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"证券融资融券交易",又称"证券信用交易",包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券四种。通常说的"融资融券",是指券商为投资者提供融资和融券交易。简而言之,融资是借钱买证券;而融券是借证券来卖,然后以证券归还,即卖空。 相似文献
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证券融资融券交易的适格客户及其权益 总被引:1,自引:0,他引:1
融资融券业务是一个国家证券市场发展成熟的重要标志之一,推出融资融券业务是我国证券市场国际化的必然要求.我国对融资融券交易客户尽管作了相应适格条件规定,但对融资融券交易客户的弱势地位仍应予明确.融资融券交易客户的权益也要予以保护,明确客户具有融资融券交易知情权、交易额度选择权、交易保密权、融资融券交易格式合同修改权、券商服务选择权、销户权、客户联盟权、索赔权等权利.为客户权益提供司法保护,要充分考虑客户维权诉讼的许多特殊要求,如客户起诉条件要简化、法院管辖权特殊性、诉讼举证责任倒置性、客户维权纠纷案件要慎用调解原则、要善用保全措施等等. 相似文献
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本文探讨了融资融券业务的引入对我国证券市场各方的影响,文章以证券融资融券交易的基本定义着手,重点结合我国证券市场现状,立足于从证券市场、券商、投资者三方面深入分析融资融券业务为其带来的机遇和挑战。 相似文献
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编者按证金公司的成立可以视为管理层继汇金增持后释放的第二个利好,对于有效放大融资融券规模、尤其是融券规模有着积极的意义。根据境外地区的发展经验,融资融券交易与场外市场交易的市场集中度都要高于传统的交易业务,资本实力雄厚的大型综合性券商将更为受益。 相似文献
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我国证券市场融资融券交易的风险及控制 总被引:1,自引:0,他引:1
冀静 《江西金融职工大学学报》2010,23(4):11-13
开展融资融券业务是一个国家证券市场发展成熟的重要标志之一,是我国证券市场国际化的必然要求。我国的证券市场还不成熟,而融资融券制度本身具有很强的风险性,如何对融资融券风险进行合理控制,成为一个紧迫而现实的问题。文章对融资融券交易的利弊、风险进行分析,并提出要加强政府监管、规范券商行为、建立客户个人风险信用体制等措施,以完善融资融券制度。 相似文献
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2010年3月31日,沪深两市正式接受券商的融资融券交易申报.经过4年准备的融资融券交易正式进入市场操作阶段.为了解其是否会影响股市的波动性、如何影响,本文运用VAR模型和Granger检验,基于上证50支首批允许融资融券交易股票437个交易日的数据进行实证分析并得到相关结论.最后本文在短期数据分析的基础上,分析预测了融资融券机制对我国A股市场的长期影响 相似文献
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在海外金融市场上,融资融券交易业务是一项普遍实施,相对比较成熟的交易制度,是证券市场基本职能发挥作用的重要基础之一.本文在考察我国证券业务运行现状的基础上,剖析了融资融券业务中存在的问题.文章立足干我国的国情特征和法律环境,提出一些政策性建议.旨在充分借鉴其他国家成熟证券市场发展和运作的经验以及通过对我国试点券商的实地调研,使我国的融资融券交易制度在合法,合规的背景下规范开展. 相似文献
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融资融券风险测度研究课题组 《金融发展研究》2021,(8):85-88
一、研究背景及研究意义
融资融券是有杠杆的交易工具,投资者使用融资融券在享受资产快速增值的同时,也面临着市场下跌带来的资产加速减值乃至账户被平仓甚至资不抵债的风险.因此,作为有杠杆的交易工具,投资者在使用时,对风险的防控意识应大于对杠杆收益的追逐.融资融券业务自2010年推出以来,在一个相对宽松的政策环境下得到了迅速发展,融资融券余额随之上涨,最高之时已超过2万亿元.然而市场投资者在追逐杠杆收益带来资产快速增值的同时,却很少做到杠杆的风险控制.2014年獐子岛的"黑天鹅"事件并未引起市场投资者乃至券商的重视,直至2015年下半年的市场异常波动,资不抵债的客户开始大量出现,市场才真正认识到融资融券的风险,因此,政策逐步转向对融资融券业务风险的控制,客户账户集中的指标正是在这个背景下提出的.进入2018年之后,随着对市场运行环境的逐渐治理,从乐视网到康得新,没有业绩支撑或是业务造假的个股"灰犀牛"事件频发,多次上演个股"闪崩"行情,融资客户深受其害,市场上的两融坏账率开始显著提高.从市场的风险到个股的"闪崩",使得投资者对融资融券风险的认识不断升级,同时也对券商的风险防控能力提出了新的要求.如何有效地控制客户融资融券账户的风险,尽量将客户风险管控前置,这既是券商服务客户的价值所在,又能有效地保障券商债权安全,对于券商意义重大. 相似文献
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融资融券在我国并非一种崭新的业务类型.在2006年证监会出台《证券公司融资融券业务试点管理办法》之前我国已经存在着融资融券交易.此前的证券信用交易大部分是以银行间债券为质押获取资金.该管理办法在融资融券担保问题上没有采用质押等典型性担保方式,而是规定了"让与担保"的方式来保障券商的结算交收风险.但是,由于证券让与担保实际上是一种流质契约,并违反了物权法定原则,从而与现有的民商事基本法律规则以及基本法理存在明显冲突,因此面临着合法性缺失问题. 相似文献
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券商变相融资融券的滋生和漫延曾给证券行业带来灾难。制度不完善、监管不足、风险控制手段不足是造成灾难的主因。综合治理对变相融资融券进行了彻底的割舍与矫正,为融资融券业务合规开展奠定了基础。在审慎监管原则指导下,券商融资融券业务在摸索中不断前行。完成基本制度设计后,融资融券业务从试点转常规,并推出了日本式转融通业务模式。纵观券商融资融券业务发展历程,完善的顶层制度设计是基础、有效监管是防范风险的保证、现行业务模式只是融资融券业务持续健康发展的过渡。 相似文献
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融资融券在我国并非一种崭新的业务类型。在2006年证监会出台《证券公司融资融券业务试点管理办法》之前我国已经存在着融资融券交易。此前的证券信用交易大部分是以银行间债券为质押获取资金。该管理办法在融资融券担保问题上没有采用质押等典型性担保方式,而是规定了“让与担保”的方式来保障券商的结算交收风险。但是,由于证券让与担保实际上是一种流质契约,并违反了物权法定原则,从而与现有的民商事基本法律规则以及基本法理存在明显冲突,因此面临着合法性缺失问题。 相似文献
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融资融券交易是一种信用交易机制,指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物,借入资金买入证券(融资交易)或借入证券并卖出(融券交易)的行为.本文对融资融券机制的概念及特点进行概要阐述,并重点阐述了融资融券机制的产生及其发展. 相似文献