“点心债券”将变大餐

世界银行于2011年1月在香港发行5亿元两年期人民币债券（也称“点心债券”）。这是世界银行首次发行人民币债券,具有标志性意义。     

世界银行发行首批人民币计价债券

世界银行上周二表示,将发行首批以人民币计价的债券。此次发行规模为人民币5亿元,合7600万美元,期限两年,到期日为2013年1月14日。这批固定利率债券每半年付息一次,票面利率95个基点。     

“点心债券”将变大餐

世界银行于2011年1月在香港发行5亿元两年期人民币债券(也称"点心债券")。这是世界银行首次发行人民币债券,具有标志性意义。     

世界银行首次发行人民币债券

世界银行（国际复兴开发银行,信用等级3A）首次发行人民币债券,总额为人民币5亿元（相当于7600万美元）,2年定期,偿还日期为2013年1月14日,票面息率0.95%,每半年付息一次。     

迈向国际的金融“成年礼”

无论沪深股市投资人如何期盼“让股价飞”，从国际金融体系的视角来看，2011年伊始最有象征意义的中国金融事件，还属世界银行宣布在香港市场发行5亿元人民币债券。世界银行1月4日发布公告，1月4日-14日在香港首次发行总额5亿元的人民币债券，二年定期，票面利率095％。尽管票面利率较低，却仍然受到投资者的追捧；香港市场充裕的流动性以及国际上较高的人民币升值预期，或将主导2011年的香港离岸人民币市场．     

离岸人民币债券市场发展现状及建议

离岸发行的人民币债券被称之为“点心债”。2007年6月,国家开发银行在香港发行首笔离岸人民币债券,离岸人民币债券由此诞生。2011年以来,伴随着跨境人民币结算的大力推进,离岸人民币债券发展提速,成为离岸人民币市场的一大亮点,同时,也出现了一些新的问题和障碍。本文主要对离岸人民币债券市场发展的现状及影响因素进行分析,并提出相关建议。     

工行要闻

数字 1.8亿元 据悉，工银亚洲将在韩国发行1．8亿元人民币（约合2900万美元）债券，这是中资企业在韩国市场发行的首笔人民币债券。本次发行的人民币债券期限2年，票面利率3．7％，由工行首尔分行负责相关的债券清算。     

数字

日前,工商银行在香港面向全球投资者成功发行一期离岸人民币债券。陵期债券为3年期高级无担保债券,发行规模10亿元人民币,发行利率为3．00％。该期离岸人民l∞债券受到全球投资者热捧,超额认购达到5借,创今年以来中资银行在香港发行离岸人民币债券的最好成绩。     

理财日历

2011年 1月5日,世界银行首次在香港发行人民币债券,金额为5亿元。 1月4日,汇丰银行（中国）宣布,在内地首次推出面向新兴富裕人群的“运筹理财”服务。     

政策法规

人民银行、财政部、国家发改委、证监会修订并公布《国际开发机构人民币债券发行管理暂行办法》9月30日公布《办法》。《办法》规定,国际开发机构申请在中国境内发行人民币债券,应财务稳健,资信良好,经两家以上评级公司评级,其中至少应有一家评级公司在中国境内注册且具备人民币债券评级能力,人民币债券信用级别为AA级（或相当于AA级）以上;国际开发机构发行债券所筹集的资金,可以购汇汇出境外使用,但须经国家外汇管理局批准,说明所购资金的真实用途,     

债券发行缓慢的原因和对策

近几年来国家和地方政府连续发行了各类债券,而且债券种类不断增多,数量逐步增大。从这几年债券发行执行的结果看,除累进利率金融债券外,其它各类债券发行普遍进展缓慢,多数完不成发行计划。债券发行难的原因一、居民购买债券倾向下降。通货膨胀,物价上涨,使部分群众认为买债券不如购物,特别是在发达地区,债券发行明显受滞。二、各种有价证券竞相发行,城乡居民购买力有限。债券的种类有:基本建设债券、财政债券、国家     

要闻回顾

2021年12月28日为深化“放管服”改革,进一步统一和规范境内金融机构赴境外发行债券管理框架,提升境外发行债券的便利度和灵活性,经请示国务院同意,中国人民银行和发展改革委共同废止《境内金融机构赴香港特别行政区发行人民币债券管理暂行办法》。     

工行要闻

数字10亿元日前,工商银行在香港面向全球投资者成功发行一期离岸人民币债券。该期债券为3年期高级无担保债券,发行规模10亿元人民币,发行利率为3.00%。该期离岸人民币债券受到全球投资者热捧,超额认购达到5倍,创今年以来中资银行在香港发行离岸人民币债券的最好成绩。(2012年8月16日)     

债券发行价格模型的构建

公司债券发行价格的确定,作为现代财务与会计的基础理论与基本的计算技术,是现代财务理论的重要内容。目前理论界公认的债券发行价格模型为：其中：Ｓ为发行价格;Ｈ为债券面值;ｉ为票面利率;Ｉ为市场利率;Ｎ为债券期限。但该价格模型是以每年付息一次为前提条件的,只能适用于每年付息一次的情况。本文的宗旨要解决各种付息方式条件下债券发行价格模型的确定。一、影响债券发行价格的基本要素债券的发行价格除受市场供求关系这一社会因素之外,主要受以下几个因素的影响：１．债券面值。在其他条件不变的情况下,债券的发行价格和债券…     

有规矩才能成方圆

从发行主体条件、债券发行监管、募集资金回流到投资所得汇出以及债券本息兑付,一套完整的香港离岸人民币债券发行监管框架已初现端倪。     

金融知识

<正>离岸人民币债券离岸人民币债券是指在中国大陆境外发行的,以人民币计价,定期获得利息、到期归还本金及利息皆以人民币支付的债券。2007年,我国离岸人民币债券市场开始     

国际金融

联合利华首尝3亿元＂点心债券＂ 欧洲跨国企业联合利华昨日宣布,首次成功在香港发行了总值为3亿元的人民币债券,公司因此成为首家发行离岸人民币计价债券（俗称“点心债券”）的欧洲企业,以及第一家发行人民币债券的快速消费品公司。     

IFC将在伦敦发行10亿元人民币债券,支持人民币国际化

世界银行集团成员IFC将发行10亿元人民币债券（约合1.65亿美元），以提高外国在华投资，支持中国人民币的国际化。本次发行是多边机构在伦敦证券交易所发行量最大的一次。 IFC副总裁兼司库华敬东表示：“IFC致力于支持中国资本市场的深化。本次发行将有助于展示国际投资者对离岸人民币债券的强劲需求，同时扩展对华投资的人民币资金来源。”     

RQFII焦点式入场

ROFII（人民币合格境外投资者）基金募集大戏已正式拉开帷幕。汇添富人民币债券基金和海通国际人民币收益基金作为首批销售的RQFII产品,于2012年1月11日开始接受投资者的认购申请。汇添富人民币债券基金通过香港主要银行渠道发售,其投资标的为中国大陆境内依法公开发行的各类人民币债券和股票,债券投资比例不低于80％,股票投资比例不超过20％。     

企业类债券发行利率为何会偏离指导下限——基于理性预期理论的解释

本文基于理性预期理论,采用中国银行间市场交易商协会发布的"指导下限"作为市场成员事前对企业类债券发行利率的预期,建立了描述发行利率波动的模型。根据对2010年5月至2012年6月发行数据的分析,该预期能有效解释债券发行利率。本文同时发现债券种类和结构会影响债券发行利率,但债券回售和赎回条款未被有效定价。此外,准备金上调和负面信用事件冲击会导致债券发行利率升高。