The choice between a tariff and a quota under uncertainty

Conclusions The results concerning the choice between a tariff and a quota under the assumption of perfect competition and three kinds of uncertainty are summarized in the table. An analysis of the uncertainty, under which a government using a tariff or a quota can determine the value of imports or the quantity domestically supplied (i.e. employment), gives neither the same result for the two instruments (equivalence) nor the same result for the three situations considered. Therefore the choice between a tariff and a quota in case of uncertainty depends on the purpose, and whether the initial uncertainty concerns domestic demand, foreign or domestic supply. This conclusion corresponds to the well-known phenomenon that in case of a disturbance to an open economy the choice between a change in the rate of exchange and a change in the demand policy depends both on the goal and on the kind of disturbance.     

Alternative tariff and quota mechanisms in the face of a monopolistic exporter of a non-renewable resource

Zusammenfassung Alternative Zoll- und Quoten-Mechanismen gegenüber einem monopolistischen Exporteur nicht-reproduzierbarer Rohstoffe. — Ein Monopolist, der ein Rohstoffvorkommen ohne Produktionskosten abbauen kann, tut dies, indem er den Abbau so drosselt, daβ der marginale Erl?s um den nominalen Zinssatz ansteigt. Ein Wertzoll l?βt die Produktion und die Inlandspreise im Zeitablauf unver?ndert, w?hrend er den Wohlstandstransfer einschr?nkt, falls der Monopolist dies nicht als einen Bluff ansieht, dem es sich entgegen zu treten lohnt (?hnliche Gefahren bestehen bei jedem Zoll/Quoten-Programm). Spezifische Z?lle verringern den laufenden Abbau und verl?ngern dadurch die Zeit bis zur Ersch?pfung der Rohstoffquelle; ein nicht-proportionaler Wertzoll kann in jeder der beiden Richtungen manipuliert werden. Mengenm?βige und wertm?βige Quoten erh?hen den Preis st?rker als ?quivalente Z?lle. Die Maβnahmen eines einzelnen Landes k?nnen (günstige oder ungünstige) Nebenwirkungen für andere Importeure verursachen, je nachdem, in welcher Richtung das Land vom Durchschnitt abweicht.

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Résumé Les mécanismes alternatifs de tarif et de quota en cas d’un exportateur monopoliste d’une ressource non-renouveable. — Un monopoliste épuise une ressource sans co?t en réduisant le flux de produit de manière que le revenu marginal accro?t au niveau du taux d’intérêt nominal. Un tarif ad valorem ne change pas la production et le développement de prix dans le pays de provenance envers le temps réduisant la prosperité transférée si le monopoliste ne le regarde pas comme bluff que vaut être ?nommé? (il y a des dangers similaires avec chaque programme tarif/quota). Les tarifs spéciaux réduisent la production courante en augmentant le temps d’épuisement; un tarif ad valorem non-proportionel peut être manipulé d’une manière quelconque. Les quotes de valeur et de quantité augmentent le prix au-dessus des tarifs équivalents. Une action d’un pays singulier peut causer des externalités (bonnes ou mauvaises) pour des autres importateurs étant dependante de la position du pays vis-à-vis le moyenne.

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Resumen Los mecanismos alternativos de tarifas y cuotas frente a un exportador monopolistico de un recurso no renovable. — Un monopolista agota sin costo un recurso reduciendo el ritmo de explotación de tal manera que el retorno marginal sube hasta alcanzar la tasa de interés nominal. Una tarifa ad-valorem no afecta la productión ni el desarrollo de los precios del país doméstico a traves del tiempo, reduciendo la transferencia de riqueza si el monopolista no considera esto como un bluff digno de mencionarse (peligros similares existen con cualquier programa de tarifa/cuota). Tarifas específicas reducen la productión habituai, extendiendo de esta manera el período de explotación; una tarifa ad-valorem no proporcional puede ser manipulada en cualquier directión. Cuotas cuantitativas y de valor elevan el precio más allá del equivalente en tarifas. Una actión de un país individual puede ocasionar externalidades (negativas o positivas) a otros importadores, dependiendo de la positión del país con respecto al promedio.

     

The common external tariff of a customs union: Alternative approaches

The most prominent exception to the cardinal ‘most favoured nation’ principle of the General Agreement on Tariffs and Trade (GATT) of 1947 is in its Article XXIV relating to Customs Unions (CUs) and Free Trade Areas (FTAs). This article required, first, the general incidence of the duties and regulations of commerce imposed by members of the CU with respect to trade with non-members shall not on the whole be higher or more restrictive than those that were applicable prior to the formation of CU or FTA, and, second, that substantially all the trade among members be free. Neither requirement was very operational, because the phrases ‘general incidence’ and ‘substantially all’ being difficult legal concepts to apply. The agreement of 1994 establishing the World Trade Organization (WTO) has made ‘general incidence’ precise by defining it import-weighted average of height of barriers but without offering any rationale for the definition. Now that preferential trading arrangements such as FTAs are proliferating, reform of Article XXIV is of importance. This paper describes alternative approaches to the central question of common external tariffs of a CU. Taking off from the work of Kemp and Wan who showed the existence of a common external tariff of CU that keeps the welfare of non-members unchanged while revising that of the CU as compared to the situation prior to the formation of CU, it characterizes such a tariff structure for two leading benchmark examples as consumption-weighted average of pre-union tariffs and subsidies in the member countries.     

The role of coalitions at international tariff negotiations: a CGE perspective

Review of World Economics - Developing countries coalitions form an integral part of tariff negotiations that take place under the aegis of the World Trade Organization. While there was only a...     

The choice between PIPE and SEO in China

China's private investment in public equity (PIPE) market has exceeded the aggregate proceeds raised by its seasoned equity offering (SEO) market. Taking into account the institutional and regulatory backgrounds of China's secondary equity markets, this paper examines how listed firms choose between PIPE and SEO. Firms with both options tend to be induced by the greater flexibility in its equity offering mechanism to choose PIPE over SEO, particularly when stock price volatility is high or the market is performing poorly. SEO issuers are more likely to time the stock market. Post issuance abnormal returns, in both short- and long-run tend to be higher for PIPE than for SEO issuers.     

CEPA:零关税制度面面观

作为货物贸易自由化的零关税制度,是<内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排>(英文简称CEPA)中推出的一项重大改革.在充分体现WTO关于贸易自由化基本精神的前提下,CEPA规定内地将自2004年1月1日起,对原产香港进口金额较大的273个税目的产品实行零关税,并将不迟于2006年1月1日对以上273种以外原产香港的进口货物实行零关税.这项重大制度变革,不仅在时间上适度提前降低关税,即在对世贸组织所有成员全部放开之前,先对作为独立关税区的香港放开;而且关税降低的程度也前所未有,即使在2008年后,对世贸其他成员仍然保留了平均9%的关税壁垒,中国并无承诺向世贸其他成员国提供零关税优惠.由此可见,零关税制度的推出,完全敞开了香港产品通往中国内地的大门,确实可以实现两地更紧密的经贸关系.     

Intermediate goods and the optimum tariff structure under neutral tariff retaliation

Zusammenfassung Zwischenprodukte und die optimale Zollstruktur bei der Anwendung neutraler Vergeltungsz?lle. — In dieser Arbeit werden neutrale Vergeltungsz?lle als solche definiert, bei denen die Wirkung auf das Realeinkommen des anwendenden Landes in einem Zwei-L?nder-Fall gleich Null ist. Hiervon ausgehend wird das Realeinkommen des Inlandes in bezug auf nichttarif?re Variable, wie z. B. die relativen Weltmarktpreise, maximiert. Die beschr?nkten Optimall?sungen ergeben Z?lle, von denen die optimale Struktur der Importz?lle auf Zwischen- und Fertigprodukte abgeleitet wird. Bei dieser ganz untraditionellen Betrachtung der Gegenmas Bnahmen im Zollbereich ergibt sich, da\ manchmal eine ann?hernd lineare Tarifstruktur optimal ist, bei der die S?tze für Endprodukte h?her als die für Zwischenprodukte sind, und da\ au\erdem beide Arten von Zolls?tzen im Inland von den Zolls?tzen sowohl auf Zwischen- als auch auf Fertigprodukte im Ausland abh?ngen k?nnen.

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Résumé Les produits intermédiaires et la structure de tarif optimum sous la révanche neutre tarifaire. — En définissant la révanche neutre tarifaire comme l–effet associé de revenu réel de nul concernant le revenu du pays de référence en contexte du commerce entre deux pays et en l–utilisant comme supposition, cet article maximise le revenu réel du pays de référence en correspondant aux variables nontarifaires comme par exemple les cours relatifs du marché mondial. Ces solutions d–optimum restreintes précipitent ses tarifs desquels nous dérivons la structure optimum des tarifs imposés sur les importations des produits intermédiaires et finis. En utilisant cette approche tout à fait non-traditionelle à la révanche tarifaire cet article trouve qu–en quelques cas une structure de tarif à peu près préliminaire est optimum avec des taux sur les produits finis plus hauts que des taux sur les produits intermédiaires et aussi que chacun des taux tarifaires du pays de référence peut dépendre des deux sortes de tarifs en étranger, des produits intermédiaires aussi bien que des produits finis.

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Resumen Bienes intermedios y la estructura de la tarifa óptima bajo una represalia tarifaria neutra. — Definiendo la represalia tarifaria neutra como aquélla que tiene un efecto de ingreso real nulo sobre el ingreso del país de referencia en un contexto de dos países que comercian entre ellos y, utilizando esta definición como supuesto, se maximiza en el presente trabajo el ingreso real del país de referencia con respecto a las variables no tarifarias tales como los precios mundiales relativos. La solución óptima restringida determina las tarifas, de donde se deriva la estructura óptima de tarifas sobre sus importaciones, tanto intermedias como de bienes finales. Utilizando este enfoque poco tradicional para la represalia tarifaria, se encuentra en el presente trabajo, que en algunos casos, una estructura tarifaria aproximadamente lineal es óptima, con tasas para los bienes finales más altas que aquéllas para los bienes intermedios y, que también cada tipo de tasas tarifarias del país de referencia puede depender de ambos tipos de tasas en el extranjero, para bienes intermedios como también para bienes finales.

     

Does a tariff really enhance welfare?

Tanaka (1993) argues the small reciprocal tariff reduces the average costs of firms and enhances the world welfare under a free entry Cournot oligopoly with increasing returns to scale. This paper shows the welfare improving effect which was found in Tanaka (1993) results from the relaxation of the excess entry. We also find, however, such a world welfare enhancing tariff is not valid because of the instability of the Cournot solution. It indicates that we must take great care about the stability in using the Cournot oligopoly model with increasing returns to scale.     

The welfare effects of the antebellum tariff: A general equilibrium analysis

In this paper a general equilibrium model of the United States in 1859 is developed and solved using the Scarf algorithm. Such a formulation allows the U. S. equilibrium to be computed for differing parameter specifications, so that the comparative static effects of policies involving even very complex interactions within the economy may be analyzed. In this case, the general equilibrium effects of the tariff in the United States are examined by comparing the actual, or initial, equilibrium with a hypothetical equilibrium in which the tariff has been eliminated. We find that the South was in fact injured by the tariff; the price of cotton and the return to slaveholding would have both risen significantly with its elimination. The principal beneficiary of the tariff was free labor. Removal of the tariff would have produced a decrease in the real wage and a slight fall in the return to capital. Overall, real income in the United States would have declined by 1.07 to 1.09% as a result of tariff elimination, or by between $44 and $45 million in current prices. Alternative parameter specifications may produce different results, ranging from the Metzler paradox in the case of very inelastic substitution in R.O.W. consumer demand to cases of increases in real income with tariff elimination in the cases of elastic substitution in either R.O.W. or U. S. consumer demand. A final caveat in judging the results should be inserted here. Factor endowments for 1859 are taken as fixed. The comparative static results here answer the question: What would have the 1859 United States been like if the tariff had been eliminated, allowing time for full adjustment? No dynamic effects are taken into account, such as adjustments in factor supplies. Consequently, the 1859 United States that had consistently followed a free trade policy would have looked quite different from the one that pursued a policy of protection and then eliminated the tariff, which we consider here.     

The development tariff and investment in municipal heat supply systems

For years, investment in municipal housing and public utilities (MHPU) has been pronounced a cure-all for the woes of this sector in Russia. Housing services will certainly attract private investors. This assumption is, however, hardly justified for the debt-ridden monopolistic public utilities, where rates are strictly regulated and investment efficiency is low. Private investors expect to return their money. A federal law adopted at the end of 2004 pointed at an obvious source of return on investment, i.e., the investment component of the tariff turning a payback tariff into a development tariff. In this connection, it is important to find out whether the development tariff can be used to secure an acceptable payback period for investments in heat supply systems when the household solvency is low, if tariff rise entails sharp growth in budgetary expenditures on subsidies for the population, and the current heating tariff often fails to reach even the production cost level.     

The U.S. tariff and comparative advantage: A survey of method

Zusammenfassung US-Zolltarif und komparative Vorteile: Ein Methodenüberblick. — Dieser Aufsatz gibt einen überblick sowohl über Arbeiten, die sich mit den komparativen Vorteilen der USA befassen, als auch über solche, die die Handelspolitik zum Gegenstand haben. Ein wesentlicher Grundsatz des Artikels ist, da\ der Ansatz des allgemeinen Gleichgewichts bei all diesen Problemen erforderlich ist, weil der internationale Handel einen weitreichenden Einflu\ auf eine Volkswirtschaft haben kann. Entsprochen werden kann diesem Erfordernis durch eine Simulation mit einem Modell des allgemeinen Gleichgewichts oder durch eine Regressionsanalyse, die die Simultanit?t einschlie\t. Dieser Artikel enth?lt drei Abschnitte. Der erste er?rtert Versuche, die komparativen Vorteile der amerikanischen Volkswirtschaft zu ermitteln. Der zweite behandelt die Wirkungen der Handelspolitik auf die Einkommensverteilung. Der dritte umfa\t die Untersuchungen, die ausdrücklich die Wohlfahrtseffekte der amerikanischen Handelsschranken berechnen.

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Résumé Le tarif des Etats-Unis et l’avantage comparatif: Une revue sur des méthodes. — Cet article donne une revue sur des études qui se concentrent sur l’avantage comparatif des Etats-Unis et sur la politique commerciale. Un argument principal de cet article est qu’il faut appliquer une approche de l’équilibre général pour les aspects, en vue de l’effet per?ant que le commerce international peut avoir sur l’économie. Une telle approche peut être poursuivie par la simulation explicite d’un modèle de l’équilibre général ou par une analyse de régression qui incorpore la simultanéité. Cette revue se divise en trois sections principales. La première discute les efforts pour révéler l’avantage comparatif des Etats-Unis. La deuxième s’engage avec les effets de la politique commerciale sur la répartition des revenus. La troisième contient les études dans lesquelles on a calculé explicitement les effets des barrières commerciales des Etats-Unis sur le bien-être.

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Resumen La tarifa aduanera de los EEUU y ventajas comparativas: Un estudio de método. — En este articulo se hace un recuento tanto de los estudios que enfocan las ventajas comparativas de los EEUU come de aquéllos relacionados con la política comercial. Un principio importante de este artículo es que un enfoque de equilibrio general as asignado por mandate para todos estes temas, en vista del impacto penetrante del comercio sobre la economía. Este puede ser alcanzado a traves de una simulación explícita de un modelo de equilibrio general, or por medio de un análisis de regresión que incorpora simultaneidad. Este recuento se divide en tres grandes secciones. En la primera se discuten esfuerzos por descubrir las ventajas comparativas de los EEUU. La segunda se ocupa de los efectos de la política comercial sobre la distributión del ingreso. La tercera sección abarca aquellos estudios que han hecho un cálculo de bienestar explícite con respecte a los esfuerzos restrictivos de las barreras comerciales de los EEUU.

     

Effect of a tariff on the environment and welfare: The case of an environmental differentiated duopoly in a Green Market

Employing a model of environmental quality-differentiated products, we analyze the effect of an ad valorem tariff on the unit emission level of the products, the environment and welfare in the Bertrand and the Cournot duopoly cases, respectively. We show that the effect of the tariff policy depends on the mode of market competition and the degree of marginal social valuation of environmental damage.     

The 1974 increase in oil price: Optimum tariff or transfer problem?

Zusammenfassung Die ?lpreiserh?hung von 1974: Ein Problem des optimalen Zolltarifs oder ein Transfer-Problem ? —Mit diesem Aufsatz werden zwei Ziele verfolgt: Zun?chst werden die ?lpreisanpassungen von 1974 im Rahmen der traditionellen Handelstheorie erkl?rt. Sodann werden optimale Politiken analysiert, und zwar vom kosmopolitischen und vom nationalen Standpunkt aus. Dabei wird gezeigt, da\ es Arrangements gibt, die sowohl für die ?lexportierenden als auch für die ?limportierenden L?nder vorteilhafter sind als die Preisfestsetzung durch ein Kartell. Au\erdem wird gezeigt, da\ bestimmte unilaterale Politiken, wie die Herabsetzung der Besteuerung von ?limporten, die Wohlfahrt in diesen L?ndern verringern. Die Analyse weist auch darauf hin, da\ es nicht leicht sein dürfte, das ?lkartell und seine Preispolitik auf lange Sicht aufrechtzuerhalten. Zum Beispiel wird eine schnelle Anpassung der Ausgaben der ?lexportierenden L?nder an die neuen Terms of Trade ihre eigene optimale Tarifpolitik beeintr?chtigen.

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Résumé L’accroissement de prix pétrolier en 1974: Un tarif optimal ou un problème de transfert? —Dans cet article on poursuit deux buts: Premièrement, on rationalise les ajustements de prix pétrolier de 1974 au dedans d’un cadre théorique traditionel de commerce. Deuxièmement, on analyse des politiques optimales du point de vue cosmopolite aussi bien que nationaliste. On montre qu’il y a des arrangements qui sont mieux que le cartel de prix pour les pays exportant le pétrole aussi bien que pour les pays important le pétrole. De plus on montre quelques politiques unilatérales qui réduisent le ?welfare? dans ces pays comme par exemple une taxe réduite sur le pétrole importé. Notre analyse montre aussi qu’on ne peut pas facilement maintenir le cartel de pétrole et sa politique de prix à long terme. Par exemple un ajustement prompt des dépenses des pays exportant le pétrole aux nouveaux termes des échanges vaincra leur propre optimale politique tarifaire.

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Resumen El incremento del precio del petróleo del a?o 1974: ? un problema de transferencia o de tarifa óptima ? —En este artículo se persiguen dos fines. En primer lugar se racionalizan los ajustes de precios del petróleo del a?o 1974 dentro del marco teórico del comercio tradicional. En segundo lugar se analizan políticas óptimas desde el punto de vista cosmopolita y nacionalista respectivamente. Se muestra que existen arreglos que permiten una ganancia tanto para el pais exportador como importador de petróleo, en relación a una situación de carteles de precios. Aún más, se muestra que ciertas políticas unilaterales tales como la reducción de impuestos a la importación de petróleo pueden causar una reducción del bienestar en estos países. Nuestro anàlisis también indica que el cartel petrolero y su política de precios sera dificil de mantener en el largo plazo. Por ejemplo, un rápido ajuste de los gastos de los países exportadores de petróleo a los nuevos términos del intercambio derrotará la propia política de la tarifa óptima.

     

The choice between an international joint venture and a wholly-owned subsidiary in a developing country under technology spillover effects

A general equilibriumm model of a foreign multinational enterprise's decisions on establishing a wholly-owned subsidiary or forming a joint venture is built on firm-specific knowledge and plant-specific knowledge when there are intraindustry and interindustry technology spillovers. The welfare effects of a host developing country under closed economies, unrestricted foreign direct investment, and the policy of minimum local ownership requirements are compared. A developing country's worry is confirmed: Introduction of competition from foreign firms may not improve the welfare of the host country. However, the minimum local ownership requirement is Pareto-superior to a closed economy.     

唱响“无配额时代”的主旋律——浅谈中国纺织业的“无配额”应对之策

①产业结构重新布局，中国纺织业迎来新一轮革命。配额的取消引起了中国纺织服装行业市场、结构的重大调整，同时也进一步提高了纺织服装业在中国国民经济中的地位。对于今年取消配额以后我国纺织品服装市场的变化，我国、原受限类别纺织品服装的出口额从2002年的78亿美元增到150亿美元，预计到2008年将进一步增至320亿美元。2008年，我国纺织品服装出口总额估计可达1000～1200亿美元，约占全球纺织品出口总额的30％，这将使我国的纺织品服装占全球的份额比2002年提高6％～7％，新增600国从中国进口的服装和纺织品比去年同期增长了62．4％。欧盟委员会公布的数据显示，2005年第一季度，欧盟进口的9类服装和纺织品比去年同期出现了51％到534％不等的增长。如此市场空间的扩大，无疑是中国纺织服装业的绝好的机遇。     

The impact of government price discrimination and its equivalence with the tariff

Zusammenfassung Die Auswirkungen der staatlichen Preisdiskriminierung und deren ?quivalenz zur Zollpolitik. — In diesem Aufsatz wird ein wichtiges nichttarif?res Handelshemmnis — die diskriminierende ?ffentliche Beschaffungspolitik ⦌ystematisch unter weltweiten Wettbewerbsbedingungen untersucht. Es wird gezeigt, da\ es bei dieser Marktstruktur drei verschiedene F?lle gibt. In zwei von drei F?llen gelingt es der staatlichen Preisdiskriminierung, zwei traditionelle Ziele der Handelspolitik zu erreichen, n?mlich die Importe zu vermindern und die heimische Produktion zu erh?hen. Danach wird ein Vergleich zwischen der Politik der staatlichen Preisdiskriminierung und der Zollpolitik in Form einer ?quivalenzanalyse durchgeführt. Das Hauptergebnis ist, da\ eine Zollpolitik die Importe wirksamer verringern kann. Dieses Resultat beruht auf den unterschiedlichen Auswirkungen der beiden handelspolitischen Ma\nahmen auf den Konsum. Au\erdem wird gezeigt, da\ das Niveau der sich auf das Inland beziehenden Variablen, das mit der jeweiligen Politik erreicht wird, nicht ?quivalent ist. Infolgedessen kann die Politik der staatlichen Preisdiskriminierung eine Zollpolitik nicht ersetzen.

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Résumé L’effet de la discrimination des prix gouvernementales et son équivalence avec la politique douanière. — Cet article présente une analyse systématique d’un obstacle non tarifaire (ONT) important — la politique des achats publics discriminatoires — sous des conditions de concurrence mondiale. L’auteur démontre qu’il y a trois cas distincts dans cette structure de marché. En deux cas la discrimination des prix gouvernementale (DPG) est effective de réaliser les deux buts traditionnels de la politique commerciale, c’est-à-dire d’abaisser les importations et d’augmenter la production locale. Puis, l’auteur présente une comparaison, en manière d’une analyse d’équivalence, entre la DPG et la politique tarifaire. Il arrive à la conclusion principale qu’une politique tarifaire est plus effective en diminuant les importations. Ce résultat est gagné à cause des effets différents de chaque politique sur la consommation. De plus, l’auteur démontre que les niveaux des variables locales obtenus sous chaque politique sont non-équivalents. C’est pourquoi la DPG ne peut pas remplacer une politique tarifaire.

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Resumen El impacto de discriminación de precios gubernamental y su equivalencia con la tarifa. — Este artículo ha presentado un exámen sistemático de una importante barrera no tarifaria — politica gubernamental de consecución discriminatoria — bajo condiciones competitivas mundiales. Se demostró que existen tres casos diferentes dentro de esta estructura de mercado. Para dos casos se vió que la discriminación de precios gubernamental (DPG) fue efectiva para alcanzar los dos objetivos tradicionales de la política comercial, es decir disminuir las importaciones, y aumentar la producción doméstica. Se prentó una comparación, en la forma de un análisis de equivalencia, entre la DPG y la política tarifaria. La principal conclusión fue que una política de tarifa fue más efectiva para reducir las importaciones. Este resultado se produjo debido a los efectos diferentes de cada política sobre el consumo. También los niveles de variables domésticas obtenidos bajo cada política se mostró que eran no equivalentes. Por lo tanto, es posible que los efectos de la DPG pueden no ser capaces de reemplazar todos los efectos de una política tarifaria.

     

The link between credit markets and self-employment choice among households in rural China

Our paper examines how credit markets operate through wealth to influence households’ entrepreneurial choices. Our results show that policy-led bank branch withdrawal in rural China has a significant negative impact on credit availability to rural households, though unexpectedly the effect is felt more strongly in informal than formal credit markets. Furthermore, we observe that self-employment is impeded by reductions in wealth associated with credit contraction. Policies which provide more and better formal financial services to rural households are predicted to increase the flow of credit, through both formal and informal channels, thereby supporting accumulation, diversification, and economic growth.