我国存款准备金率的历次调整及原因分析

作为货币政策工具之一,法定存款准备金率的调整一方面影响基础货币的数量,另一方面通过乘数效应多倍扩张或收缩货币供应量。近年来我国对法定存款准备金率这一政策工具的运用比较频繁。本文结合我国法定存款准备金率的调整情况,分析了我国历次调整法定存款准备金率的原因及其存在的问题,并提出了相应的政策建议。     

加强商业银行存款偏离度管理

正自营存款是商业银行负债的主要来源,也是资产扩张的基石。近年来,我国商业银行存款普遍快速增长,因同业和理财业务的不断创新发展,存款增长也呈现出与以往不同的特征。为此,2014年9月银监会、财政部和人民银行联合下发《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》,要求商业银行月末存款偏离度不超过3%,防止银行违规吸收和虚假增加存款。存款偏离度监管政策效应存款偏离度是一个衡量存款波动情况的指标。针对月末存款高于月日均存款     

人民币存款准备金政策效应研究

本文简要回顾了中国法定存款准备金政策演进的历史,从理论上探讨我国频繁变动存准率的背景及原因.从货币供应量、信贷规模两条传导机制出发,选取了2008年1月-2012年5月的月度数据对存款准备金政策效应进行了实证研究,在此基础上分析了影响我国存款准备金政策实施的因素并给出了合理化建议.     

市场约束、显性存款保险制度与银行风险承担——基于回归控制法的研究

基于我国利率市场化进程日趋完善和新推出显性存款保险制度的金融大背景,本文从市场约束与显性存款保险制度的视角,将显性存款保险制度政策视为一个“准自然实验”,采用2010~2016年的面板数据,研究了存款保险制度及其与市场约束的相互作用对银行风险承担的影响,并藉此评价了其政策效应。研究结果表明:(1)我国不同类别商业银行的两类市场约束效应存在较大差别。就价格约束效应而言,对地方银行显著有效,而对全国性银行和外资银行则不显著;就数量约束效应而言,三类银行均不显著。(2)基于回归控制法的估计结果表明,存款保险制度的实施对银行风险承担有显著的正向影响,且其对地方银行的冲击强于全国性银行。(3)进一步基于非线性双重差分的估计结果显示,存款保险制度显著弱化了市场约束对银行风险承担的负向影响,表明我国存款保险制度的政策影响逐渐开始发挥出来。     

对农村信用社差别存款准备金率政策效应的调查与思考

本文通过分析黄冈市农村信用社执行差别存款准备金率政策效应,指出现行农村信用社差别存款准备金率政策缺陷,提出完善农村信用社差别存款准备金率政策建议。     

差别存款准备金率制度的经济效应及历史定位

本文通过对国内外差别存款准备金率制度的介绍,分析了在我国实施该项制度的效应和历史地位,得出以下结论:(1)存款准备金率是中央银行调节货币供应总量的工具,也是促进金融机构稳健运行、防范支付风险的有效手段;(2)该项制度是货币政策与银行监管协调配合的尝试,在具体实施过程中,货币政策和银行监管的配合机制将会受到考验;(3)该项制度的近期效应影响有限,重在对存款类金融机构的中长期效应,特别是对商业银行无理性放贷行为进行有效约束;(4)差别存款准备金率政策是基于中国经济金融环境的一项制度创新,属于一种过渡性的措施.     

资讯

宏观Macro央行2010年首次上调存款准备金率中国人民银行决定,从2010年1月18日起,上调大型金融机构存款准备金率0.5个百分点。这是央行19个月来首次上调存款准备金率。此次上调存款准备金率可一次性冻结资金约3000亿元。由于央行宣布调整存款准备金率的时间早于预期,市场在政策紧缩预期增强的影响下剧烈波动。专家认为,除去政策警示作用,准备金率上调对于银行体系流动性的影响确实不宜夸大。     

我国现阶段推出货币市场基金的意义

现阶段在我国推出货币市场基金最主要的意义在于形成基准利率进而促进市场利率体系的生成,加快利率市场化的进程.其负面效应可能是再贴现政策和存款准备金政策的效应削减.     

我国存款准备金政策操作效果评析及建议

存款准备金政策既是传统的"三大"货币政策工具之一,也是我国一项主要的货币政策工具,它的存在和操作构成了中央银行其他货币政策工具操作的基础条件.本文对存款金制度的起源和我国存款准备金制度的发展演变进行了论述,分析了近年我国存款准备金政策操作的效果,并对我国目前是否具备零准备条件和准备金存款利息确定问题进行了探讨,旨在使我国存款准备金政策得到进一步完善.     

我国法定存款准备金政策调控的时滞效应分析

在我国,法定存款准备金制度在三大货币政策中占有举足轻重的地位。2005年以来,法定存款准备金率进行了多次调整,其中仅2007年就进行了10次调整。可以看出央行已将法定存款准备金制度作为实现货币政策目标,控制流动性的最重要工具之一。为了更进一步分析法定存款准备金的作用效果和作用时滞,本文利用VAR模型、脉冲响应函数分析法定存款准备金政策调控的时滞效应。     

对现行人民币存款准备金政策的初探

本文简要介绍了天津市存款准备金政策的执行特点,特别是针对2007年以来存款准备金率的频繁调整,从货币信贷总量、速度、节奏和结构及金融机构稳健经营等方面,分析存款准备金政策效应,从两方面对现行存款准备金政策及制度提出了完善建议。     

存款准备金率的政策效应分析

在金融机构货币信贷增长过快、外汇流动性压力较强、通货膨胀压力加大的背景下,央行年内三次上调法定存款准备金率,本文在对存款准备金率政策进行理论研究的基础上,分析了存款准备金率调整的政策效应及今后的货币政策预期。     

我国法定存款准备金政策调控的时滞效应分析

在我国,法定存款准备金制度在三大货币政策中占有举足轻重的地位.2005年以来,法定存款准备金率进行了多次调整,其中仅2007年就进行了10次调整.可以看出央行已将法定存款准备金制度作为实现货币政策目标,控制流动性的最重要工具之一.为了更进一步分析法定存款准备金的作用效果和作用时滞,本文利用VAR模型、脉冲响应函数分析法定存款准备金政策调控的时滞效应.     

存款保险制度的理论依据和实施效应分析

近年来,关于我国建立存款保险制度的讨论已有明确的结果,我国存款保险的推出也似乎仅仅只是时间问题。在此背景下,本文通过对海外存款保险制度实施效应进行分析,从金融发展、金融稳定、市场惩戒和风险管理等方面,探讨了存款保险制度在处理银行倒闭、保护存款人利益、维护金融体系稳定方面的有效性及设计不当的存款制度存在的各种风险,旨在为我国存款保险制度的构建给予启示。     

差别存款准备金率制度的经济效应及历史定位

本文通过对国内外差别存款准备金率制度的介绍，分析了在我国实施该项制度的效应和历史地位，得出以下结论：(1)存款准备金率是中央银行调节货币供应总量的工具，也是促进金融机构稳健运行、防范支付风险的有效手段；(2)该项制度是货币政策与银行监管协调配合的尝试，在具体实施过程中．货币政策和银行监管的配合机制将会受到考验；(3)该项制度的近期效应影响有限，重在对存款类金融机构的中长期效应，特别是对商业银行无理性放贷行为进行有效约束；(4)差别存款准备金率政策是基于中国经济金融环境的一项制度创新．属于一种过渡性的措施。     

金融稳定与外部宏观审慎政策溢出效应——以存款准备金率和贷款价值比为例

2008年金融危机后,各国宏观审慎政策的执行变得更加频繁。随着金融一体化的加深,一国的宏观审慎政策会影响其他国家宏观审慎政策的实施,即产生了溢出效应。本文以紧缩性存款准备金率政策和贷款价值比政策为研究对象,对宏观审慎政策工具溢出的传导机制进行了分析;构建溢出指数对宏观审慎政策的溢出效应进行了讨论;最后,检验了中国的金融稳定对外部宏观审慎政策溢出效应的影响。研究发现：第一,外部宏观审慎政策对中国的宏观审慎政策具有显著的溢出效应。其中,存款准备金率的溢出效应要大于贷款价值比。第二,中国的金融稳定会对外部宏观审慎政策的溢出效应产生影响。其中,信贷和房价的变化与存款准备金率的溢出效应成反向关系,与贷款价值比的溢出效应成正向关系。由此,本文认为中国应该重视外部宏观审慎政策的影响,并积极参与国际宏观审慎政策协调。     

政府外部治理、存款保险与银行风险承担

为保证社会公众利益，规范银行业经营，我国于2015年建立了存款保险制度。在存款保险制度之外，政府部门通过公共环境治理、政府干预及政企关系，也发挥着对银行经营的外部治理作用。本文选取2011～2021年我国93家商业银行的公开数据，通过中介效应模型分析了政府外部治理与存款保险制度对银行风险承担的作用机制，并对存款保险制度下政府外部治理如何影响银行风险承担展开进一步探讨。研究发现，政府通过提升公共治理环境，有效缓解了存款保险制度对银行风险承担的负面效应，而政府干预及政企关系等政府直接行为，虽然同样能够缓解存款保险制度的负面效应但作用效果有限。同时，在存款保险制度下，政府外部治理的正面效应可以有效提升银行的风险承担能力，而负面效应对银行风险承担的影响并不显著。本文研究有助于厘清存款保险制度下，政府外部治理与银行风险承担之间的关系，并为地方政府的金融稳定工作提供具有理论支撑和经验依据的政策参考。     

存款准备金政策及其作用机制的完善

存款准备金政策是重要的货币政策工具,其对于国家加强宏观经济调控有着重要的作用。经过一段时间的摸索和发展,我国存款准备金政策作用机制越来越健全,在稳定市场利率和控制货币的供应量等方面发挥着越来越重要的作用。但是我国存款准备金政策与发达国家相比仍然存在较多的不足,需要相关部门和人员能够采取有效措施进行积极应对。本文对存款准备金政策的相关内容和存款准备金政策及其作用机制的完善进行简要的讨论分析。     

消费金融公司、贷款准备金政策与总需求结构调整

消费金融公司的设立将有利于刺激居民消费,拉动内需。但是,在利率非市场化条件下,这也带来新的货币政策调控问题:中央银行如何对消费金融公司调控来实现政策目标。存款准备金政策对不吸收公众存款而发放无抵押担保的信用贷款的消费金融公司将无用武之地,而以贷款准备金政策(对贷款征收法定准备金)为工具的货币政策调控框架将会大展身手。文章构建了贷款准备金政策调控框架并用以分析其对需求结构的调节效应。     

差别存款准备金率制度——我国金融宏观调控中的新探索

存款准备金率是货币政策的三大传统法宝之一,由于其政策效果过于猛烈,随着各国中央银行调控方式的多样化,它已经逐步退出了日常操作的货币政策工具范畴,存款准备金制度在西方发达市场经济国家的发展演变过程也证实了这一点。但是,为什么我国近期要频频动用存款准备金政策工具,而较少使用其他政策工具呢?笔者从金融调控和金融监管两个层面入手,立足于当前的宏观经济形势,试图剖析央行频繁使用存款准备金政策实施金融调控的深层原因;并从金融监管的角度,简要分析了差别存款准备金率制度所代表的正向激励和激励相容的监管理念在我国金融监管中的一种尝试。