基于小波神经网络的沪深300指数收盘价预测

针对传统BP神经网络模型预测的缺陷,本文采用小波神经网络对沪深300指数收盘价的短期走势进行了预测分析.实验结果表明小波神经网络比直接使用神经网络进行预测的精度更高,预测的效果也更好.     

股指期货对现货市场的波动影响分析——基于沪深300指数期货研究

股指期货是为了满足管理股票现货市场风险、尤其是系统性风险的需要而产生的一种金融期货,它对股市的波动性具有免疫作用.本文主要通过对刚上市的沪深300指数期货进行研究并对股指期货的上市对其现货即沪深300点的影响进行分析.     

基于沪深300日指数和股指期货指数的计量研究

自中国第一支股指期货于2010年4月16日推出以来已经近1年,本文通过对7～12月的日数据分析,来对中国股指期货和沪股票现货市场间的互动关系进行研究分析,探究它们之间的相关性,以发现股指期货的特点。通过结论分析来提出建议,进一步发挥股指期货的效用,完善我国金融市场,保持我国经济持续稳定的增长。     

沪深300股指期货对股票现货市场的影响

沪深300股指期货的推出对中国证券市场具有划时代的意义,股指期货是对未来股价水平的理性预期,主要功能是有效规避风险、价格价值发现和优化资产配置。股指期货价格和股票现货市场价格具有联动效应,本文通过检验波动性和非对称效应的TARCH模型分析沪深300股指期货当月连续合约对沪深300指数的影响     

沪深两市的内在关系:来自VAR模型的实证分析

本文以上证综合指数和深圳成指为研究对象，通过协整分析以及向量自回归(VAR)模型，来检验上证和深证之间存在的内在关系。结果表明，沪市和深市之间有一定的相互影响，但不存在长期均衡关系，说明它们对信息的反应程度不是非常一致，并且研究结果也显示深市比沪市具有更大的风险，且是沪市在引导深市。     

基于风险价值法(VaR)的股指期货风险管理探究——沪深300股指期货实证分析

中国证监会正式批准中国金融期货交易所开展沪深300股指期货交易,股指期货筹备进入实质性操作阶段。在不断发展和完善我国金融产品过程中,股指期货风险管理的重要性是不言而喻的。本文理论分析了沪深300股指期货的风险类型,并利用沪深300指数价格代替其股指期货价格进行GARCH-VaR模型实证分析,考察了风险价值法(VaR)在我国股指期货风险管理中的应用价值,据此提出了相关的对策与建议。     

公司市盈率影响因素的实证分析——以泸深300为例

本文首先通过理论分析和公式推导出影响公司市盈率高低的各个因素,其次利用2012年沪深300的相关数据,实证分析了市盈率与各影响因素之间的定量关系,最后对实证结果与理论假设相悖的因素给出解释并提出建议.     

指数组合优化中的目标改进与实证研究

指数组合的构建及其优化在指数类金融产品的产品设计、指数套利以及实施指数化投资策略中有着重要而广泛的应用,因而有关指数组合优化的研究有着重要的理论和现实意义.文章在BMC模型的基础上,对模型进行合理的改进优化,改进后的模型能够很好的兼顾超额收益与追踪误差两部分,避免了以往模型单一考虑追踪误差的弊端,存在战胜指数的规律.     

股指期货价格发现功能的实证研究——来自沪深300股指期货仿真交易的证据

采用单位根检验、协整检验、Granger因果检验、脉冲响应分析方法,对沪深300股指期货仿真交易在股价指数振荡上行区间（股指期货合约IF0709的走势）和股价指数振荡下行区间（股指期货合约IF0809的走势）的价格发现功能进行了实证分析,得到的结论是：在股价指数上行区间,股指现货的价格发现功能强于股指期货;在股价指数下行区间,股指期货的价格发现功能强于股指现货。这可能是我国证券市场不允许卖空的单边市场格局和股指期货的仿真交易阶段的交易不活跃这两个因素共同作用的结果。     

沪深300指数基金绩效实证分析

对国内目前已上市的17家沪深300指数基金,根据市场的涨跌周期分为4个阶段,综合采用跟踪误差法、回归分析法、平均平方离差法、单因素绩效分析法,较全面、具体地考察了不同时期内所有指数基金的业绩表现,并分析了影响基金投资绩效的因素。结果表明,不同时期基金业绩表现体现出较大的差异,有一家基金在全部4个阶段表现出优异的业绩,但抗风险能力指标却并不突出。     

基于VAR模型的贵州省人口老龄化对居民储蓄率影响的实证分析

通过建立VAR模型对贵州省1998~2013年的数据进行分析,发现贵州省人口老龄化并没有直接影响居民储蓄率;而居民储蓄率对老年人口的数量有正向影响,居民储蓄率提高/降低1%带来0.54%的老年人口数量的增加/减少。究其原因贵州省经济相对落后,影响储蓄率的因素有很多,人口老龄化对储蓄影响不明显;老年人储蓄不足,在贵州省医疗水平不高、社会保障不完善的情况下,会影响老年人的健康状况,从而影响老年人口数量。     

股指期货定价与期现套利分析——兼论沪深300股指的现货模拟策略

本文结合股指期货定价理论模型和香港恒指定价套利例证分析股指期货期现套利的基本思路，并就即将上市的沪深300股指期货的套利应用提出可供参考的现货模拟策略。     

房地产过热对沿海制造业的影响分析——基于VAR模型的实证研究

文章通过理论分析探索了房地产影响制造业的三个渠道——消费、投资和人力资源,并以浙江省制造业为研究对象,构建了VAR模型进行实证分析.根据脉冲响应函数的分析,得出结论:房地产通过这三个渠道对制造业有短暂的正向影响,但从长期来看,其影响作用为负.     

基于VAR模型对房地产价格影响因素的实证研究

文章选取我国房地产价格作为研究对象,并根据2008～2018年的季度数据,建立VAR模型分析我国土地价格、货币供应量、人均可支配收入、存款准备金率、贷款基准利率和CPI对我国房价的影响。格兰杰因果检验表明,房价和土地价格、贷款基准利率存在双向格兰杰因果关系,房价和货币供应量、城镇居民人均可支配收入、存款准备金率和CPI存在单向格兰杰因果关系。方差分解结果表明,存款准备金率、贷款基准利率、土地价格、货币供应量对房价的影响较大。     

货币政策对我国西南地区房价影响实证研究——基于VAR模型

房地产发展同人们生活密切相关,其价格走向对人们住房购买力和日常幸福指数产生深刻影响。为保障社会经济平稳发展,我国央行运用利率、货币供应量等手段来有效调控市场房价。文章基于1999~2015年相关经济数据,从实际利率和广义货币供应量入手,构建VAR模型,由脉冲响应函数、方差分解结果得出结论:货币供应量变动对西南地区房价影响程度大于利率变化对其影响程度。     

基于VAR模型研究我国人口老龄化对经济增长的影响

随着我国人口老龄化加剧,这一趋势对我国的发展带来了严峻挑战。因此,本文专注研究了这一问题。文章主要选择了实际GDP增长率、人均实际GDP、老年人口抚养比、国民储蓄率、劳动参与率变量以及1995年至2014年的数据;其次,我们建立了VAR模型;然后,我们确定了模型的滞后阶数,并且对模型进行了平稳性检验、脉冲响应分析;最后,在假定不考虑其他因素的条件下,我们得到的结论是人口老龄化对我国经济增长产生的负面效应大于积极效应。     

试论股指期货推出对我国股票市场的影响

随着我国资本市场的发展,股指期货何时推出以及对市场的影响如何是投资者最关心的问题,文章首先分析了我国股指期货推出的必然性,其次介绍了我国股指期货市场的构成,最后结合我国实际情况简要阐述了股指期货推出对股票市场的影响.     

股指期货定价与期现套利分析——兼论沪深300股指的现货模拟策略

本文结合股指期货定价理论模型和香港恒指定价套利例证分析股指期货期现套利的基本思路,并就即将上市的沪深300股指期货的套利应用提出可供参考的现货模拟策略.     

基于VAR模型的文化消费与文化产业发展的实证研究

基于VAR模型对我国2005-2015年文化消费与文化产业发展的关系进行了脉冲响应分析,研究结论显示：①我国文化消费与文化产业发展之间存在长期的协整关系;②两者彼此呈现出正的脉冲响应,但文化产业发展变动对文化消费冲击的影响相对较弱,而文化消费变动对文化产业发展冲击的影响则更大。鉴于此,尝试从提高居民收入、引导并树立正确文化消费观念以及开发满足大众需求的文化产品三个方面来扩大我国居民文化消费需求水平,从而更好地推动我国文化产业的发展。