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中国开放式基金流动性风险管理研究 总被引:3,自引:0,他引:3
目前中国的开放式基金正经历着一个高速发展时期,开放式基金正成为我国基金业的中坚力量,对整个证券市场也起着举足轻重的作用。开放式基金的流动性是保证整个市场流动性的一个关键因素,因此探讨开放式基金的流动性风险对我国基金业的健康发展和中国证券市场的稳定发展都极具重要意义。 相似文献
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论我国开放式基金流动性风险及防范 总被引:1,自引:0,他引:1
作为证券市场的一个金融创新品种,开放式基金具有市场风险、管理风险和流动性风险,流动性风险是开放式基金最主要的风险,是各国基金业面临的共同挑战。文章基于对我国开放式基金流动性风险关注,借鉴海外开放式基金流动风险管理经验,从基金管理者角度,提出相应的风险控制防范措施。 相似文献
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随着现代金融产业的不断创新,基金产业的迅猛发展已成为金融体系中最引人注目的亮点,基金业已与银行业、证券业、保险业一起成为现代金融体系的四大支柱。伴随着开放式基金的快速发展,基金份额的巨额赎回问题也开始困扰着尚处成长初期的中国开放式基金管理人。如何加强赎回需求预测和流动性风险管理已是开放式基金的当务之急。以我国开放式基金流动性风险管理的现状为起点,探究流动性风险的形成原因,分析我国开放式基金大面积赎回现象的深层次因素,旨在构建适合我国现阶段的科学、有效的开放式基金流动性风险管理体系。 相似文献
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当前开放式基金已成为我国证券市场上的主流机构投资者和主要金融产品,其产品结构决定了开放式基金具有很大的流动性风险.近年我国开放式基金越来越偏好集中投资,此种投资方式是否加大了基金的流动性风险也日益受到人们的关注.本文运用L-VaR方法测定2007年第三季度和2008年第一季度开放式基金资产重仓股的流动性风险,对集中投资的影响程度做实证分析,并给出相应的对策及建议. 相似文献
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开放式基金面临的风险及其对策 总被引:1,自引:0,他引:1
随着《投资基金法》的即将出台 ,预示着基金业的发展将进入由封闭式基金向开放式基金过渡的新阶段。开放式基金作为一个新的投资工具 ,其自身包含了许多不确定的风险 ,因此正确评价开放式基金的风险并采取相应的对策就显得尤为重要。 相似文献
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开放式基金是一种风险共担、收益共享的集合理财工具。独有的自由申购与赎回的市场运作机制适应了金融全球化背景下金融市场发展的趋势,同时也不可避免地产生了流动性风险。随着我国开放式基金的发展,流动性风险防范已经成为基金管理中不可忽视的重要内容。本文在深入认识流动性风险的同时,结合实际给出防范措施。 相似文献
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开放式基金相对封闭式基金,其最大的不同点之一是开放式基金的投资者可以根据自己的流动性需求随时赎回自己的投资,流动性风险成为基金需要重点管理的问题,因此,要求基金管理人具有更高的投资管理水平,采用灵活的费率结构是开放式基金进行市场竞争的主要营销手段,相比与开放式基金,按照固定比例提取管理费的封闭式基金则具有其明显的缺陷性。文章对两者进行了深入对比分析。 相似文献
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开放式基金管理人道德风险研究 总被引:3,自引:0,他引:3
当今世界,开放式基金已成为国际基金业发展的主流和趋势,也是我国基金业未来发展的方向。但开放式基金在我国毕竟还是新生事物,发展过程中还存在不少亟待解决的问题和缺陷,基金管理人的道德风险问题便是其中之一。本文通过对相关模型的建立,揭示了基金管理人道德风险的形成机制,并进一步提出了防范道德风险的具体措施。 相似文献
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世界投资基金基本上遵循了由封闭式转向开放式的发展规律。基金尤其是开放式基金作为一种集中资金、专家经营、组合投资、分散风险的投资工具,近些年来获得了迅速的发展。在我国,基金业的规模正在迅速增长,开放式基金正日益成为资本市场的主力军。最新统计数字显示,国内已正式成立及获准筹建的证券投资基金有85只,开放式基金31只。开放式基金的扩张速 相似文献
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试论金融衍生工具在防范开放式基金流动性风险中的应用 总被引:2,自引:0,他引:2
开放式基金是全球投资基金的主流形式 ,但是作为证券市场的一个金融创新品种 ,开放式基金具有市场风险、管理风险和流动性风险。其中流动性风险是其他风险在基金管理公司整体经营方面的综合体现。文章认为基金管理公司运用金融衍生工具对冲风险 ,是降低开放式基金风险的有效途径。 相似文献
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孙印 《经济技术协作信息》2010,(33):4-4
由于投资者需求的变化及流动性风险管理的制度,使开放式基金存在流动性风险。中国开放式基金流动性风险具有其特殊性,通过加强流动性风险管理、完善基金的监管体系,减低风险。 相似文献
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我国开放式基金现状及面临的问题 总被引:3,自引:0,他引:3
一、我国开放式基金的特点 2001年9月21日,我国第一只开放式基金华安创新(040001,华安基金管理公司)在募集了50亿份基金单位后宣告成立,成为中国基金业发展的一个新的里程碑,揭开了开放式基金在我国证券市场蓬勃发展的序幕。开放式和封闭式是证券投资基金的两种主要形式,两者都具有一般投资基金所具有的专业理财、规模经济、节约交易成本等特点。与封闭式基金相比,开放式基金具有以下一些特点: 相似文献
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流动性风险是开放式基金面临的一个主要风险.本文提出了一个全新的流动性指标来度量流动性的大小,进而建立模型得到了流动性风险值.经检验,开放式基金市场风险和流动性风险之间存在明显的正反馈效应,需要采取措施对开放式基金的流动性风险进行有效管理. 相似文献
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世界上绝大多数国家的基金业都是以开放式基金为主,而我国目前的证券投资基金全部都是封闭式基金,我国已初步具备了设立开放式基金的条件,设立开放式基金,既是迎接“入世”要求,也是我国基金业的发展方向,我国在开放式基金设立初期,既要吸取国外的成功经验,又要结合我国的实际情况,让开放式基金顺利推出并闪亮登场。 相似文献
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近年来,随着基金的发展,基金市场逐步壮大,投资基金市场涌现许多关于基金的热点问题.例如基金能否稳定市场,开放式基金的流动性带来的利弊等等.本文将主要通过对开放式基金流动性风险的介绍,指出流动性风险的危害性,并提出对开放式基金的管理建议. 相似文献
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股指期货在我国开放式基金风险管理中的应用 总被引:5,自引:0,他引:5
目前,我国开放式基金面临的最大风险是股市系统性风险和流动性风险.股指期货在开放式基金的风险管理中具有规避基金系统性风险,控制流动性风险,以及优化投资组合,提高投资收益率的作用.在利用股指期货管理开放式基金风险的同时,要防止过度投机,健全股指期货的相关法律、法规,并制订完善的风险控制和内部控制机制. 相似文献