2007年会计准则下盈余管理实证研究综述

盈余管理是实证会计研究的一个重要领域。2007年新实施的企业会计准则对中国上市公司的盈余管理影响重大,既在一定程度上遏制了上市公司的盈余管理,同时在某些方面又给盈余管理扩大了空间。上市公司实施该准则之后,后果如何。从这个角度出发,回顾了中国上市公司盈余管理实证研究的成果,期望能对中国的盈余管理实证研究提供借鉴。     

长短期盈余管理的动因及其计量

本文回顾与分析了西方盈余管理实证研究的动因和计量方法,并根据公司进行盈余管理所着眼时间长短的差别,把盈余管理分为短期盈余管理和长期盈余管理两个方面,并加以对比分析,以期对我国的盈余管理实证研究发展有所帮助.     

盈余管理研究述评

盈余管理问题是会计关注的话题，也是实证研究的热点。本文从盈余管理含义、盈余管理计量模型等角度对国内相关研究进行了梳理与述评，并探讨了未来研究方向。     

产品市场势力与盈余管理实证研究——来自中国上市公司的经验证据

盈余管理是会计研究领域的一个重要课题,它反映企业财务报告的公允性。目前对盈余管理问题的研究大量集中在盈余管理动机、盈余管理衡量以及盈余管理与公司治理关系等领域,而对盈余管理与产品市场竞争关系的研究较少。结合产业组织理论和盈余管理理论,采用2010—2011年间沪深A股非金融类上市公司横截面数据,从产品市场势力的视角对上市公司盈余管理问题进行实证研究。研究发现,产品市场势力强的上市公司趋向于选择低程度的盈余管理。     

中外企业盈余管理研究述评

盈余管理是管理学科研究的一个新课题。中外学者主要对盈余管理概念、动机及经济后果进行了讨论,如果对其进行分析,可以看出存在不同的流派。在研究方法方面,更多的人采用了实证研究方法,值得提倡。     

我国上市公司盈余管理与董事会特征相关性实证研究

本文用实证的方法研究了我国上市公司盈余管理与董事会特征的相关性。实证研究结果表明:独立董事比例较高的公司盈余管理程度较低,持股董事人数较多及董事持股比例较高的公司盈余管理程度较低。     

中国盈余管理实证研究及其对现实的启示

以我国有关盈余管理实证研究文献本身作为研究对象,利用历史研究的方法回顾了中国盈余管理的实证研究成果。研究成果表明,中国上市公司在首次发行股票、保牌以及配股中存在着不同程度的盈余管理行为,具体是运用一些线下项目和应计项目来提高盈余,上市公司通过操纵应计项目进行正向盈余管理,能够引起股票价格的上涨。而对于公司进行的盈余管理,审计师是否可以辨别,现有实证研究没有得到一致的结论。如果审计师在前一年度出具了“不清洁”审计意见,公司在随后的年度就有可能更换审计师。关于后续审计师的独立性问题也没有一致结论,但审计质量对盈余管理具有抑制作用。     

高管变更、继任来源与盈余管理

高管变更与盈余管理之间的关系历来是盈余管理领域关注的热点问题之一,但我国对这一问题的经验文献却相对较少。以中国资本市场2001年到2006年的A股上市公司为样本,实证检验了高管(董事长或总经理)变更和高管的继任来源两个因素对于盈余管理的影响。在控制了其他可能影响盈余管理的因素之后,实证研究结果表明:高管变更导致了显著的负向盈余管理行为;外部继任者的上市公司相对于内部继任者的上市公司而言更倾向于进行显著的负向盈余管理。附加检验也揭示,高管离职的原因会给继任高管的盈余管理行为带来不同的影响。研究表明,高管变更和继任来源是盈余管理行为的重要影响因素,为理解中国资本市场盈余管理的机会主义行为动机提供了新的经验证据。     

公司治理结构盈余管理研究——基于我国ST公司的经验证据

本文以我国ST上市公司为研究样本,从股权结构、董事会和监事会方面,对盈余管理与公司治理结构之间的关系进行了实证分析.结果表明,流通股与盈余管理无相关关系,股权集中度与盈余管理正相关,独立董事与盈余管理负相关.此外,由于我国股权结构相对比较集中,致使股权制衡度与盈余管理正相关,没有发挥其约束作用.这些结果表明,股权适度集中,有相对控股权的大股东的公司盈余管理较轻,治理效果较好.     

国外企业盈余管理动机研究:一个基于契约观的整合框架

国外学者从不同视角和不同理论出发,对企业盈余管理的动机展开了深入的研究。但是至今尚未形成一个系统的分析框架,这在一定程度上限制了盈余管理动机的进一步挖掘和分析。本文将国外学者基于实证会计理论、合理性理论以及利益相关者理论提出的盈余管理的可能动机,整合于契约观的框架中,试图为盈余管理动机的研究提供一个系统的研究视角。最后,基于契约观的分析框架,对我国盈余管理动机的研究提出建议。     

盈余管理程度的估计模型与经验证据:一个综述

盈余管理是一个与投资者保护和会计准则制定紧密相关的重要问题,它已经成为会计乃至金融、经济领域的重要研究课题。要研究在经济上具有意义的盈余管理,其前提是估计盈余管理的程度。本文对盈余管理程度的估计方法及其相应的经验证据进行评述,文献评述结果表明,非预期应计利润模型能够估计出单个公司的盈余管理程度,但它无法估计经济上具有意义的盈余管理程度;盈余分布法是目前估计盈余管理程度的核心方法,它能够估计出整体上的盈余管理程度,但它假设真实盈余分布是光滑的。盈余管理程度估计的未来研究,需要剔除盈余指标选择以及标准化方法选择等因素的影响,解决在同时存在多个阈值情况下不同阈值之间相互关联的影响问题,并放宽模型的假设或者给假设提供直接的证据。     

数字经济能否缓解管理层短视行为?——来自真实盈余管理的经验证据

管理层短视行为是学术界和管理实践关注的焦点。数字经济究竟对管理层短视行为有何种影响尚无明确结论。本文以表征公司短视行为的核心变量真实盈余管理为研究情境,检验数字经济对真实盈余管理的作用及影响机制。研究发现:数字经济显著抑制真实盈余管理,缓解了管理层短视行为。中介机制的检验结果表明:数字经济通过降低委托人和代理人之间的信息不对称程度和缓解融资约束两条路径抑制真实盈余管理。进一步研究显示,公司所处行业的市场竞争程度越激烈,数字经济越能在信息流传递层面“精准施治”,抑制真实盈余管理的效果越显著。本研究明晰了数字经济对微观公司治理领域的影响,为解决管理层短视行为,抑制真实盈余管理提供了重要的经验证据和理论启示。     

盈余质量在经验研究中的度量方法

盈余质量的评价由单一方面的衡量发展到综合衡量,如何在经验研究中选定恰当的盈余质量度量方法,对于研究结果的有用性起着重要的作用.本文将经验研究中所采用的盈余质量度量方法归纳为市场评价法、应计项目评价法、线下项目评价法、综合度量方法等四类方法.对各类方法进行了分析和评价,以期对进行盈余质量相关的经验研究有所启示.     

我国微利上市公司盈余管理方式研究

基于我国资本市场“微利现象”,以1998-2009年沪深两市A股非金融类上市公司为样本,采用独立样本T检验和多元回归分析方法,研究微利上市公司的盈余管理方式。研究表明：微利上市公司同时存在应计盈余管理和真实活动盈余管理两种方式,并且真实活动盈余管理是微利公司调增利润的主要手段,微利公司的总体真实活动盈余管理程度比非微利公司平均高3％或4．6％,而应计盈余管理程度平均只高1．5％,为我国资本市场真实活动盈余管理的存在性提供了新的经验证据。     

盈余管理计量方法评述与展望

盈余管理的实证计量方法包括总体应计利润法、具体应计利润法、真实盈余管理计量以及盈余分布法,但是完美的计量方法并不存在。本文通过对各种计量方法的研究现状与优缺点的综合梳理,提出修正总体应计利润法的模型、扩大具体应计利润法的运用、夯实盈余分布法的基础、审慎线下项目的计量、拓展盈余管理的计量方法以及创新盈余管理的研究主题等若干建议。     

市盈率反转变动上市公司盈余管理实证研究

笔者运用了考虑规模和行业因素的应计利润预期模型和扩展的琼斯模型,以1999—2001年市盈率发生反转变动的上市公司为研究样本,对其盈余管理进行了实证研究并通过研究找到了市盈率反转变动上市公司盈余管理的证据,分析了不同市盈率反转变动上市公司市盈率反转前后的盈余和成长性表现。     

中国医药上市企业股权结构对盈余管理影响的实证研究

选择了2007—2009年中国A股医药上市企业为研究样本,对中国医药上市企业股权结构对盈余管理的影响进行了实证研究,试图为优化中国医药企业股权结构,遏制过度盈余管理提供现实依据。研究结果表明,中国医药上市企业股权性质与盈余管理不相关;第一大股东持股比例与盈余管理呈正相关关系;股权制衡度与盈余管理负相关。     

真实活动操控盈余管理研究述评

目前学术界对盈余管理进行的大量研究都是基于应计利润的盈余管理（Accrual-basedearningsmanagement）．真实活动操控的盈余管理在最近几年才开始受到国际学术界青睐,但国内关于真实活动操控的研究极少。当前国际学术界关于真实盈余管理的有限研究主要包括真实活动盈余管理的方式识别、影响因素、经济后果、投资者对真实盈余管理的反应、应计项目操控与真实活动操控的相互影响及管理者对之选择的“啄序”理论等几个方面。     

中国亏损上市公司盈余管理研究

盈余管理的研究已有近30年的历史。近年随着中国资本市场的建立和发展,盈余管理成为实证会计研究的一个重要领域和热点问题。然而过度的盈余管理行为会干扰盈余信息使用者,也会损害投资人等企业外部相关人的利益．甚至扰乱市场秩序,影响资本市场的健康发展。对亏损上市公司盈余管理的研究,不仅有助于证券监管机构对上市公司的管理,而且可以通过问题的发现找到原因并提出科学可行的内外部综合防范措施,提高中国证券市场的资源配置功能。     

长期资产减值与盈余管理方式选择

以2007年长期资产减值的政策变化为背景,研究上市公司盈余管理方式的选择偏好变化。通过研究发现,应计项目和真实活动盈余管理是公司可选择的盈余管理方式,公司会基于两种盈余管理方式的成本来选择具体的盈余管理方式;禁止长期减值损失的转回会对应计项目盈余管理有遏制作用,同时极有可能存在企业管理者偏向使用真实活动盈余管理的趋势。