;债券市场规模明显扩大,融资活跃,市场建设取得重大进展,债券品种进一步丰富;银行间市场成交活跃,市场利率水平总体较低,国债收益率曲线下移;新的人民币汇率形成机制运行平稳,人民币汇率弹性明显增强;保险业继续快速发展,资产结构进一步多元化。[编者按] 相似文献
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2004年上半年,中国的金融市场迎来了新的希望,国务院《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》扭转了股票市场近年来的熊市局面;货币市场、债券市场的波动与宏观经济形势和政策的走向关系更加密切。但中小企业板块的出台并没有改变原有A股市场的根源性弊端,中国金融市 相似文献
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中国金融市场正在经历一场“存款投资化、贷款证券化”即“金融市场化”的变革。过去几年,以银行间市场为主的变革,即利率市场化的过程基本结束,今后变革的重点将更多体现在汇率市场即人民币国际化上。产品创新是这场变革的灵魂,具体表观为产品创新深度的推进和广度的拓展。产品创新的深度将会以利率和汇率相结合的创新来体现,而创新的广度将由银行间市场延伸至各个金融市场及存贷市场。以产品创新为主线,商业银行的经营机制变革也将进一步推进。 相似文献
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今年上半年连番推出的短期理财基金迅速受到投资者热捧,成为今年基金市场上当之无愧的新星。8月20日更有一只短期理财基金的巨舰诞生:工银瑞信7天理财债券基金在短短4天内募集393亿元,一举成为有史以来募集规模最大的债券基金。截至8月31日,该类型基金已发行22只(A级和B级分开计算),规模达到1250亿元。而创下首募纪录的工银 相似文献
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当资本市场动荡不安,当未来加息预期开始减弱,国债,这个历史久远的投资品种开始重回投资舞台的中心,频遭抢购。在近几期凭证式国债上市销售时,大多数银行的额度都在半个小时内被抢空,最快的只用了十分钟, 相似文献
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随着9月23日第三季度季报的公布,中国民生银行再次以每股净收益0.31元、同比增加19.23%的优异成绩交出了一份令投资者深感欣慰的答卷.2003年前三季度,民生银行实现主营业务收入81.32亿元,净利润10.54亿元,同比分别增长了74.72%和60%;本外币贷款余额1922亿元,各项存款余额2527亿元,分别比年初增长了49.78%和36.81%.自1996年成立以来,民生银行的资产规模在不到7年的时间内,实现了从85亿元到3590亿元的飞跃,年均增长速度达70%.荣誉纷至沓来:在2001年中国人民银行对全国10家股份制商业银行的全面评估中,民生银行的综合发展力位居第一;2002年,民生银行被评为全国十佳"蓝筹股"企业,在全国上市公司50强评比中排名第八. 相似文献
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FINANCIAL INNOVATION AND ECONOMIC PERFORMANCE 总被引:7,自引:0,他引:7
Robert C. Merton 《实用企业财务杂志》1992,4(4):12-22
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产品美学价值已经不只是一种附带价值,更是产品品质的创新设计.文章首先对产品美学价值进行相关概述,分析了产品美学价值所承载的要素.然后阐述了基于产品美学价值的工业产品创新意义,最后提出了基于产品美学价值的工业产品创新思路.以期为工业设计产品的创新设计提供一些思路. 相似文献
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商业银行金融创新中的风险防范与控制策略 总被引:4,自引:0,他引:4
金融创新已成为当今国际金融发展的潮流 ,而金融创新与防范金融风险又是一对对立统一的矛盾。本文深入分析了金融创新与金融风险二者之间的辩证关系 ,简要归纳了商业银行在金融创新中可能带来的信用风险、技术风险、政策与法律风险、管理风险和项目开发失败风险等新的金融风险 ,并在此基础上有针对性地提出了商业银行在实施金融创新过程中防范和控制可能发生的各种风险的基本策略与配套政策 ,即树立辩证的金融创新观念和风险防范与控制观念 ;建立健全金融创新体系 ,形成有效的激励与约束机制 ;正确处理好金融创新中的几个重要关系 ;加快金融立法创新 ,保护金融创新成果。 相似文献
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The classic approach to capital budgeting based on the standard Capital Asset Pricing Model (CAPM) says that the hurdle rate (or cost of capital) for any new project or investment should depend only on the riskiness of that investment. Thus, the hurdle rate, and hence the expected value of the investment, should not be affected by the financial policy of the company evaluating the project. Nor should the hurdle rate be influenced by the company's risk management policy, or by the kind of assets it already has on the balance sheet. This article argues that such a “singlefactor” model may be inappropriate for banks and other financial institutions for two main reasons:
- ? it is especially costly for banks to raise new external funds on short notice;
- ? it is costly for banks to hold a buffer stock of equity capital on the balance sheet, even if this equity is accumulated over time through retained earnings.