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本文按照财务管理对金融资产的划分类别进行会计处理的案例分析,从股票投资的视角,根据企业会计准则的要求对投资进行会计分类,通过综合案例探讨权益证券(以股票投资为例)在会计核算中的对比分析,使权益证券投资的会计核算更加清晰明了。 相似文献
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沪深300股指期货期现套利的可行性研究——基于统计套利模型的实证 总被引:1,自引:0,他引:1
从期现套利的基本思路出发,论证利用股指期货进行期现套利的可行性。实证表明,采用沪深300股指期货仿真交易的数据,并选择沪深300指数中权重排名前10的一篮子股票组合作为现货组合,运用基于误差修正模型(ECM)的统计套利技术,可以实现股指期货的无风险套利。 相似文献
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叶恒洁 《中国商贸:销售与市场营销培训》2009,(13)
西方统计套利方法非常丰富,本文仅从其中最为常见的一种——成对交易出发,基于协整理论,研究此方法在中国内地股市的实证情况。本文选取了潞安环能与西山煤电两只股票2007年3月12日至2009年1月30日的复权收盘价为研究对象。通过单整检验,对残差进行单位根检验,证实了两者之间协整关系的存在,并进一步发现残差在正负0.15的区域内上下波动的现象。 相似文献
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本文系统分析了统计套利的基本原理和以协整关系为基础的模型的建立方法,以及交易信号的制订,再将其应用到中国股票市场中航空运输业板块进行实证检验.通过协整方法验证了南方航空和东方航空股票之间存在长期稳定的关系,据此建立回归模型并制订交易信号。最终在样本外检测中得到了较好的收益,由此证实了套利空间的存在。随着做空机制的完善,统计套利策略在中国市场上逐渐得到应用和发展,这种基于数据和模型的相对客观的交易策略越来越受到投资者的青睐。 相似文献
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张鹰 《商业经济(哈尔滨)》2023,(10):170-174+193
统计套利是市场上两种相关标的之间相对价格或其价差的均值回归。尽管配对标的短期动态关系会偏离均值,但是其运行是受到长期均衡关系制约的。因此统计套利是避免金融市场“黑天鹅”的有效工具。基于统计套利理论的定义、理论的发生发展以及对应的GARCH计量模型,不仅对统计套利的完整交易策略过程,包括从两种相关标的配对,到配对标的的协整分析,再到利用GARCH模型进行“买点”“卖点”和“平仓点”的交易策略设计,做了比较详尽介绍,而且以工商银行和建设银行的近期实际数据为基础,针对统计套利的关键步骤——协整分析部分进行了实证计量分析。 相似文献
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无纸化证券的发展和跨国投资的压力迫使无纸化证券间接持有模式成为证券市场的不二选择。该种模式涉及多方当事人的权利义务,尤其是实际上的证券权益所有人与名义持有人———托管人之间的利益存在冲突。因此为保护投资者利益,应该明确界定证券中介机构簿记系统中证券实际所有人证券权益的法律性质。 相似文献
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基于因子分析的套利定价模型及实证研究 总被引:1,自引:0,他引:1
众所周知,建立套利定价模型的关键在于因素的筛选,计算量很大。而因子分析能将为数众多的原始指标变量经过分析综合为少数几个公共因子变量,从而大大减少计算的复杂度。本文利用因子分析的方法对11个因素进行筛选,确定四个能够很好地反映所有因素包含的信息但又互不相关的公共因子变量,并建立套利定价模型,实证检验说明,通过该方法进行因素筛选建立的套利定价模型具有较好的定价效果。 相似文献
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国债期货是中金所即将推出的期货合约,新市场往往存在较多的套利机会。本文根据持有成本模型,计算摩擦市场中的国债期货理论价格区间,市场价格运行超出无套利带,则意味着产生套利机会。本文通过检验美国CBOT和CME市场中13个国债期货合约近两年的交易数据,总结出各个国债期货合约的套利空间、时间与频率等,以期为投资者提供借鉴意义。 相似文献
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《中国商贸:销售与市场营销培训》2015,(11)
近年来,随着互联网技术的进步和移动终端的普及,证券销售渠道的电子化已经成为一种大的趋势,但网上证券销售作为一种表象,纵向看只是线下销售的线上平迁,横向看则只是传统电商的自然拓展,这些都还远未触及互联网金融的实质。直到以余额宝为代表的新一代金融创新产品的出现,证券电子商务才算真正迈出了第一步,本文就以天弘增利宝货币基金为例,初步探究此类互联网金融产品的一些特点、运作机制及发展状况。 相似文献
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本文主要从风险和收益方面对国债价格中推出的到期收益率与一年期定期存款利率进行对比,得出中国国债市场与存款利率市场存在巨大的套利机会。要完善国债发行机制,增加国债品种,完善金融中介机构建设,进一步推进利率市场化进程。 相似文献
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《中国商贸:销售与市场营销培训》2015,(27)
经济发展和生活水平的不断提高直接推动了人们对自我价值的追求,当心理诉求在劳动双方的矛盾中表现得越来越突出时,如何满足劳动者的需求,提升工作幸福感已成为当今企业管理中不可忽视的问题。本文以河北省企业劳动者权益保障为例,通过问卷调查和现场采访收集数据,并对数据进行整理、分析、检验。结果显示:河北省企业员工的劳动者权益保障问题突出表现在薪酬福利、劳动合同、工会组织和相互信任四个方面。对问题主要成因进行梳理后提出了逐步实现薪酬福利合理化、劳动合同合法化、工会组织务实化和劳动双方信任化等提升劳动者工作幸福感的途径,以期对增强企业幸福管理水平提供参考。 相似文献
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2009年中国实行人民币跨境结算试点,目的是通过人民币降低外汇风险而获得更大的收益.本文以人民币作为结算方式入手,指出进口商可在规避外汇风险时套利,套利点即为人民币升值趋势.同时构建神经网络模型以证明其套利点的稳定性及可行性. 相似文献
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随着保本性理财产品的普及程度以及受欢迎程度的提高,CPPI策略这一保本性理财产品中较为常用的策略也逐渐被人认识并重视.本文着重以招商证券中运用CPPI策略的理财产品为例子来说明CPPI策略在理财产品中的运行方式、运行特点以及所取得的市场效果,通过理论与实际应用中的比较找出CPPI在理财产品运用的不足之处,特别是找出CPPI策略在招商证券理财产品中的不足之处,最后通过借鉴国外的发展经验以及其他券商在CPPI策略运用中的成功之处为招商证券在以CPPI为策略的理财产品的发展及提升给出自己的意见和建议,最终通过借鉴成功发展经验给出发展方向及建议. 相似文献