我国非灾害性天气风险与天气衍生品的应用

近年来全球变暖引发气候和天气变化十分频繁,导致非灾害性天气带来的经济风险急剧加大。非灾害性天气风险对我国各行各业都有着较为显著的经济影响,新生的金融工具天气衍生品能够有效的管理非灾害性天气风险。     

我国金融衍生品投资风险控制探析

金融衍生品可以用来避险、投机,同时也蕴藏着巨大的风险.在一系列的由金融衍生品交易而起的恶性经济事件发生后,如何对金融衍生品进行风险管理就成为金融理论研究界最为关注的问题.企业应从强化风险意识、健全风险控制系统、培养金融衍生品的高端人才等方面来规避金融衍生品投资的风险.     

天气衍生品发展的国际经验借鉴

天气衍生品作为对冲天气风险而开发出的以温度、降雨等天气指标为标的的金融衍生工具,是天气风险管理体系的重要组成部分。本文分析了天气衍生品的发展进程,梳理了可供借鉴的国际经验,并对我国发展天气衍生品市场提出了对策建议。     

天气衍生品的运作机制与精算定价

天气衍生品是为了规避天气风险给天气敏感行业带来收入的不稳定性而兴起的创新型风险管理工具,其实质是通过衍生合约对天气风险进行分割、重组和交易的证券化产品。不同于传统金融衍生品,天气衍生品的价值取决于温度、湿度或降雨量等天气指数。本文在分析天气衍生品市场发展的基础上,重点探讨了最常见的天气期货和天气期权的运作机制及其精算定价。     

推出我国天气衍生品的建议

本文通过对天气衍生品的产生过程和天气衍生品管理天气风险的作用的分析和研究,探讨了我国在深化经济体制过程中推出天气衍生品的必要性,认为我国应适时推出天气期货,并提出了我国的月度HDD/CDD期货合约.     

农业自然风险的金融管理：天气衍生品的兴起

天气衍生品是农业保险创新的产物，它将金融工具的理念用于自然灾害的风险管理，为农业生产者的风险转移提供了新途径。天气衍生品的推出可以增强保险公司和再保险公司分散风险的能力，有助于提高农业自然风险的管理水平。本文介绍了全球天气衍生品发展的产品与市场状况，并提出了相关的政策建议。     

天气敏感性分析与气候衍生品开发

针对全球气候异常变化及其形成的天气风险,2008年8月美国的Weatherbill公司对全球68个国家和地区的国民经济对气候偏差的敏感性进行了量化分析.研究报告称,中国是一个对天气变化具有很大敏感性的国家.上海国际金融中心建设的核心任务是要不断拓展金融市场的深度和广度,形成比较发达的多功能、多层次的金融市场体系.在这个体系中,气候衍生品市场应成为一个有机组成部分.     

基于加权GCA模型复合天气衍生品产品基差风险对冲研究

天气衍生品产品基差风险削弱了对天气风险的对冲效果,但对冲方法的研究却较缺乏,尚未形成明确的思路。本文选取我国江西省1978—2014年的气温和降雨数据,以棉花种植业为对象,分别应用简单线性组合加权法、加权灰色关联系数法及加权灰色关联序数法,确定影响棉花生长的主要天气因素,对产品基差风险的对冲效果进行了实证比较分析。研究发现:加权灰色关联系数法优于加权灰色关联序数法,随着所购买天气衍生品种类的增加,衍生品的买方的产品基差风险逐渐降低,超过合理范围后反而造成更大的产品基差风险。因此,可依据灰色关联系数权重选择天气衍生品的种类和比例,达到降低产品基差风险目的。     

我国商业银行金融衍生品风险应对措施

金融衍生品的不断发展,亟需相应的风险管理制度的建立和完善.作为金融衍生品交易主体之一的我国商业银行,风险管理尤为关键.本文详细分析了我国商业银行金融衍生品风险管理的现状,提出了具体的风险应对策略.     

我国商业银行金融衍生品风险应对措施

金融衍生品的不断发展,亟需相应的风险管理制度的建立和完善。作为金融衍生品交易主体之一的我国商业银行,风险管理尤为关键。本文详细分析了我国商业银行金融衍生品风险管理的现状,提出了具体的风险应对策略。     

天气风险管理及其最新研究进展

天气风险管理是为了规避天气风险对气候敏感行业带来收入的不稳定性而兴起的创新型风险管理工具。不同于传统金融工具,天气风险的定价取决于温度、湿度或降雨量等天气指数。本文从天气风险内涵和市场交易结构出发,系统研究了其定价机制及最新的研究进展,总结和归纳了最优天气风险管理策略。     

农业风险管理中天气衍生品定价问题研究

农业在国民经济中占有重要地位,农业风险问题一直是国家关注的重点问题。当前,我国农业风险管理体系仍以政府为主导,市场化的农业风险管理工具发展水平低且在风险对冲当中应用较少,文章以河南省1999~2019年小麦年产量和3~5月份累计降水量为研究对象,在比较了不同的分离方法之后,采用了5a滑动平均模型来分离出天气产量和趋势产量,在此基础上利用多元线性回归的方法构建天气-产量模型,分析降雨量与农产品产量之间的相关关系,确定天气衍生品标的;采用ARMA模型对降雨量进行模拟和预测,构建累计降雨量指数;最后分别采用史迹分析法和分布分析法对河南冬小麦天气衍生品期权进行定价,对我国农业风险管理提出建议。     

略论金融衍生品的风险监管及控制

新世纪以来,金融衍生品的地位日益攀升,无论是交易规模还是产品种类都得到了迅猛地扩张,我国目前衍生品的主要经营者是银行,衍生品是金融业中极其重要的一环,其发展程度关乎我国金融业的整体水平,对提升我国商业银行竞争力起着举足轻重的作用。     

略论金融衍生品的风险监管及控制

新世纪以来,金融衍生品的地位日益攀升,无论是交易规模还是产品种类都得到了迅猛地扩张,我国目前衍生品的主要经营者是银行,衍生品是金融业中极其重要的一环,其发展程度关乎我国金融业的整体水平,对提升我国商业银行竞争力起着举足轻重的作用。     

制度抗拒衍生品风险

中航油事件发生后,我们一直在寻找这一事件的最深层原因。我们一直在思考这样一些问题:是不是企业从事衍生产品交易,就无法控制风险?是不是国有企业参与衍生产品交易的风险就更大?陈久霖的失败仅仅是因为他一味地赌?几经周折,我们采访到了长江商学院副院长黄明教授。他多年来在美国芝加哥商学院和斯坦福大学做金融衍生产品的研究与教学,对金融衍生品和行为金融学方面有很深的造诣。此次采访进行之前,他即被中航油公司聘为顾问。当我们坐下来开始交谈,黄明首先表明了他的态度:“我不想对中航油事件及陈久霖给予很多的评价,有些人说陈久霖根本不懂衍生品,我不知道他是否不懂衍生品,但我可以说他不懂风险管理。”     

浅析衍生品对银行风险承担影响

金融衍生品除了能够促进银行的发展,还会给银行的发展带来巨大的风险。银行在发展衍生品业务的过程中,只有正确认识到其可能带来的风险,以及目前发展中存在的问题,并采取针对性的措施才能有效的控制风险。因此本文在分析衍生品发展中的问题的基础上,还具体分析了应对的方法。