上证180指数成份股对投资者回报率的统计分析

2001年6月份以来持续两三年的股市低迷,八成以上的股民发生亏损,但是这两三年的时间不能代表我国股市的长期情况。为了全面地反映我国A股市场长期投资回报的高低,选取有代表性的上证180指数,计算其成份股从1993年至2002年的股利回报率、配股回报率、资本利得和投资回报率。经过计算可知,上证180指数成份股的现金回报率低和投资回报率都较低,两者的平均值不足1％。     

基于GARCH模型的上证180指数研究

随着股票市场规模的不断扩大,股票市场的不确定性也随之加剧,为了研究股票市场的发展状况。本文选取上证180指数1996年7月4日至2015年6月18日的日收盘数据为研究对象,针对其收益率序列,运用GARCH模型、对其进行拟合和检验。结果表明,GARCH(2,2)模型能够较好的拟合上证180指数收益率序列,且具有明显的异方差性和波动性。     

上证180指数主要影响因素分析

股票市场是现代市场经济的重要组成部分，是市场经济配置资源的重要途径。随着证券市场化程度的不断提高，股票市场在市场经济中发挥作用的范围和程度也日益提高，其与货币市场之间的关系也日益密切。上证180指数选取了一些规模大、流动性好、行业代表性强的股票重新编制。这个指数能够更全面地反应股价的走势，因为它突破了成分选择的代表性和成分的公开性。因此，本文选择上证180指数的影响因素分析作为研究。文章首先从理论上分析了纳斯这克指数、汇率以及通货膨胀对上证180指数的影响途径；其次建立一个多元线性回归模型，通过单位根检验和协整检验，得出上证180指数和纳斯股价达克指数、jr-率以及CPI指数之间存在一个长期的稳定均衡。并结合此模型，对未来股票市场进行一个长期的预测，据此结果，给出一些建议。     

上证两指数下月发布 多层次蓝筹指数体系日趋完善

来自上交所和中证指数有限公司的消息显示,上证100和上证150指数将于4月20日正式发布。这意味着上交所多层次蓝筹市场指数体系日趋完善。据了解,上述2条指数的基日均为2003年12月31日,基点均为1000点。根据编制方案,上证100指数以上证380指数为样本空间,选择营业收入增长率和净     

政策信息

为进一步丰富指数体系，为投资者提供新的分析工具和投资标的，上海证券交易所和中证指数有限公司于日前发布了上证文化产业指数和中证文化产业指数。数据显示，截至2013年2月28日，上证与中证文化产业指数总市值分别为2054亿元和3849亿元，占沪市A股和全部A股总市值的1．2％和1．6％。     

指数调整延续蓝筹基调

最佳分析师指数于2007年5月进行样本股调整，本次调整是该指数发布以来的第二次调整，自2007年4月初至2007年5月25日，历时近两个月，完成了问卷调查、回收统计及样本股调整工作。     

领先指数的预测性渐显

2月分析师指数滞涨预示3月大盘上升趋势渐弱 分析师指数2007年1月26日进行了样本股调整，2月新的指数成分股计入指数。根据我们的跟踪，2月分析师指数相对深证成分股和上证综合指数涨幅较小，显示被机构看好的个股普遍出现滞涨，机构投资者观望气氛浓重。从分析师指数2006年11月27日发布至今，累计涨幅依然具有优势，进入3月以后，两市大盘走势出现盘整，显示分析师指数具有领先于指数的预测作用。     

股票指数与股票市场技术要素的实证分析

以上证指数和上证180指数样本股票为研究对象,选取市盈率、换手率、交易量、每股净收益、价格变换率、股指变动率为研究变量,运用格兰杰因果关系检验对2002年7月至2006年12月的数据进行实证分析,结果显示:市盈率、换手率、每股收益率、价格变换率是股指变动率的格兰杰原因,而股指变动率是市盈率、每股收益率、价格变换率的格兰杰原因。     

股市第四种盈利开始了

1990年12月19日，既是上海证券交易所正式开业的日子，同时也是上证（综合）指数的基准日期，以此为出发点算起，中国股市已跨越了三种盈利模式阶段。目前，正在步入第四种盈利模式阶段。[编者按]     

股票指数与股票市场技术要素的实证分析

以上证指数和上证180指数样本股票为研究对象，选取市盈率、换手率、交易量、每股净收益、价格变换率、股指变动率为研究变量，运用格兰杰因果关系检验对2002年7月至2006年12月的数据进行实证分析，结果显示：市盈率、换手率、每股收益率、价格变换率是股指变动率的格兰杰原因，而股指变动率是市盈率、每股收益率、价格变换率的格兰杰原因。     

从上证180指数股的流通股变化看证券二级市场

上证180指数能够作为投资评价尺度及金融衍生产品基础的基准指数。通过上证180指数股股本结构中流通股变化进行分析,可以看出证券市场,尤其是二级市场的一些特征。     

沪港通对交叉上市公司溢价效应的分析

为了进一步推进沪港两地的金融合作,同时促进资本市场的繁荣发展,2014年4月10日,中国证监会和香港证监会联合发布沪港通股票市场互联互通机制试点公告。此次参与沪港通的股票范围是上证180指数,上证380指数的成分股,以及上交所上市的A+H股公司的股票。因此本文将探讨的主要问题是沪港通是否改善A股市场与海外市场的隔绝状态,是否促进A股估值体系更加合理进而降低AH股溢价?     

从上证180指数股的流通股变化看证券二级市场

上证180指数能够作为投资评价尺度及金融衍生产品基础的基准指数.通过上证180指数股股本结构中流通股变化进行分析,可以看出证券市场,尤其是二级市场的一些特征.     

样本股调整：规模适中的成长型股票更受欢迎

新财富最佳分析师指数为国内第一只半主动策略型指数，自2006年11月25日发布以来，截至2010年1月8日，该指数已获得146％的累计收益。按照指数编制规则，该指数每年1月采用缓冲区技术进行样本股定期调整。     

上证50ETF跟踪误差实证研究

以上证50ETF作为研究对象,选取2005-2009年的日收盘数据构建数据样本,运用跟踪偏离度分析和回归模型分析,研究了上证50指数的跟踪误差状况,根据误差变化及波动的原因,提出相应的政策建议。     

我国GDP与上证综合指数的Granger因果关系分析

自利率市场化以来越来越多的人认为金融与实体经济脱离,金融没有很好地为实体经济服务。本文选取了1990年至2013年的GDP和上证综合指数的年度数据,运用Granger因果关系分析了我国GDP和上证综合指数的相互关系得出了他们之间存在单向因果关系:GDP是上证综合指数变化的原因,而上证综合指数不是GDP变化的原因。     

紧缩预期暂缓市场连创新高

最近一个月，债券市场出现了连续上攻的行情，上证国债指数屡创新高。10月13日，上证国债指数收于111．24点，创下了历史新高。     

中国股市ARCH效应分析——基于沪市A股实证分析

本文利用ARCH族模型,选取1999年1月4日～2009年8月26日上证指教每日收益率共2567个数据对上海证券交易所的A股市场进行ARCH效应检验,结果发现沪市收益率序列呈现右偏、尖峰厚尾的分布形态,分布不服从正态分布,同时呈现明显的条件异方差性,存在ARCH效应,且EGARCH模型能较好地拟合沪市的数据.     

基于随机占优的中国股市节日效应研究

本文以上证综合指数2002—2010年、深证100成分股指数2003—2010年的数据为基础，运用随机占优理论对中国股市节日效应的存在性进行了验证与分析。     

下跌突显抗跌性

2011年7月15日至8月12日，A股市场整体呈下跌行惰：巨潮A指累计下跌7．2个百分点，沪深300全收益指数累计下跌7．6个百分点。新财富最佳分析师指数同期表现优于深证100和上证180等市场主要指数，阶段累计收益为-6。2％，