基于GARCH族模型的创业板市场波动性问题研究

创业板的建立对我国实体经济起到了重要作用,但是创业板市场存在着较大的波动性,所以本文以创业板指数收益率为研究对象,构建GARCH族模型对其收益率序列的波动性进行研究。研究结果表明:创业板指数收益率序列的波动具有集聚性、持续性和非对称性,上述分析结果可以为创业板收益率波动的预测提供指导作用。     

基于ARMA-GARCH模型的VaR方法对中小板股票市场风险分析

一、问题的提出我国中小板股票市场自2005年建立以来已经成为唯一完全流通的股票市场,其建立的目的是为了建立创业板市场做铺垫(2009年深圳创业板市场已经建立)。我国中小板市场处在发展初期,市场竞争的无序性、信息的垄断性、运行机制的不完善等原因,造成中小板股票市场呈现出极强的波动性和高风险特征。VaR即在险价值,是银行等金融机构测度金融风险管理的     

股票市场波动性研究述评

创业板市场的波动性研究,对于完善我国证券市场机制、危机风险管理有着重要的意义。本文从研究对象、杠杆效应、长记忆性、模型拟合的角度描述股票市场的一些国内研究成果,即GARCH模型的发展和应用。     

我国创业板市场风险分析与海外市场风险控制借鉴

目前,我国创业板市场发展迅速,但从其运行情况来看,从启动之日起即表现出较高的市场风险特征。海外创业板市场的发展相对比较成熟,其在市场风险控制方面的各种机制设计值得进一步研究和借鉴。     

我国IPO抑价现象实证研究——基于创业板视角

通过研究目前学术界比较主流的IPO抑价理论以及对2010—2012年我国创业板市场IPO抑价现象进行实证分析后发现,中国创业板市场IPO抑价严重,且其原因是创业板市场运行机制不成熟,二级股票市场投机情况严重。另外,首日换手率、中签率、募集资金量、发行市盈率对IPO抑价水平影响显著。     

我国创业板市场弱式有效性的实证分析-基于Wild Bootstrap方差比检验

本文根据市场有效性假说,采用Wild Bootstrap方差比方法,基于创业板价格指数（399006）和创业板综合指数（399102）,对我国创业板市场的有效性进行研究。研究结果表明,我国创业板市场具有弱式有效性。     

韩国创业板市场发展经验分析

近年来,创业板已经成为全球资本市场中最具活力的交易平台.其中.以韩国创业板市场-一科斯达克为代表,其被公认为是较为成功的创业板市场典范.本文从科斯达克的定位及其制度框架进行分析,对其发展经验进行总结,以期对我国创业板市场的设立有所裨益.     

创业板上市公司价值评估方法的比较研究

创业板市场作为主板市场的补充,对完善我国证券市场起到了巨大推动作用。为了使创业板市场能够得到更好更快的发展,必须加快对创业板上市公司的研究。创业板上市公司的价值是我们需要研究的重中之重,本文就主要比较各种公司价值评估方法,希望能够找到最适合我国创业板上市公司的价值评估方法。     

香港创业板退市机制研究

创业板是风险企业和创业企业融资的重要平台,其退市制度的设立和实施对该市场的发展意义重大。本文介绍了我国香港地区创业板市场发展的概况,对该市场的退市制度进行了实证分析,研究了该市场的退市效率和市场价值,并分析其退市制度建设对沪深股市的借鉴意义。     

创业板上市公司资本结构影响因素分析

创业板市场是与主板市场相对而言的,对各种中小企业放松入市条件并提供企业血液的重要融资板块。随着创业板市值不断提升,其地位也越来越重要,因此,对其企业的资本结构进行研究意义重大。     

浅谈创业板IPO抑价影响因素

由于我国创业板市场成立不足5年,还属于一个新生的市场。创业板市场的IPO一直是牵动整个股市神经的重要因素。目前关于创业板市场发行改革的研究很多,其中IPO抑价的影响因素是热点之一;创业板股票与主板、中小板股票的IPO抑价有共通点,也有些方面与主板、中小企业板块市场存在很大不同,有它自身特点。     

我国创业板市场初探

一、我国创业板市场概述 创业板市场是指交易所主板市场以外的另一个证券市场,其主要目的是为新兴公司提供集资途径,助其发展和扩展业务。在创业板市场上市的公司大多从事高科技业务,具有较高的成长性,但往往成立时间较短,规模较小,业绩也不突出。创业板的设立旨在支持那些一时不符合主板上市要求但又有高成长性的中小企业,特别是高科技企业的上市融资,使其适应新经济发展的需要。     

创业板现状分析及在我国多层次资本市场中的定位研究

自从最初的2009年创业板推出上市以来,正式上市交易的公司如雨后春笋般爆发,截至如今已经有350多家。中国创业板的发展是非常迅猛的,然而也暴露了许多问题,本文主要结合了现如今的中国创业板市场的发展现状,进行了分析整合,分析其存在的问题,找出其中的原因所在,并给予了其在资本主义市场中的定位研究探讨。     

创业板发行机制的国际比较研究

我国创业板市场于2009年9月30日正式启动至今,市场表现出高发行价、高市盈率、高超募比例的"三高"现象。而进入2011年,资本市场频频出现的新股破发现象、一级市场的投资金额锐减,表明创业板发行机制不仅损害投资者利益、也影响了整个资本市场的健康发展。本文试图通过对我国创业板发行机制的研究来探寻创业板持续平稳发展之路,并通过研究国际上较为成功的创业板市场来对比我国创业板市场的发行机制,从而提出可以为我国创业板市场所借鉴的经验制度。     

中国创业板市场研究态势分析——基于CNKI期刊数据库的文献计量分析

藉创业板市场在中国再度掀起研究热潮之际,本文基于中国知网( CNKI)期刊数据库收录的主题为“创业板市场”的论文为研究对象,从文献的年代分布、研究类别、资助分布、出版来源分布、核心作者和研究内容等方面进行了文献计量分析和内容分析,揭示了“创业板市场”的研究态势,分析“创业板市场”研究内容的演化过程,为把握中国“创业板市场”研究态势提供一定的参考.     

创业板个股ERC实证研究

2009年10月30日,中国创业板在深交所开盘,这标志着我国多层次资本市场体系的进一步完善.在此之前由于缺乏实践研究的基础,我国学者对创业板讨论的热点集中于创业板上市标准、服务对象、市场风险及产生原因等宏观层次.本文以创业板市场09年报表数据为基础,对创业板个股EKC进行实证研究,以此作为进一步研究创业板信息披露质量的基石.     

证券交易税对市场波动性的影响:来自中国股市的证据

本文运用ARCH族模型检验了2001年股票交易印花税税率降低对沪、深股市波动性的影响,为有关证券交易税对市场波动性影响的讨论增添了一个来自新兴市场的证据。计量结果表明,该次税率变动对沪市波动性的影响在统计上是不显著的;深市的波动性在税率降低后虽然有统计上显著的增加,但是这个变化太小,没有实际意义。我们的研究结果表明,对于像中国股市这类市场结构和市场制度处于变化之中的新兴市场,如果试图通过调整证券交易税税率这类显性的交易成本来影响市场波动性,其效果是有限的。     

中国创业板上市公司成长性研究综述

本文对中外学者在创业板市场成长性研究文献阅读的基础上,梳理了各研究学者在创业板上市公司成长性观点。总结归纳了创业板市场成长性特点及可能会对创业板上市公司成长性产生影响的主要因素。     

现阶段在符合IPO的创业板公司先行发行可转债的探讨

正一、我国创业板市场发展中存在的主要问题自2009年以来,我国创业板市场开启已接近五年,我国创业板市场的成功登陆,对我国资本市场的发展、对资源进行优化配置、为中小企业利用证券市场进行股权融资、为风险投资提供退出渠道等起到非常积极的作用。由于我国创业板市场刚刚起步,其许多交易规则,一是市场监管等还不够成熟和完善,使得创业板市场存在一些不可避免的问题与缺陷,主要表现在高市盈率、高发行价和高超募金额。二是超募     

创业板上市公司审计风险研究

为了鼓励、扶持中小企业发展,服务于"七新三高"企业,我国设立了创业板市场。创业板市场的设立,为"七新三高"企业的发展提供资金和风险退出途径。本文着重了解创业板上市公司审计风险的研究现状,理解创业板上市公司审计风险研究的意义;学习创业板上市公司相关理论:创业板市场的含义及特点、创业板上市公司的特点;从创业板制度、创业板公司方面入手,分析导致创业板上市公司审计风险增大的因素,进而找出控制对策——优化创业板制度,加强对创业板上市公司的审计,完善事务所的管理,从而降低审计风险。