放行衍生品：商业银行驶入快车道

2004年颁布的《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》近期有了新的替代制度。据了解，银监会已在原有管理办法的基础上修订完成了《银行业金融机构衙生产品业务管理办法》（以下简称《管理办法》）。新《管理办法》的指导思想是按照衍生产品的复杂程度采取分类、     

衍生产品业务开展的会计制度准备

令年2月，银监会发布了《金融机构衍生产品交易业务管理办法》(以下简称《办法》)，并于2004年3月1日实施。按照《办法》的规定．金融机构申请开办衍生产品交易业务，应当向中国银监会提供衍生产品交易的会计制度。由于一直以来我国衍生产品交易发展受到的限制，所以会计制度设计和规范基本上是空白，这就提出衍生产品会计制度设计的急迫问题。     

要闻回放

银监会发布《关于进一步加强银行业金融机构与机构客户交易衍生产品风险管理的通知》。 为进一步规范银行业金融机构与机构客户交易衍生产品的管理,有效防范风险,促进衍生产品业务的健康发展,银监会发布了《关于进一步加强银行业金融机构与机构客户交易衍生产品风险管理的通知》。《通知》共22条,分七个层次对银行业金融机构与机构客户交易衍生产品业务进行了规范。要求银行业金融机构根据通知的要求制定相应的落实方案,完善相关的管理制度,并于2009年10月31日之前将落实及完善情况一式两份书面报告银监会。     

政策法规

央行和银监会发布公告允许符合条件的金融租赁公司和汽车金融公司发行金融债券;外汇局发布《银行执行外汇管理规定情况考核办法》;银监会发布《消费金融公司试点管理办法》;银监会发布《关于进一步加强银行业金融机构与机构客户交易衍生产品风险管理的通知》;     

金融衍生品市场的发展与监管

2003年10月银监会《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》的发布及随后的实施和2004年2月国务院《推进资本市场改革发展的若干意见》的推出．分别代表我国对场外．内衔生产品的发展的积极态度和推动力度，标志着我国衍生产品市场起步。随着认股权证、外汇远期交易、外汇掉期和利率掉期的推出．我国已经真正进入衍生产品的初春时节。     

国内国际金融大事件

11月底，中国第一家中外合资银行——厦门国际银行，经中国银监会批准，正式获得金融衍生产品交易业务资格。银监会于2004年2月初正式颁布《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》，对衍生交易的市场准入和风险控制等进行了规范，规定从2004年12月1日起，任何金融机构未经批准将不得从事衍生产品交易业务。     

从外汇保证金交易被叫停说开去（三）——解析商业银行外汇保证金交易风险

中国银监会《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》（[CBRC-2008／100]）第六条明确规定：“金融机构从事与外汇、股票和商品有关的衍生产品交易以及场内衍生产品交易,应遵守国家外汇管理及其他相关规定。”外汇保证金交易是否可算做衍生产品尚有疑问,即使是具备衍生品经营资格的银行可以“报备给银监会10天内监管层没有异议,就可视为默许”为依据开办此业务。但是,央行、国家外汇局、证监会、公安部四部委在1994年10月28日联合发布的《关于严厉查处非法外汇期货和外汇按金交易活动的通知》至今没有作废,任何境内外汇保证金交易都受此通知约束。     

一个操作难点带来的反思

《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》：“金融机构从事与外汇，股票和商品有关的衍生产品交易以及场内衍生产品交易，应遵守国家外汇管理及其他相关规定”。     

众说纷纭：衍生产品交易管理办法带来了什么

《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》的颁布实施，引起了业界广泛欢迎，更有业内人士预期，我国的金融衍生产品的发展将就此迎来“花样年华”。然而，通过与多家金融机构的探讨与沟通，我们看到对于衍生产品业务的开展，国内的金融机构还面临着很多的挑战。那么，该《办法》到底能给开展衍生产品交易业务的金融机构带来什么呢?     

新政出台

中国人民银行公布《信用评级管理指导意见》，银监会通过国有商业银行公司治理及银行业金融机构内部审计两项指引，人民银行下发《关于全面推开人民银行县（市）支行监督工作机制建设的通知》，央行银监会联合发文要求防范信用卡业务风险，证监会发布《证券登记结算管理办法》，保监会颁布《保险营销员管理规定》，国家外汇管理局发布关于调整经常项目外汇管理政策的通知，央行、银监会和外管局共同发布《商业银行开办代客境外理财业务管理暂行办法》。     

金融衍生产品及风险分析

金融衍生产品的交易在我国起步较晚，并缺少规范化、系统化的法律、法规。中国银监会于今年3月1日发布的《金融机构衍生产品交易业务管理办法》(以下简称《办法》)，为金融衍生产品的规范发展铺平了道路。本文简述了我国金融衍生产品市场现状，分析了国内对该产品的市场需求，提出了我国开展金融衍生产品交易的对策。     

创新与市场动态

●银监会发布加强金融衍生品交易监管通知。银监会发布《关于进一步加强银行业金融机构与机构客户交易衍生品风险管理的通知》,严格限制了对非境内注册机构的衍生品交易,防止境外金融机构和产品的风险向境内银行业金融机构和机构客户简单转移。     

金融衍生产品交易：控制风险，推动创新——访中国银行全球金融市场部张军勇先生

金融衍生产品交易作为一项创新型金融业务,其风险管理和规范发展一直是监管当局和各商业银行十分关注的课题。近期,中国银监会公布《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》(征求意见稿),即将对金融机构衍生产品交易的监管准则、市场准入、风险管理等内容作出明确规定。我国各商业银行是金融衍生产品交易的重要主体,其产品创新、风险控制、业务管理状况如何,对即将出台的监管办法有何期望和建议,带着这些问题,本刊记者对中国银行全球金融市场部业务管理处张军勇先生进行了采访。记者:您好!请您先简要介绍一下中国银行金融衍生产品交易业务…     

稳妥发展衍生产品市场的思考与建议

中国银监会于年初公布的《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》，适应了我国加入WTO后中外资银行在开拓市场、运用衍生产品交易开展业务竞争的需要是指导和促进中资金融机构开拓衍生产品金融业务的需要是指导我国金融机构规避衍生产品风险健康发展的需要。衍生产品业务，对外资金融机构来说已拥有丰富的经验，而对我国大多数中资金融     

产品创新动态（2007年7-8月）

金融机构衍生品交易须执行授权与止损制度。中国银监会公布修改后的《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》，要求金融机构高级管理人员要依照本机构业务的具体情况制定、审查以及更新相关指标和计划，并建立监控和处理程序。金融机构负责衍生产品业务风险管理和控制的高级管理人员必须与负责衍生产品交易或营销的高级管理人员分开，不得相互兼任。     

政策法规

央行和银监会发布指导意见力促信贷结构优化;外汇局发布《关于2009年度金融机构短期外债指标核定情况的通知》;银监会发布《银行业金融机构从业人员职业操守指引》;证监会发布《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》。     

银监会:建立银行业衍生品业务联系机制

日前,银监会下发了《关于建立银行业衍生产品交易业务联系机制的通知》,通知称,为构建银行业衍生产品交易业务的交流平台,提高银行业衍生产品交易业务监管的有效性,推动我国银行业衍生产品业务健康、快速发展,银监会决定建立银行业衍生产品交易业务联系机制,今后,各从事衍生产品交易的银行将与监管机构建立起定期的沟通机制。     

清算款项该如何支付

《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》第六条明确指出：“金融机构从事与外汇、股票和商品有关的衍生产品交易以及场内衍生产品交易，应遵守国家外汇管理及其他相关规定。”但是目前涉及衍生金融产品的外汇管理规定寥寥无几，且适用范围很窄，也没有与境内外汇衍生产品场外交易相关的规定，这就使银行和企业在办理相关业务时无所适从，有必要引起管理部门的重视。     

财金短讯15则

货币信贷增速明显放缓中国人民银行发布最新月度金融统计数据显示 ,1月份 ,货币供应量增速下降较快。金融机构人民币各项贷款增速已连续 5个月下降 ,货币政策效应继续显现。1月末 ,广义货币M2 余额为 2 2 5 1万亿元 ,同比增长 18 1% ,增幅比上年同期低 1 2个百分点 ,比上年末低 1 5个百分点 ;狭义货币M1 余额为 8 3 8万亿元 ,同比增长 15 7% ,增幅比上年同期低 3 8个百分点 ,比上年末低 3个百分点。银监会立规监管衍生产品业务中国银监会 2月 4日公布了《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》 ,并从 3月1日起正式施行。办法明确了金…     

政策要揽

银监会：银行业金融机构破产条例已进入立法进程;财政部公布金融企业国有资产评估监督管理暂行办法;财政部修订基本建设贷款中央财政贴息资金管理办法;银监会：2008年我国新型农村金融机构将突破100家;李荣融：新一年将深入推进国企改革