安全港模式:我国资本弱化税制建立的现实选择

针对跨国纳税人利用资本弱化进行避税问题,从20世纪80年代起西方许多发达国家建立起了资本弱化税制来规制这种避税行为。目前,西方国家防止资本弱化通行的做法主要采用安全港规则和正常交易规则两种。在经济全球化的条件下,我国的资本弱化避税问题同样是不可避免,因此借鉴西方国家成功做法,建立我国的资本弱化税制是十分必要的。安全港规则模式是我国资本弱化税制建立的现实选择。     

论跨国企业资本弱化的税收对策

跨国企业采用资本弱化避税,已成为我国外资企业避税的新动向。我国现行《企业所得税法》等相关法规没有对资本弱化问题采取相应的措施。制定我国的反资本弱化税收政策,防止外资企业利用资本弱化避税,是我国税制改革亟待面对的重要课题。该文结合我国的实际情况,就反资本弱化的税收规则进行了探讨。     

企业所得税和资本弱化防范对资本结构的影响

资本结构一般是企业长期资本价值的构成及其比例关系,即长期债务资本与权益资本的构成及其比例关系。本文通过企业所得税和资本弱化防范对负债资本与权益资本选择的影响出发分析了债务资本与企业价值、财务杠杆、加权平均资本成本的关系,提出利用债务资本成本的免税作用适度的债务规模有助于实现企业价值最大化的财务管理目标,扩大财务杠杆作用,降低加权平均资本成本,但增加债务资本须考虑资本弱化防范和财务困境成本对资本结构的限制。     

国际税收影响跨国公司资本结构选择的理论研究

本文以传统的MM理论分析框架为基础,逐步把国内税收和国际税收引入研究框架,重点分析了不同的国际税收规则是如何影响跨国公司的资本结构选择。通过理论分析可知,税收抵免制度、利息分配制度和归集税制都能显著抑制企业利用债务进行融资的倾向。这为我国跨国公司确定合理的资本结构以及完善我国资本弱化管理提供了理论依据。     

资本弱化税制的比较分析及对我国的启示

本文对正常交易法和固定比例法两种规制资本弱化税制进行了比较研究后认为,正常交易法由于依据个案进行判断,因而精确和公正,但却以牺牲法律效率为前提;固定比例法虽然具有任意性和不精确性的特点,但其提高了企业的预见性,节约了税务机关的行政成本和纳税人的奉行成本,具有法律的效率优势。而后,分析了构造固定比例法四个要素。在此基础上,对我国目前资本弱化税制现状进行了分析,并提出了完善的方向。     

以新企业所得税法为视角看我国的资本弱化税制

2008年新实施的《企业所得税法》第一次以法律的形式对资本弱化进行了规制。文章对该法实施前后的关于资本弱化的法规作一比较研究,并指出我国现行《企业所得税法》对资本弱化规定的不足及完善之处。     

限制资本弱化的法规问题研究

近年来,一些外商投资企业虚亏实盈,其中重要手段就是采取资本弱化方法进行避税。本文论述当前外资企业在我国利用资本弱化方式避税的现状,在参考西方发达国家限制资本弱化法规的经验基础上,提出完善我国限制资本弱化法规的建议。     

基于AHP模型的知识资本风险规避研究

知识资本风险是企业投资于知识形成的企业资本,在运营中所带来的实际收益与投资前决策预期的收益之间的偏离;分析了知识资本风险在资本化期、存续期和创新期的风险形成机理和风险规避策略;采用层次分析法(AHP)对降低知识资本风险的可能途径进行了研究,提出了为规避知识资本风险,应坚持以人为本和知识创新,提高企业的人员素质。     

电信企业资本结构优化研究

世纪之交,中国电信企业陆续走向国际资本市场,其财务风险受到了投资者的格外关注。本文以某电信公司为具体对象,运用资本结构研究的理论、方法和数学模型,对该公司资本结构进行了优化研究,从而为融资渠道多元化背景下的电信企业如何降低财务风险和创造股东价值提供了参考依据。     

风险企业运作与风险资本流动的机制分析

本文对风险企业运作和风险资本流动的机制进行了深入探讨.一是归纳了风险投资的微观机制--风险企业运作的有效机制,其制度安排的指导思想是让科技创新的源泉充分涌流,主要提出"锁定风险与放大收益"等观点和风险治理对策等.二是探讨了风险投资的社会机制--风险资本流动的有效机制,指导思想是让产业风险资本充分流动,主要阐述了创业板市场先行,以实现使风险资本流动起来的"通风"效果等观点.     

促进我国区域间产业资本转移的税收政策研究

现阶段我国区：域经济发展仍不协调．东部地区的产业资本向中西部转移尚存制度上的障碍。文章基于东部产业资本向中西部转移的动机分析,对我国现行税收政策在促进区域间产业资本转移的效果进行评价,为有效促进我国区域间产业资本转移。提出尽快在中西部全面实施资源税改革、落实增值税扩围和增加对中西部产业的流转税优惠以及推进消费税、个人所得税和企业所得税改革等政策建议。     

基于供应链融资理论的中小企业“融资邮局”模型研究

借鉴企业邮局模式,从供应链金融的视角建立中小企业"融资邮局"模型。通过在供应链内调配企业成员的资金以及融资的需求和供给来克服中小企业融资困难和融资成本过高的双重局限;将供应链上其他企业成员的应收账款和企业信誉作为融资保障,可增加企业融资额度并降低风险。指出无论采取何种融资方式,企业都需进行风险控制。     

国家控制银行：银行退出的逻辑起点——中国银行改革的政治经济学分析

虽然充满效率的非国有经济更有利于国家满足税收增加和经济增长的效用,但为了满足政权存续的效用,国家必然对银行实施严格的控制,通过给低效的国有经济提供金融补贴来避免其衰退引发社会政治动荡和政权反复。当国有经济的式微或大规模变革不再对国家政权的生存构成威胁时,国家控制银行的收益递减,而其成本则由于国有银行的败德行为而加速递增,国家就有激励从银行退出。国家声誉资本的不可分割性使得国家几乎不存在退出路径,而真实资本的可分割性为国家提供了一条通过对国有银行的股份制改造渐进退出的路径选择。     

企业资源对新创上市公司创业投资决策的影响

公司创业投资（CVC）是企业外延式发展的主要路径,主要发生在大型成熟企业。近年来,我国创业板新创上市企业发生的CVC活动也比较活跃,企业资源成为影响企业选择CVC战略的重要因素。以2009-2011年在创业板上市的204家制造业企业为样本,通过其从上市至2014年12月31日之间参与的CVC数据,分析企业技术资源、财务资源和商誉资源对新创企业CVC决策的影响。通过二分类Logit实证检验发现：技术资源对新创上市企业选择CVC战略具有积极影响;充裕的现金流对新创上市企业选择CVC战略具有促进作用;商誉资源对公司创业投资决策的影响并不显著。     

考虑控制权转移的科技型小微企业融资机制研究

企业控制权是科技型小微企业风险融资的重要工具。从控制权转移激励与约束角度,构建了科技型小微企业风险融资中控制权转移激励与约束契约设计的两阶段模型,探讨了科技型小微企业投入的自身财富水平、投入风险项目的知识产权价值、努力水平、市场声誉、风险项目成功率、风险项目产出的变现性与可控性、风险项目运行的在职消费水平、风险投资者获取的剩余价值索取权、风险项目投资额度、风险监控成本、风险项目的战略收益、风险项目运行的私人收益与共享收益、科技型小微企业投入人力资本的专有性和专用性、风险投资者的投资专用性以及风险投资者风险规避程度等因素对科技型小微企业融资中控制权转移激励契约设计的影响机制,并通过定量分析得到了一系列科技型小微企业风险融资控制权转移的激励与约束契约设计机制,对科技型小微企业投融资理论进行了完善和发展。     

"十一五"时期促进我国企业技术进步的税收支持政策建议

在“十一五”时期,完善税收支持政策,促进我国企业技术进步,对于提升我国的国际竞争力、实现中华民族伟大复兴具有重要意义。为此,我们提出以下政策建议:巩固和完善“两项”政策,推进增值税转型,统一内外资企业所得税,进一步完善各项具体政策,完善鼓励产学研结合的政策,完善激励人力资本开发的政策,增设低技术污染税,完善税收与财政支持政策的配套使用。     

税制、制度变迁与企业并购的关系研究

随着我国企业并购交易活动的日益活跃和不断发展壮大,我国现行并购税制的完善建设问题也日渐凸出,从理论上对企业并购与并购税制之间的关系进行解析,是探究完善我国企业并购税制的逻辑起点。通常而言,企业并购交易是效率的选择,课于该交易的税收应保持中性,并购税制的变迁及优化完善依赖于税制结构、税种、税率、税基、税收优惠政策及税收征管办法等要素的设计选择。企业并购税制安排应着重从所得税设计、免税并购及免税并购适用条件的设定和完善并购制的时机选择等三个方面考虑。     

网络风险、知识和声誉与跨网络边界学习关系实证研究

在分析网络内企业如何通过学习实现转型升级的基础上,建立了网络风险、知识和声誉与跨网络学习的关系模型。基于7大网络内179份调研问卷,运用SPSS 统计工具进一步研究了网络风险、知识和声誉与跨网络边界学习的关系及其对组织绩效的影响。研究发现,网络风险和声誉对跨网络组织边界学习有显著影响,而网络知识对跨网络知识边界学习有显著影响。可以看出,在全球化背景下,开展跨网络学习可以突破来自网络有形和无形边界的“锁定”,并帮助组织跨越各种“壁垒”。跨网络学习也在转型升级的宏观战略和微观行动之间搭起了一座桥梁,从而不断实现由低级网络阶段向高级网络阶段的动态演进。     

如何规范股份支付的税务处理

股份支付的研究最早开始于美国,随着我国资本市场的发展,股份支付成为我国企业尤其是上市公司的常见经济业务,因此,对股份支付的核算进行规范十分必要。我国新会计准则第11号对股份支付的会计处理进行了规范,但股份支付的税务处理尚未写入所得税法,成为我国税法的一个盲点。     

加强企业财务管理的若干建议

随着现代企业制度的推行,企业财务管理成为企业管理的重要组成部分。企业财务管理直接关系到企业的生存与发展。在市场经济条件下,企业要生存、发展和盈利就必须建立现代企业制度,科学地进行资本运营,而这一切都需要强化财务管理。企业财务管理如何适应知识经济发展的要求,在管理目标、融资内容、资本结构、风险管理方法、财务分析以及分配方式等方面进行科学的调控,越来越引起企业的重视。