证券市场与证券投资基金

证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资,并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。从上述定义可知,证券投资资金     

证券投资基金业风险管理

根据我国《证券投资基金管理暂行办法》的定义,证券投资基金指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资。和所有的公司一样,基金管理公司作为一个独立的法人,也是一个充分利用社会资源进行经营性活动,并以赢利为目的的经营机构。作为一个以赢利性为目的的机构,一方面为获取超额收益就要承担一定风险;另一方面基金操作的对象本身就是风险度较高的证券品种。     

浅析证券投资基金托管人

随着证券投资业的日渐发展，人们对证券投资基金有了更深的了解。证券投资基金托管人作为投资基金当事人在证券投资基金交易中处于重要的地位。各国对基金托管人都有明文规定，我国《证券投资基金法》第二十五条到第三十五条对基金托管人的资格、职责等都做出了明确规定。本文仅从我国《证券投资基金法》对基金托管人资格以及职责的相关规定简要介绍基金托管人。     

设立中国特色农业产业投资基金构想

产业投资基金有别于证券投资基金，是指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司，由基金公司自认基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产，委托基金托管人托管基金资产，从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资。     

设立农业产业投资基金

产业投资基金与证券投资基金不同,它是以产业作为投资对象的基金.其主要目的是吸引对某种特定产业感兴趣的投资者,通过发行基金受益券募集资金,交由专家组成的投资管理机构运作,以支持这些产业的发展.     

海外非公募基金的监管及借鉴

由于我国非公募基金尚未真正解决“风险危机”问题.故对其监管将可更多地借鉴一些国家和地区在成熟资本市场中对非公募基金监管的力法 一、海外非公募基金的监管 一是美国三重限制监管。美国的非公募投资基金基本上都是公司型、开放型的.类似于中国的非公募基金在美国有关法律中没有直接的和明确的定义。根据《1940年投资公司法》的规定,有两类较为接近:第一类是指某发行人.其已出售证券(不含短期票据)的受益人少于100人,他们没有也不准备将这些证券出售;第二类是指私募发行, 现有证券完全     

开放式基金：基金业发展的必然趋势

中国的证券投资基金市场经过两年多的运作，已取得了长足的发展，但仍处于起步阶段，尚未规范，同国外发达市场相比，仍存在较大差距。国外发达证券市场的成功运作经验已经表明，开放式基金代表着基金业未来的发展方向和客观趋势。但是，开放式基金对于我国新兴的证券市场来说，毕竟是个新生事物，还面临着许多新情况、新问题，有待进一步的研究与探索。我国证券投资基金的发展现状1997年11月，《证券投资基金管理暂行办法》正式颁布，1998年3月证券投资基金开始试点。目前，我国已有10家基金管理公司，5家托管银行，证券投资基金数目达到23…     

日本投资基金业的分析及借鉴

一、日本投资基金业分析（一）起步晚，发展快1941年创始，1951年公布实施“证券投资信托法”，1960年出现证券公司与基金管理公司的分离；1990年11月起向外资基金管理公司开放基金业务；1992年4月向银行开放。基金净资产总额从1983年的近1兆日元发展到1997年的近48兆日元，占日本国内生产总值的10％。瞩隆作规范日本投资基金的运作规范以及主管机关监管得力，是其成功发展的关键，其严格的管理主要体现在以下几个方面：1证券投资信托的组织机构主要有委托人、受托人和受益人三方组成，《证券投资信托法》对三方均有严格的规定。《证券投资…     

浅谈我国资产管理公司证券投资的风险控制

近年来，随着各类证券投资基金、保险基金、退休基金和社会保障基金等参与证券市场投资的基金规模的日渐庞大，代客理财和募集、管理共同基金的资产管理业务在我国也得到了长足的发展。但是，由于种种原因，我国的资本市场及宏观经济体制相对发达国家而言还很不成熟，我国资产管理中证券投资的风险控制和管理也很不完善。随着今后各类投资基金将可预见的大幅度增加，提高相应的基金管理人及资产管理公司证券投资的风险意识及控制水平的要求和压力必将会愈来愈高。　　的资本市场及宏观经济体制相对发达国家而言还很不成熟，我国资产管理中…     

我国发展开放式基金若干问题

自20世纪90年代后期以来,我国经济增长速度明显回落,国内的有效需求不足是制约我国经济增长的主要原因,目前,我国居民储蓄存款已达80000多亿人民币,而且这个数字正在以每年1万亿的速度增加着。如何采取有效措施,以挖掘这一经济增长的巨大潜力,是我们面临的严峻课题,而开放式基金作为我国新兴的大众投资品种,以其自由赎回的独特优势,为我们分流居民储蓄,启动民间投资,提供了一个良好的金融工具 一、开放式基金的概念和现状 在我国,基金通常指证券投资基金。根据我国《证券投资基金管理暂行办法》,证券投资基金     

建立投资基金报告的思考

投资基金管理公司作为一种新兴产业,自１９９２年上市以来,一直没有明确的会计规范。几十家基金管理公司会计核算多是套用《金融企业会计制度》或借鉴国外会计惯例。所公布的财务报告各有千秋,即使是同一市场的基金报表的种类、结构、项目排列,甚至公布时间也各不相同。为了加强对投资基金信息披露的管理,中国证券监督管理委员会曾发布《证券投资基金管理暂行办法》实施准则第五号《证券投资基金信息披露指引》。该《指引》中关于财务报告的部分主要包括：审计报告、基金会计报告书、会计报告书附注、基金投资组合和主要财务指标等。本…     

我国基金业立法的探讨和前瞻

投资基金源于信托法理,是 古老而传统的信托机制与“权利证券化,证券大众化”这一新的社会经济环境和现代金融市场相结合的产物。投资基金1868年诞生于英国,一百多年来它在世界各国得到了迅速发展,并且在国际金融市场上成为一股不可忽视的重要力量。结合金融市场发展的需要,投资基金的组织形式和投资方向出现了分化,以适应不同投资者的需求,如公司型基金和契约型基金、开放式基金和封闭式基金以及货币投资基金、证券投资基金、风险投资基金等。由于西方发达国家的金融市场历经了数百年的发展,已较为成熟,而其基金业的发展规模和立…     

大成基金管理有限公司

大成基金管理有限公司成立于1999年，是中国首批获准成立的老十家基金管理公司之一。公司总部设在深圳，在北京、上海设有分公司。公司现有股东分别是中国华控集团旗下的中泰信托、银河证券、光大证券和广东证券。     

我国证券投资基金的现状与发展

一、我国证券投资基金的现状1991年10月，我国第一批投资基金“武汉证券投资基金”和“深圳南山风险投资基金”分别成立，规模分别为1000万元和8000万元。截止1996年底，我国共建立75家较规范的基金，募集资金75亿元，基金全部为封闭式。除淄博基金、天骥基金和蓝天基金为公司型基金以外，其余均为契约型，规模最大的是天骥基金5．81亿元，其次是蓝天基金3．79亿元，最小的是武汉基金1000万元，规模在1亿元以上的有10家，平均规模约8000万元。而到1996年底，美国的各类基金多达6200多只，总资产高达3．5亿美元，占股市资金结构的50％以上。…     

证券投资基金风险及其防范

在长达数年的等待之后,依据《证券投资基金管理暂行办法》而设立的金泰、开元基金正式发行,预示着我国证券投资基金试点开始进入实质性阶段,投资基金市场将面临着前所未有的良好发展局面。     

基于詹森阿尔法的基金业绩分析

本文选取2006～2020年在我国上市的116只证券投资基金组合,将这116只证券投资基金组合的年度收益率作为研究分析的数据。综合考虑,选择詹森阿尔法这个经典指数基金业绩衡量指标,使用詹森阿尔法单因素模型和双因素模型进行实证分析。实证结果表明:基金组合整体来看并没有"跑赢"市场,但是存在着少数个别的基金投资组合可以"跑赢"市场投资组合。     

证券投资基金发展中的问题与对策

本文简要阐述证券投资基金的概念、特点,从证券投资基金的革新、结构的治理、强化监管制度、促进基金业的行业自强自律等方面,提出构建良好的法律制度体系,有效改善基金治理结构的对策建议。     

我国封闭式基金高折价原因分析

我国证券投资基金业伴随着证券市场的发展而日益壮大,已成为重要的投资工具,然而封闭式基金的高折价问题一直存在,使得其发展相对滞后于开放式基金。本文从多角度分析封闭式基金的折价原因,讨论在我国封闭式基金可能存在的投资机会。     

我国开放式基金超常规发展中的约束性因素及对策

一、我国开放式基金发展过程中的约束性因素 1、有关开放式基金的法律监管体系有待完善 我国开放式基金的法律和法规基础是《信托法》和《证券投资基金法》，尽管在这些法规中，将委托人、受托人、基金管理人、基金托管人以及基金持有人的权利和义务作了规定，但在具体操作中，基金管理人、托管人和持有人之间的权利和义务关系还是缺乏相互制衡的严格机制，在实践中可能出现持有人权益受到侵害的情况。     

我国契约型证券投资基金治理结构优化研究

要保护我国契约型证券投资基金投资者的利益,必须从基金治理结构现状着手,分析存在的问题,对症下药,加强基金持有人对基金管理人的约束,引进＂大股东＂;加强托管人对管理人的监管,引入外资银行;完善对基金管理人的激励机制,引入声誉机制;尝试发展公司型基金。