贸易信贷资产和负债成因探析

贸易信贷资产和负债是构成我国短期外债的主要组成部分。从近两年贸易信贷调查工作的实践看,短期外债增长较快,特别是贸易信贷负债增长呈现百倍的增长趋势,并且以短期为主,外商投资企业占比较大。从涉外的进出口企业和外汇管理部门两个方面来分析贸易信贷资产和负债的成因,以便提供探索加强贸易信贷资产和负债管理的思路。     

合力效应下的企业贸易信贷行为变化——基于广东省企业贸易信贷调查

近年来,随着我国对外贸易规模的不断扩大,贸易信贷在我国短期外债中的比例逐渐增大,并成为企业规避风险及融资的主要途径。通过对广东省444家2007年上半年贸易信贷有效样本调查分析,广东贸易信贷总体情况及特点主要表现在资产规模显著增长,负债规模有所萎缩;贸易信贷总体保持净资产;资产、负债仍以应收、应付形式为主,贸易信贷期限结构仍以短期为主;中外资企业融资能力不一。     

数据·分析

2011年末,我国外债余额为6949．97亿美元（不包括香港特区、澳门特区和台湾地区对外负债,下同）。其中,登记外债余额为4457．97亿美元,企业间贸易信贷余额为2492亿美元。     

银行全口径短期外债管理制度在外汇资金调控中的应用

本文着眼于外汇管理改革的要求，认为应加强对银行短债的总量管理和调控，建立银行伞口径短期外债指标管理制度，将银行各项下的对外负债均纳入管碑范围，按照风险等级对各类短债赋予不同权重，对各行加权后的短债总量实行规模控制，同时，依据形势变动，对银行短债规模进行总量动态调控，以此提高银行外债管理效率，更加有效地防范跨境资金流动风险。     

贸易信贷负债管理亟待加强

<正>近年来,以预收货款和延期付汇为主要形式的贸易信贷负债增长迅猛。贸易信贷快速增长,是关联方交易、外债管理政策及人民币升值等多因素共同作用的结果,其对     

贸易信贷负债管理亟待加强

近年来,以预收货款和延期付汇为主要形式的贸易信贷负债增长迅猛.贸易信贷快速增长,是关联方交易、外债管理政策及人民币升值等多因素共同作用的结果,其对国际收支平衡产生的潜在影响值得关注.     

用好外债调节经济这只“手”

2010年7月2日,中国国家外汇管理局公布了中国第一季度外债基本情况,截至3月末,中国外债余额为4432．36亿美元（不包括香港特区、澳门特区和台湾地区对外负债,下同）,其中,登记外债余额为2764．36{L美元,贸易信贷余额为1668亿美元。     

我国中长期外债市场风险分析及管理

80年代初期,我国外债余额还不到100亿美元,而90年代以来,外债规模日益增大,1995年我国外债余额首次突破1000亿美元大关,成为发展中国家仅次于墨西哥和巴西的第三大债务国。2006年6月末余额已达到2979.44亿美元(不包括香港特区、澳门特区和台湾地区对外负债),比2005年末增长了168.99亿,增长6.01%。其中:中长期外债余额为1316.50亿美元,占外债余额的44.19%。具体见下图。我国外债余额情况表单位:亿美元我国外债币种结构图从币种结构来看,我国外债有美元债、日元债和欧元债(原德国马克等)等。截至2006年6月末,在登记外债中,美元债务占67.59%;其…     

改进管理方式 有效控制短期 外债超比例增长

自2001年至今，我国短期外债占外债总余额的比重连续5年超过25％的国际警戒线。我国短期外债的增加，主要有三方面原因。一是贸易信贷，由于以实物为背景，其需求的增加不会构成额外的支付，因此对我国影响不大。二是外资金融机构的负债，基本用于发放外汇贷款，规定除出口押汇外不得结汇，所以它的扩张能力是有限的。     

上海外债形势与外债管理政策效应研究

上海外债总量占全国的份额长期在10％以上，政策重点调控的外资企业和外资银行外债所占比重更为突出。近年来，上海外债总的特点是外债规模和短债比重都持续大幅上升。2004年的外债余额同比增长高达75亿美元，增幅40％。2005年继续增长70亿美元，增幅27％；其中短债增加51亿美元，增幅36％，年末短债占比达59％。从更长的时间看短债规模上升趋势十分明显。     

评论

李超：短期外债占比较高 国家外汇管理局副局长李超在《财经》年会上表示,从2001年到2010年,我国短期外债年平均增速达18．2％,高于外债增长速度：短期外债占比偏高．截至2011年6月底占外债余额的72％。短期外债中占比较大的是贸易融资和贸易信贷,这与我国进出口高速增长密切相关．基本是合理和正常的。虽然我国外债偿付能力较强．仍需要持续检测外债偿付、警惕偿付错位的可能性。同时．随着人民币跨境贸易扩大,还需关注由此带来的一些特殊人民币外债。     

数据

国家外汇管理局9月26日公布的最新数据显示，截至2014年6月末，我国短期外债（剩余期限）余额为44045亿元人民币。其中，与贸易有关的信贷占短期外债（剩余期限）余额的68．36%。这部分外债具有真实的进出口贸易背景，与一般外债有较大不同，且与我国对外贸易和外汇储备相比规模较小，短期外债风险基本可控。     

改进和加强短期外债管理的思考

近年来短期外债迅速增长,成为我国国际收支不平衡的重要原因之一。本文针对当前短期外债管理存在的局限性,提出我国短期外债管理政策应在数量控制、账户管理、逾期监管、贸易信贷等方面进行调整和加强。     

2005：贸易信贷具有真实交易背景

随着我国对外贸易快速发展，我国对外贸易经营者海外应收账款规模与质量引起社会舆论较大关注。实际上，国际收支统计中，资本和金融项下专设“贸易信贷”项目，用于衡量一国贸易收付款规模和能力。贸易信贷由资产和负债构成。其中，贸易信贷资产包括出口应收款和进口预付款，是居民向非居民提供的直接商业信用；贸易信贷负债包括进口应付款和出口预收款，是非居民向居民提供的直接商业信用。     

数字经济

4286．47亿美元 截至2009年年末,我国外债余额为4286．47亿美元。其中,登记外债余额为2669．47亿美元,贸易信贷余额为1617亿美元。     

当前贸易信贷外债管理的难点及对策

过去在我国外汇短缺为表现的形势下,贸易信贷一直作为经常项目管理范畴。该部分并未纳入资本项下管理,在外债口径里不含此部分的统计数据,但随着顺差为表现的国际收支失衡日益加剧,人民币汇率持续单向走高,企业已将贸易信贷列为主要的经济手段,对收支冲击的影响日益加大,外汇局也于2005年将其列人外债口径管理。但由于贸易信贷业务本身的动态性特点,使得静态为主的外债管理在监管中面临较大困难。     

探析2007年短期外债

“截至2007年末,我国短期外债余额2200．84亿美元,增长19．85％,占外债余额的59％。贸易信贷余额比上年末增加291亿美元,增长28％,对短期外债增长的贡献率为80％。”     

探析2007年短期外债

“截至2007年末,我国短期外债余额2200．84亿美元,增长19．85％,占外债余额的59％。贸易信贷余额比上年末增加291亿美元,增长28％,对短期外债增长的贡献率为80％。”     

贸易信贷登记政策实施情况的调查

为完善外债、建立健全境外债权的统计监测与管理,防范外债支付风险.规范贸易项下资金跨境流动,促进国际收支平衡,2008年7月14日以来,国家外汇管理局先后对企业货物贸易项下外债及境外债权实行登记管理,并辅之推行了贸易信贷登记管理系统.为了解政策执行情况.国家外汇管理局湖南省分局对辖区内外汇指定银行、外贸企业进行了贸易信贷抽样调查.     

贸易信贷化解还是引致了风险？——基于经济政策不确定的视角

近年来,中国企业债务问题频发,防范化解重大风险已成为今后一个时期要坚决打好的攻坚战。本文利用2000—2018年中国A股上市公司数据,从经济政策不确定的视角研究了贸易信贷(Trade Credit)在风险网络中的角色定位。研究结果表明:(1)经济政策不确定性上升时,贸易信贷资产、贸易信贷负债和贸易信贷总额均会显著上升,这源于经济政策不确定引起银行紧缩信贷,企业以贸易信贷来弥补资金缺口;(2)贸易信贷负债具有风险化解效应,而贸易信贷资产具有风险引致效应;(3)经济政策不确定削弱了贸易信贷负债的风险化解效应,特别是在政策不确定性最高时期,贸易信贷的风险化解效应下降了近六成。