城市间房价相关性与系统性金融风险防范

我国城市间房价呈现较强的相关性,房价泡沫有可能通过城市间价格相关性产生风险传染效应,进而引发房地产行业系统性金融风险。空间滞后模型实证分析表明,周边区域房价、人均GDP和房地产贷款量对我国房价泡沫有显著影响,其中周边区域房价指标影响最稳定,单位房贷比例指标变动对房价影响最大。     

房地产市场过热与金融风险——从美国次级贷款危机谈起

美国次级债危机成为近期全球投资者关注的焦点,虽然目前我国发生次级抵押贷款危机的条件不具备,但楼市火爆、房价攀升、房贷市场增长、通胀率较高、利率不断提高,这些都与美 -国发生次级房贷危机前的金融背景非常相似,我国同样存在危机的隐患.本文首先分析我国房地产价格持续走高的原因;其次通过设立模型,研究发现金融支持的增加将引起房地产价格上升;最后通过探讨当前我国商业银行房地产信贷的风险,提出预防住房抵押贷款危机,加强金融风险防范的可行性建议.     

我国商业银行是否面临着重大风险

近期,沪深股市银行股估值处于历史最低水平,资本市场是否在暗喻银行严重风险隐患?近年来,银行大量发放房地产贷款,房价高度泡沫与房贷大量投放的重叠,构成了房价泡沫对银行业的巨大风险;地方政府投资冲动以及高度依赖土地收入,存在投资规模失控或者土地收入低于预期的风险。     

我国房地产价格波动对商业银行系统性风险的影响研究

本文利用系统动力学方法分析商业银行系统性风险和房价波动的内在作用机理,同时使用SCCA方法构建我国商业银行系统性风险评价指标,并在此基础上结合房地产市场及宏观数据,构建SVAR模型。研究发现房价与商业银行系统性风险之间存在双向作用机制,且房价上升初期会降低系统性风险,但后期会造成系统性风险问题。同时群众消费预期对房价及商业银行系统性风险的影响显著,因此政府在调控房价及制定政策时要建立好信息沟通平台,引导群众树立正确的消费投资预期;同时银行也需要加强信息披露,以提高用户对银行的信任。     

房地产企业风险日趋演变为银行不良资产——对衡阳市房地产贷款风险情况的调查

一、衡阳市房地产企业信贷风险现状及特点据调查,衡阳市目前共有房地产开发企业207家,除30家企业属外地资本投资开发外,80%以上企业(168家)与当地银行发生过借贷关系,主要是由5家银行提供贷款,截止2007年6月末,该5家银行对房地产开发企业贷款余额达19亿多元,比同期增长10%以上,随着贷款投入增加,房贷风险日趋积累,不良房贷率达到28.7%,如果加上被剥离的不良房贷,实际房贷不良率高达40%以上。从房贷风险总量与结构分析,主要有以下特点。(一)房贷风险已上升为银行最主要的信贷风险据调查,近几年来房地产贷款风险一直处于高位运行,截止2007年6月末,5家银行不良房贷率达到28.7%,说明近三分之一的房贷最终成为不良,房贷风险随着房价攀升给企业带来暴利的同时却与日俱增。在该市前10户不良贷款企业中,房地产开发企业占据4户,说明房地产企业贷款风险已成为银行最主要的信贷风险。从房贷项目构成看,风险高度集中在房地产开发类贷款,5家银行房地产开发贷款不良率(房地产开发贷款占房贷比率)为40%以上,其中:住房开发贷款不良率和商业用房开发贷款不良率均为30%以上,房产开发流动资金贷款不良率接近50%,其他房地产贷款不良...     

次贷危机冲击下国内银行房贷政策的重新审视

次贷危机发生的根源在于美国有关房贷公司和银行为了追求高额利润,不顾高风险,对还款能力明显不足的客户,甚至是“三无”客户（无收入、无工作、无资产）发放次级住房删甲贷款（Subprime Loan）。而投行、评级机构和保险公司等中介机构也为了追求超额利润不负责任地将这些贷款“包装”为固定收益证券CDO（Collaferalised Bond Obligation）,甚至将部分CDO评为AAA级,行销全世界。目前国内个人住房抵押贷款市场中存在的风险尚未被充分揭示,一旦房价普遍下跌,或经济增长减缓,风险就会逐渐显露,并威胁到银行房贷资产的安全。     

房地产去库存政策对房价的影响机制简析

本文以虚拟资产和有限理性预期理论分析了2016年上半年房地产去库存政策对房价的影响机制,得出财政货币政策和房贷政策从需求侧影响房价;非理性预期因素,诸如人们对通货膨胀、政府维稳房价、人口增加等的预期间接促使房价上涨。     

房地产市场变化与通货膨胀传导机制

文章分析了房价上涨在通胀形成和传导中的作用,指出房地产等资产价格上涨通过引发通胀预期推高各类生产要素特别是劳动力成本价格,从而对整体价格水平产生成本推动型的上涨压力,其中劳动力等生产要素价格上涨通过加大食品价格波幅和提高其价格中枢水平对通胀水平产生显著影响,因此,抑制物价须管好房价,并充分发挥货币政策的作用。     

房贷新政下商业银行需防范房贷业务风险

4月14日被业界普遍认为房地产领域有史以来调控力度最大的"新国十条"出台,继而北京市等地方政府也出台了调控政策.一系列房贷新政对房地产开发贷款及房屋销售做出了严格的规定,精准地打击了楼市投机,对抑制房价过快上涨起到了立竿见影的作用.银行作为房地产行业资金来源的主渠道,在严格执行国家调控政策的同时,应深刻认识当前房贷新政背景下房贷业务可能面临的风险,早做准备,采取措施,防范和化解房贷风险.     

高房价下的房贷政策与商业银行信用风险规避对策分析

20世纪90年代以来我国对于房地产市场一直施行从松的经济政策,目的在于快速推进房地产市场的运行,长时间的政策惯性助长了房产投机商的高回报预期,致使房价一涨再涨,各种情况加大了银行资产的潜在风险：借贷双方信息不对称;假按揭铸成银行不良资产;同业竞争使银行变相从松放款条件;房价抑制政策增加房贷违约风险;抵押物品质风险与银行的资产安全预期相冲突。银行需要完善对策体系保障其资金安全：滚动更新客户分级分类系统;加强银行自我管理;尝试金融产品创新;严格贷前调查和贷后管理;开发房贷保险分散抵押贷款风险;完善以政府为龙头的担保体系。     

房价“失控”背后的真相

从去年年底开始的房地产价格上涨已经持续了9个月左右.这轮房价上升是在限购、限贷的背景下进行的,与以往的房地产上升有了截然不同的含义. 此轮房地产上升说明通胀压力上升,虽然未必体现在CPI数据中. 刚性需求出手是个典型的标志.无论是房价快速上升的一线城市,还是其他热点城市,在房贷结构中,首次房贷占据了一半甚至80％以上的比重,100平方米左右的自住房与首套房贷,是衡量房地产是投资还是自住的主要指标.如果说以往中国房地产价格上涨主要是高收入阶层投资所致,那么这次房价上升则是中低收入阶层意识到未来通胀上升的风险集中购房的结果.2011年受制于房地产调控交易量下行,刚性需求者进入观望期,随着房价上升、货币发行量上升,刚性需求者着急入市,触发了此轮房地产交易量的爆发式上涨.     

房价波动、金融稳定与最优宏观审慎政策

本文通过构建包含家庭住房抵押借款摩擦和银行贷款摩擦的动态随机一般均衡模型,重点考察了异质性冲击下房价波动对金融稳定的影响。研究发现,房价上涨会导致银行风险溢价及杠杆率显著上升,进而加剧金融体系的内在不稳定。为降低房价波动及维护金融稳定,选取两类宏观审慎政策工具进行逆周期调控实验,结果表明,在住房需求冲击下,金融管理部门应选取贷款价值比政策,且应对房贷积极调控,而对房价进行中性调控。在最终产品部门生产率冲击、房地产部门生产率冲击及跨期偏好冲击下,应选取资本充足率政策,但对房贷和房价调控力度的把握则存在差异。本研究为厘清房价波动对金融稳定的动态传导机制,以及金融管理部门如何选取宏观审慎政策工具以稳定房价并降低系统性金融风险提供了启示。     

商业银行住房抵押贷款违约风险防范的博弈分析

住房抵押贷款是当前中国百姓购房的主要支付手段,也是商业银行开展消费贷款的重要业务。清楚认识并有效控制住房抵押贷款的违约风险,对商业银行房贷业务发展具有决定性意义。因此,运用博弈论的基本分析方法,模拟银行与借款人的客观情况,构建银行与借款人的博弈模型,分析了商业银行房贷业务违约风险的影响因素。模型分析表明,首付比率、房价变动以及借款人征信体系等因素对借款人的违约行为有显著影响,同时指出要有效控制住房抵押贷款的违约风险,可适当提高首付比率,密切关注房价变动,逐步完善借款人征信体系。     

非常规货币政策与银行风险承担

近些年来,多国中央银行相继实施了非常规货币政策.商业银行作为货币政策传导的主要媒介,非常规货币政策对银行风险承担将产生一定的影响.基于2014—2018年我国103家商业银行数据,实证检验了非常规货币政策对银行风险承担的影响及其中介传导机制.研究发现:扩张性的非常规货币政策会增加银行风险承担;非常规货币政策通过影响银行融资活动对其风险承担产生影响.国有银行受非常规货币政策影响更加显著.     

房价波动中商业银行住房抵押贷款风险控制研究

随着我同房地产市场环境的变化,银行房地产贷款的风险也在不断变化.本文具体分析了房地产的特性及其价格影响因素、现阶段我国房地产业的困境、房价调整与银行贷款风险关系的特点,并对银行的风险管理提出相应建议.     

关于我国银行房贷业务的探讨

房地产行业作为我国国民经济发展的支柱产业,对我国经济的发展作用重大,而目前银行的房贷业务已经成为房地产行业的条件和基本动力。然而,过渡的房贷投放会导致房地产行业引发经济危机的风险。针对国外曾发生的次贷危机与资产泡沫,我国应该从中吸取经验,加强对中国银行房贷业务的管理。应该从规模、利率、期限、首付四个维度,切实加强对房贷业务的调控监管;同时,政府还要加强对房市的宏观调控,控制房价盲目增长;要加快房贷证券化的进程;还要做好进一步的金融监管力度。     

关于我国银行房贷业务的探讨

房地产行业作为我国国民经济发展的支柱产业,对我国经济的发展作用重大,而目前银行的房贷业务已经成为房地产行业的条件和基本动力。然而,过渡的房贷投放会导致房地产行业引发经济危机的风险。针对国外曾发生的次贷危机与资产泡沫,我国应该从中吸取经验,加强对中国银行房贷业务的管理。应该从规模、利率、期限、首付四个维度,切实加强对房贷业务的调控监管;同时,政府还要加强对房市的宏观调控,控制房价盲目增长;要加快房贷证券化的进程;还要做好进一步的金融监管力度。     

关于控制房地产抵押贷款风险探索

我国房地产业迅猛发展，银行对房地产业各方的抵押贷款迅速增加，随着房价飚升，房地产抵押贷款之风险越来越大。如何控制房地产抵押贷款之风险，已成为摆在各银行面前的重大问题。本文通过对房地产抵押贷款风险类别及原因的分析，提出化解风险的建议。     

房地产企业风险日趋演变为银行不良资产——对衡阳市房地产贷款风险情况的调查

一、衡阳市房地产企业信贷风险现状及特点 据调查,衡阳市目前共有房地产开发企业207家,除30家企业属外地资本投资开发外,80%以上企业(168家)与当地银行发生过借贷关系,主要是由5家银行提供贷款,截止2007年6月末,该5家银行对房地产开发企业贷款余额达19亿多元,比同期增长10%以上,随着贷款投入增加,房贷风险日趋积累,不良房贷率达到28.7%,如果加上被剥离的不良房贷,实际房贷不良率高达40%以上.从房贷风险总量与结构分析,主要有以下特点.     

应对金融危机：货币政策无能为力吗

贷币政策应对金融危机无效的观点不仅荒谬,更严重的是会延误治理经济衰退的时机.由于激进的扩张性货币政策具有抑制负反馈循环形成的效果,危机时期的货币政策效果反而会比正常时期更为显著.货币政策能够在金融危机中发挥更大作用,为我们提供了治理因危机而引发的经济衰退风险的基本思路.应对金融危机,货币政策不应无所作为,而应担当重要角色.货币政策的作用不仅在于可以通过常规和非常规的政策工具来防止危机时期经济过度下滑,还在于当金融市场开始恢复或出现通胀风险时,货币政策可及时给予快速反应,改变货币政策方向,必要时进行反向操作.