住房反抵押贷款证券化模式探析

目前,我国老年人口在总人口中所占比例的增长速度处于历史上最快的时期,社会养老保障体系受到前所未有的严峻挑战.按照国际通行的"60岁以上为老年人,占总人口比例达到10%以上或66岁以上老人占7%即开始进入老龄时代"的标准,我国早在2000年就已进入老龄化社会.人口学家预测,2010年我国人口总数将为13.39亿,与此同时,65岁以上老年人口达到1.12后仍将继续上升.我国大多数退休老年人拥有价值不菲的房产,积蓄却不多,仅靠有限的退休金生活.如何提高老年人的生活水平一直是政府头痛的一个话题,住房反抵押贷款就是在这种情形下应运而生的.     

我国住房抵押贷款证券化SPV运作模式

2014年9月30日,中国人民银行以及中国银行业监督管理委员会下发了“关于进一步做好住房金融服务工作的通知”,其中提出鼓励银行业金融机构通过发行住房抵押贷款支持证券,由此可知住房抵押贷款证券化已经成为主要的金融工具,对我国经济发展将产生重要的影响。基于我国的基本国情和国际上投资跨国性的规定,建立相应的SPV是实现我国住房抵押贷款证券化的关键。本文研究我国住房抵押贷款证券化的SPV运作模式,分析其对国家发展产生的重要影响。     

试论我国住房抵押贷款证券化的模式选择

住房抵押贷款证券化又称按揭资产证券化。作为信贷资产证券化或银行资产证券化的一个创新方式,已经发展成为当今国际市场最重要的融资与投资手段之一。我国国内学术界对住房抵押贷款证券化的研究历经数载,到目前已经进入了操作框架的设计阶段。本文试图从发展条件与宏观调控相结合的角度,对我国住房抵押贷款证券化的运作模式及其实施框架进行操作选择分析,试图确立市场化与国际化相结合的住房抵押贷款证券化发展观。　　住房抵押贷款证券化涉及的几种发展关系：由谁来牵头？　　在任何一个国家开展资产证券化或住房抵押贷款证券化都涉…     

浅析住房抵押贷款证券化

本文从美国次贷危机爆发的诱因和发展住房抵押贷款证券化的作用,以及我国发展住房抵押贷款证券化的可行性、必要性和障碍性,浅析MBS应在危机中求发展的观点。     

住房抵押贷款证券化信用风险经济学分析

信用风险是住房抵押贷款证券化过程中面临的一种影响较大的风险。在我国信用体系尚不完善的背景下开展住房抵押贷款证券化,必须研究其中蕴含的信用风险。     

我国住房抵押贷款证券化风险防范

个人住房抵押贷款证券化是一种新的金融工具,对商业银行发展和金融市场完善等具有积极的作用,也符合市场经济发展规律。但是,住房抵押贷款证券化的实施,涉及发放贷款银行、特设目的机构（SPV）、证券发行机构、信用担保机构等中间机构以及投资者等多个当事人,具有很大的风险性。本文从住房抵押贷款证券化的概念入手,重点分析提前偿付风险、利率风险和信用风险,并提出相应的风险防范措施。     

上下求索的漫漫长路——住房抵押贷款证券化的探讨

住房抵押贷款证券化是针对住房信贷流动性不足所带来的信贷资产供求矛盾这一问题而设计的金融创新工具。这种金融创新是一个复杂的系统工程,它涉及到内部、外部环境等诸多方面。     

论中国实施住房抵押贷款证券化的策略选择

关于住房抵押贷款证券化的探讨,已经有一段时间了。对于住房抵押贷款证券化的必要性和可能性,大家的认识开始趋同,尤其是在我国金融日益全球化的背景下,加速创新成为当务之急。但是,对于如何来实施这一创新工程,却存在犹豫,所以证券化迟迟没有推出。本文就想对中国实施住房抵押贷款证券化的策略谈一点看法,与大家交流。     

我国个人住房抵押贷款证券化分析

个人住房抵押贷款证券化是一项新的融资方式,对商业银行发展、居民买房、金融市场完善等有一定的作用,也符合市场经济的发展规律。但是,由于我国证券市场还很不完善,还存在法律和技术方面的障碍,目前推行个人住房抵押贷款证券化条件还不成熟。     

住房抵押贷款证券化的提前偿付分析

由于住房抵押贷款资产证券化过程中独特的早偿风险的存在,使得基础资产的预期现金流难以确定,直接影响住房抵押贷款证券定价及投资者的收益率.本文对影响提前偿付行为的因素进行了分析,介绍了几种提前偿付的测算指标模型.     

广州住房反向抵押贷款可行性分析

2010年初,广州市政府出台的一则《意见》称广州将探索发展住房反向抵押养老保险,引起了社会有关学者对住房反向抵押贷款能否推行的广泛谈论。本文主要从居民住房自有率提高、金融市场完善、房地产二级市场日益活跃以及相关法律制度的完善四个方面,分析住房反向抵押贷款在广州推行的可行性。     

中美住房抵押贷款对比分析

本文介绍了住房抵押贷款的市场体系,阐明了中美住房抵押贷款在三级市场上均存在较大差距。     

我国住房反向抵押贷款前景分析

住房反向抵押贷款就是指已经拥有房屋产权的老年人将房屋产权抵押给银行、保险公司等金融机构，相应的金融机构对借款人的年龄、预计寿命、房屋的现值、未来的增值、折损情况及借款人去世时房产的价值进行综合评估后，按其房屋的评估价值减去预期折损和预支利息，并按人的平均寿命计算，将其房屋的价值化整为零，分摊到预期寿命年限中去.     

日本住房反向抵押贷款模式及其启示

日本雄厚的经济基础、老年人口基数大等为住房反向抵押贷款的发展创造了条件。日本根据国情提出相应的发展模式,为反向抵押贷款的实施带来了许多积极影响。由于发展历史短以及反向抵押贷款自身存在的不足,使日本的发展模式仍有许多不完善之处,总结日本经验对于发展我国反向抵押贷款有启发意义。     

嘉兴：启动首批农村住房抵押贷款

近日,浙江省嘉兴市秀洲区洪合镇11家农户获得了农村住房抵押贷款授信58万元,这标志着该市首批农村住房抵押贷款正式启动。浙江省联社嘉兴办事处配合政府出台了《嘉兴市农村合作金融机构农村住房抵押借款、登记管理暂行办法》,规定当地农民可以农村住房抵押担保的方式获得贷款。     

违约风险对住房抵押贷款定价的影响

本文分析房价波动引起的借款人的理性违约行为,并以固定利率住房抵押贷款为分析对象,探讨借款人的违约行为带来的风险对住房抵押贷款证券定价的影响。通过分析借款人的违约概率以及违约时对现金流的影响,站在投资的角度运用资本资产定价法确定贴现率,从而得到固定利率住房抵押贷款证券定价模型。     

农村土地承包经营权抵押贷款业务开展模式探究

随着农村土地承包经营权抵押确权工作的不断深入,国内许多银行已开始着手开展以农村土地承包经营权为抵押的贷款业务。由于这一抵押贷款业务尚属于新兴业务,没有标准的模式为其开展做指导,文章通过借鉴最近几年全国试点贷款业务开展的经验教训,对试点模式深入剖析,总结了几种可行性相对较高的抵押贷款模式,并通过目标最大化模型对抵押贷款理想模式进行理论性构建,以期为今后银行抵押贷款业务的开展指明方向,解决当前农村地区融资难问题,推动社会主义新农村建设。     

农民住房财产权抵押贷款行为响应及约束条件研究——基于江苏省宿迁市泗洪县的试点

本文基于试点地区江苏泗洪县农民住房财产权抵押贷款的实地调查数据,构建Poisson Hurdle模型实证分析影响农民住房财产权抵押贷款行为响应的约束条件。结果表明,户主性别为男性、文化程度在初中及以上、从事非农经营、家庭结构为中年家庭的农户,对农民住房财产权抵押贷款行为响应有显著的促进作用;以农村住房为抵押品、房产估值在20万元～40万元间的农户是申请农民住房财产权抵押贷款的目标群体,贷款额度集中在8万元～15万元之间,主要用于商业性生产经营;同时,农户房产确权、证权一致有利于其获得贷款;而对贷款政策和流程不了解、贷款不便等对贷款行为响应有明显的抑制作用。农民住房财产权抵押贷款是对农地承包经营权抵押贷款的补充和完善,能有效缓解传统小农户和农村个体经营户因抵押物缺失带来的融资难问题,拓宽了农户的融资渠道。