委托理财三分天下

名称不同内容雷同 证监会所指的受托投资管理业务,是指证券公司作为受托投资管理人,依据有关法律、法规和投资委托人的投资意愿,与委托人签订受托投资管理合同,把委托人委托的资产在证券市场上从事股票、债券等金融工具的组合投资,以实现委托资产收益最优化的行为.并且规定,委托人委托管理的资产必须是货币资金或者在合法的证券托管登记系统中的证券(包括股票、债券和其他有价证券).     

委托理财三分天下

名称不同内容雷同 　　证监会所指的受托投资管理业务,是指证券公司作为受托投资管理人,依据有关法律、法规和投资委托人的投资意愿,与委托人签订受托投资管理合同,把委托人委托的资产在证券市场上从事股票、债券等金融工具的组合投资,以实现委托资产收益最优化的行为.并且规定,委托人委托管理的资产必须是货币资金或者在合法的证券托管登记系统中的证券(包括股票、债券和其他有价证券).而中国人民银行所称的资金信托业务是指委托人基于对信托投资公司的信任,将自己合法拥有的资金委托给信托投资公司,由信托投资公司按委托人的意愿以自己的名义,为受益人的利益或者特定目的管理、运用和处分的行为.虽然一个指的是资产,一个指的资金,前者的范围更宽泛,毋庸署疑,资金的委托显然是占了多数. 　　……     

试析基金子公司资产管理业务发展的现状与发展方向

近年来，我国的大资管业务开始正式的起航，各类金融自购都逐渐开展资金池业务。信托业务在持续的增长，并且稳坐资产规模的冠军。保险公司的资产管理实现革命性的扩张，银行启动的资产管理业务试点，证券公司着力的集合理财计划，而基金子公司的资产管理业务更是在如火如荼中开展。本文就基金子公司的资产管理业务的现状入手，在对出现的问题分析之后为期资产管理业务的发展指明方向。     

天津公募型房地产信托投资基金试点模式探析

房地产信托投资基金（Real Estate Investment Trusts,RE—ITs）是通过制定信托投资计划,中介机构（包括信托公司、证券公司等）与投资者（委托人）签订信托投资合同,通过对外发行股份或受益凭证等方式吸收公众资金,委托专业机构管理,投资于房地产权益资产和房地产抵押贷款（包括抵押支持证券）等债权资产,     

风险投资基金组织形式的制度分析

<正>风险投资基金的组织形式很多,但其基本的和主要的形式是有限合伙型、契约型、公司型三种。从一般意义上分析,风险投资基金的运作会涉及到两个层次的委托——代理关系,一是多数基金投资人以集合出资的形式组成基金,委托基金管理人(风险投资公司或专家)管理和运用基金资产;二是基金管理人将基金资产委托给所要投资的风险企     

解决信托业务监管难题

对于目前银行、保险、证券公司经营信托业务的机构的监管，可以在坚持分业经营的原则下，通过设置“防火墙”的原则予以解决。即银行、证券、保险等金融机构从事信托业务的，可以委托信托公司、基金公司以及其他资产管理公司经营，也可以另行投资设立财产管理公司，     

新闻

10月31日下午，证监会宜布《关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定》、《证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定》修订版和《证券投资基金托管资格管理办法》等三项新规征求意见稿、正式文件与拟修订方向。分别指向券商自营投资范围扩军、基金子公司投资宴体资产与放行外资行托管基金。     

风险投资基金组织形势的制度分析

风险投资基金的组织形式很多,但其基本的和主要的形式是有限合伙型、契约型、公司型三种.从一般意义上分析,风险投资基金的运作会涉及到两个层次的委托--代理关系,一是多数基金投资人以集合出资的形式组成基金,委托基金管理人(风险投资公司或专家)管理和运用基金资产;二是基金管理人将基金资产委托给所要投资的风险企业,由风险企业通过高技术创新和成果转化来获得高回报,然后基金管理人在适当时机选择合适的退出方式实现风险基金自身的增值.……     

RQFII落地

RQFⅡ为境外人民币的回流开启了一扇窗2011年12月16日,证监会、中国人民银行、外管局联合发布了《基金管理公司、证券公司人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》,允许符合一定资格条件的基金管理公司、证券公司的香港子公司作为试点机构,运用其在港募集的人民币资金开展境内证券投资业务,这意味着RQFⅡ业务试点正式启动,     

《向财务自由出发》连载之十六理财产品——理还是不理

理财产品含义广泛,它是指金融机构推出的、具有盈利特征的各类服务项目的统称.按发行人分类,可分为银行理财产品、信托公司理财产品、基金公司理财产品、证券公司理财产品、保险公司理财产品等.信托公司理财产品称为“集合信托计划”或“集合资金信托计划”;基金公司理财产品就是我们曾经讨论过的证券投资基金;证券公司理财产品统称“集合资产管理计划”;保险公司理财产品主要包括分红险、万能险、投连险（其实保险本身也是理财的一种方式）等.所有的理财产品本质上都是“信托（Trust）”,信托的本意是“受人之托,代人管理财物”,即委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按照委托人的意愿以自己的名义,为受益人（委托人）的利益或其它特定目的进行管理或处分的行为.     

私募基金:机遇与挑战同行

私募基金是指通过非公开的方式,向特定投资者、机构与个人募集资金,按投资方和管理方协商回报进行投资理财的基金。我国私募基金萌芽于上世纪90年代上半期,主要以证券公司与大客户之间一种不规范的信托关系形式存在;90年代中后期一些上市公司将闲置资金委托承销商进行投资,众多咨询顾问公司成为私募基金操盘手;2001年后的4年多熊市中,私募基金原有的操作手法和投资理念受到市场的挑战,私募基金行业经历了痛苦的调整和转型。近年来,我国民间财富迅速增加,证券市场不断发展,私募基金行重新活跃起来,     

建设银行委托贷款管理中存在的问题与对策

委托贷款就是指委托金融机构,按照委托人指定的对象、用途和额度发放贷款。金融机构按委托的金额和期限向委托人收取手续费,其付费方式、时间由双方协商确定,其风险由委托人承担,贷款逾期金融机构没有连带责任。委托贷款业务的开办,对于拓展筹资渠道,拓宽金融机构业务领域,促进社会资金的有效利用起到了积极作用。对于加强投资管理,支持国家重要项目建设也起到了保障作用。但由于少数行金融法规观念淡薄,以委托贷款名义超范围经营,变相扩大信贷规模,出现了许多违规的、不规范的委托贷款,既给建设银行信贷资产带来了隐性风险,也阻碍了国家金融宏观调控政策的贯彻落实。 一、绣托贷款管理中存在的问题 （一）超范围吸收委托基金,发放委托贷款。目前委托贷款业务仅限于信托投资机构和经人民银行批准的金融机构开展。而委托单位的资金来源只限于财政部门、主管部门及社会团体、学会的自有闲置资金。由于委托贷款不受信贷规模控制,少数行为了扩大经营收益,超越经营     

企业年金信托中的委托代理风险分析

企业年金的制度安排体现了多层和复杂的委托一代理关系。企业和职工将企业年金基金交由企业年金理事会或养老金管理公司等法人机构管理．由后者负责对退休人员支付企业养老金．从而形成信托关系．企业年金理事会或养老金管理公司等法人机构又将企业年金账户管理、投资管理和资产保管交由不同的主体．由企业年金账户管理人负责对其报告账户状况．由企业年金基金投资管理人负责对企业年金基金进行投资管理．由企业年金基金托管人负责对企业年金基金资产进行保管．并构成对账户管理人和投资管理人的制衡。由此,企业年金基金受托人与账户管理人、投资管理人和资产托管人形成各项委托代理关系。     

“集合受托理财”终于开闸

备受市场瞩目的《证券公司客户资产管理业务试行办法》终于浮出水面。《试行办法》在对证券公司现行的受托投资管理业务进一步规范的基础上,规定符合条件的券商可开展集合资产管理业务。有关人士认为,该办法出台后,上万亿民间储蓄将可以合法、合规地流向历经了三年熊市的中国证券市场,资本市场与证券市场的连通渠道有望拓宽。 集合受托理财业务是由银行代为销售的券商理财产品,主要针对银行的客户,其目的是将储蓄资金投入股票、国     

中国资产管理业的软肋在哪儿

当前,研究者和政策部门对所谓“资产管理业务”的认识不尽相同,有必要首先对什么是资产管理作出界定。广义上,它指的是管理人接受他人委托,代为经营、管理和买卖货币资金和其它证券资产的一种金融业务,其本质是投资信托行为。通过这种活动,管理人获得管理收益,而委托人实现了资产的保值增值或其它目标。在西方金融服务行业中,资产管理业务包含甚广,从运作方式和资金募集方式上可以分为公募基金、私募基金和私募非基金三种。在中国,习惯上将公募的证券投资基金视为一种独立的金融业务,下文中凡有指涉,均为狭义上的资产管理,即私募性质的资产管理。     

综合实力需要积淀

本次《新财经》年度“基金管理公司综合实力奖”,由易方达基金管理有限公司和南方基金管理有限公司两家荣获。这与两家公司在行业内取得斐然成绩密不可分。基金管理公司作为专业化的投资理财机构,汇集了社会上个人投资者和机构投资者的多类资金,通过合规的、组合化的投资运作,为广大投资人提供资产保值和增值的机会。因此,业绩是广大投资人最为关注的内容。2004年,这两家基金管理公司旗下的基金     

个人信托“托”什么

个人信托，是指委托人(指自然人)基于财产规划的目的，将其财产权移转给受托人(信托机构)，使受托人依信托契约的本旨为受益人的利益或特定目的，管理或处分信托财产的行为。作为一种独特的资产管理行为，个人信托不但增加了委托人投资理财的渠道，还能帮委托人达成以下特定目的。     

对私募基金合法化的思考

不久前，中国证监会副秘书长金颖透露，正在研究允许基金管理公司从事私募基金，委托资产管理等业务，此外，还在考虑逐步允许各类机构和自然人参与设立基金管理公司，2000年底，在《中华人民共和国投资基金法（草案第四稿）》中，有关私募基金的条款引起了业内人士的极在兴趣，其中一章恰恰是专门规范“向特定对象募集的基金”的，其中涉及到投资人数，投资最低出资客，基金设立管理等细节问题，这标志着我国已加快私募基金合法化、市场化的步伐，私募基金有可能摆脱其既非合法又不属非法的尴尬局面，目前民间变通形式的私募基金已有了较大发展，长期以来，掩藏在灰幕后的庞大的私募基金可能合法化、将使我国证券市场的机构化建设大大加速。     

2005年中国基金行业业务格局评估

2005年中国基金行业的业务格局中，开放式基金占据绝对主流，封闭式基金边缘化趋势有待扭转，企业年金业务和投资咨询业务迈出重要一步。目前基金公司的业务还存在相对单一、狭窄的缺陷，从发展趋势看，基金公司的业务将转向更为复杂和多元的资产管理业务，养老金业务会占据重要的地位，基金公司会更为强调专业分化而不仅仅是片面追求全面的业务格局。     

银行理财产品如何实现买卖“双赢”

商业银行理财业务是商业银行将客户关系管理、资金管理和投资组合管理等融合在一起，向公司、个人客户提供的综合化、个性化服务的一类产品。在国际上，个人理财业务一直是国际先进银行的重要业务组成部分，大部分外资银行40％以上的利润来自于以个人理财业务为代表的中间业务收费，而花旗银行更是高达70％。早在上个世纪90年代中期，我国商业银行开始尝试向客户提供专业化投资顾问和个人外汇理财服务。