论我国私募基金监管模式的选择与构建

本文将从私募基金的特点分析入手,研究当今世界各国对私募基金的两类主要监管模式及其优劣,为我国私募基金监管模式的选择和构建提出一些参考建议.     

对冲基金的美国监管模式及其影响

本文对美国对对冲基金的监管模式进行研究,揭示其特征及其对国际监管环境的影响。研究认为,美国监管模式的实质是强调市场纪律的间接监管。间接监管模式有利于降低交易成本维护市场弹性,但也可能给对冲基金的风险活动留下过大的自由空间。在可见的将来,这一模式仍将是国际主流监管模式。新兴市场国家如何加强对对冲基金的外部监管,需要权衡利弊谨慎从事。     

社保基金入市问题探析

社会保障基金是建立社会保障制度最关键的问题，目前社会保障基金入市还存在众多机制障碍，投资模式、法人治理结构、入市规模等敏感性问题还有待解决，有必要建立全国和省、市、自治区两级社会保障基金，作为更高层次、更稳定的国家货币体系的一个重要部分，在进入资本市场中稳妥地运作，获取最大程度的增值。个人帐户基金进入资本市场，要通过有效的资本运作与监督机制来实现。     

我国货币市场基金的发展与监管

我国要发展货币市场基金，有必要本着“先立法后实施”的原则，先制定货币市场基金的监管规则，以此来推动货币市场基金的发展。     

我国社会养老基金若干问题探讨

20世纪90年代以来，我国在很长一估时期内所进行的养老保险体制改革的基本思路是将单纯的企业“据实列支”改为社会统收统支，以便在把企业推向市场时减轻国企的负担，这实际上是一种“现收现付”制，从我国目前情况来看，在既定的历史条件下，国家和社会对于以公有制经济部门职工为主体的城镇居民的基本养老保险的责任绝不可能推脱，无论采取什么样的新制度，都必须花费巨额的转制成本，从我国实际出发，我们可以采取以下措施来筹集资金，以确保转轨顺利实施。     

货币市场基金在中国的发展前景

当前,基金在国际金融市场上发挥着越来越重要的作用.随着我国金融改革的发展和金融市场的深化,可以预见,基金在我国也有着广阔的发展前景.目前国际金融市场上流行的投资基金品种主要有四种:股票基金、债券基金、混合基金以及货币市场基金.其中,货币市场基金是随着货币市场与投资基金制度的发展而产生的一种投资基金创新,是目前国际货币市场上不可或缺的投资工具.     

国外企业年金基金监管模式比较及启示

国外企业年金基金监管模式主要有审慎性监管模式和严格限量监管模式两种,如果把审慎性监管模式认为是企业年金基金监管的第一个层面,那么严格限量监管模式可以被认为是鉴于第一层面力度不够而又叠加上去的第二个监管层面,而这两个层面需要哪个发挥更大的作用取决于各国的实际情况.     

加强社会保险基金监管的实践探索

社会保险基金是国家设立的一项具有专门用途的公共基金,也是广大干部职工和困难群众的养老钱、活命钱。管好用好社保基金,确保基金安全完整,发挥应有的效益,财政部门责任重大。2003年以来,针对社保基金管理中存在的问题,吕梁市各级财政部门认真履行监管职责,     

对冲基金对我国可能带来的冲击及其监管

在上世纪90年代的几次金融危机中，对冲基金起到了导火索和推波助澜的作用。从此以后，对冲基金广为人们所知，并几乎成了金融动荡的代名词。近年来，对冲基金发展势头依然强劲，不断向新兴市场国家扩展。目前，中国加入世贸组织过渡期已经结束，资本账户开放正逐步推进，对冲基金跃跃欲试。在此大背景下，进一步认识对冲基金的特点，积极应对未来对冲基金的挑战，对于维护我国经济和金融稳定，实现又好又快发展，具有十分重要的意义。     

监管高层预警基金投资

3月1日,中国证监会网站发布了《了解市场,了解基金,做明白的基金投资者》一文,该文在给出近一年来基金投资持续升温原因的同时,更主要是再次提醒广大“基民”:基金投资有风险,入市宜谨慎。     

突破社保基金监管的困局

社保基金监管作为百姓的"养命钱",多年来,却一直游离于监管之外,就连审计署对社保基金审计的相关报道材料,最近几年也鲜有所见。2006年发生的涉案金额达百亿人民币的上海社保基金案的警钟犹在耳边,牵扯的官员之多令人咋舌,然而社保基金案的东窗事发似乎并没有对某些违规者产生震慑作用,法制的缺失也让种种违规行为有恃无恐。五年过后,社保基金的监管似乎游离在制度之外,各方博弈依旧,社保基金纳入规范化监管,似近在咫尺,又不可触及。我国数量巨大的社保基金究竟该如何管理?本期财经热点关注我国社保基金的监管问题。     

我国私募股权基金监管模式探讨——以私墓基金在我国及欧美的最新进展为参考

本文梳理了我国私募基金监管及发展的最新情况,介绍了欧美等发达国家的最新立法进展,提出我国应借鉴欧美等发达国家的最新立法进展,以政府监管为主,自律监管为辅,把私募基金纳入中国证监会的集中统一监管下,由证监会及其派出机构履行政府监管职责。同时,成立中国基金业协会,由中国基金业协会及地方基金业协会对公募基金和私募基金履行自律监管职责,构建适合我国国情的私募股权基金监管模式。     

对加强社会保障基金监管的再思考

一、我国现行社会保障基金监管制度 我国现行的社会保障基金监管制度是以行政监督为核心,审计监督和社会监督为补充的三位一体的社会保障基金监督模式。行政监督主要是政府各有关行政管理部门根据各自的管理职能,代表国家对礼会保障基金的筹集、运营、支付过程进行监督。     

探讨运用预算管理控制模式对医保基金监管的作用和意义

社会经济的发展、人们参加医疗保险意识的增强等都促成了医保基金规模的持续扩大,基金所能发挥出的作用也逐渐增大,同时,基金管理水平的高低与人们的切身利益息息相关.所以,提高基金监管水平至关重要,而自国家相关政策出台后,预算管理控制模式就成为了解决各类监管问题的首要选择,不但可以提高基金利用率,还可以完善公共服务.因此,探讨如何运用此模式监管基金意义非凡.本文先是重点分析了预算管理控制模式对医保基金监管的作用,然后提出了强化此模式对基金监管作用的有效措施.     

私募股权基金监管模式的国际比较及中国选择

美国PE业监管模式是法律约束下的自律模式,主要特征是注册豁免.英国PE的监管模式以行业自律为主,法律监管为辅.日本PE的监管模式以政府监管为主;政府设立证券局集中行使监管权,仅允许构建信托方式的组织形式.对投资资金的投资范围有严格规范.PE运作的失败不容易产生系统性风险,事后处理成本较低,所以PE业较适合于行业自律监管.我国应建立起政府监管和行业管理相结合的模式.要建立健全PE的法律体系;明确确定PE的监管主体,可将PE纳入证监会统筹管理;明确廓清PE的监管客体;支持设立PE的行业协会.     

完善中国基金管理公司监管制度的设想

目前，中国已经基本建立了基金业监管的法律法规体系。但是，中国基金业监管制度及其可执行程度远未达到西方发达国家的水平。在属于诱致性制度变迁范畴的基金监管制度安排中，如有些基金交易规范和基金内控制度等通用性技术制度，我国基金业移植得比较成功，甚至与国外基金业相比有过之而无不及。但是，在属于强制性制度变迁范畴的基金监管制度安排中，如民事诉讼赔偿制度、内部人与独立董事的民事责任风险等特异性制度，由于受各国特定的政治、历史、法律和文化等因素的影响较大，我国基金业移植的可能性较小。这就要求我国的立法、司法、执法机关和基金监管部门，在借鉴国外基金业的先进监管制度的同时，结合中国国情的特异性，为推进中国基金业的市场化发展与创新营造新的制度环境。