美国和新加坡监管推出加强版流动性监管新规

2008年金融危机后,巴塞尔银行监管委员会（BCBS）于2008年和2010年相继出台了《稳健的流动性风险管理与监管准则》与流动性风险指标监管体系（即《流动性风险计量、标准和检测的国际框架》）,构成了以定量指标为主的流动性风险监管体系,同时设定了对银行体系长短流动性稳定性双向衡量的两个最低标准,     

中国银行业实施巴塞尔Ⅲ:进展与趋势

巴塞尔Ⅲ以资本要求、监管检查、市场约束为三大支柱,主要侧重第一支柱的改革,在重视资本监管的同时,将流动性风险提升到信用风险同等重要的高度;在第二支柱和第三支柱上也有所调整,引入了宏观审慎监管,将其与微观监管手段相结合。中国银行监管当局明确了宏观审慎与微观审慎兼顾、资本监管和流动性监管并重、资本数量和质量同步提高的改革方向,并提出同步推进实施巴塞尔Ⅱ和巴塞尔Ⅲ。2008年金融危机之后,中国宏观经济基本面复苏强劲,为中国银行业顺利推行巴塞尔Ⅲ创造了良好的外部环境,中国银行业在危机中的损失较小、其自身各项经济指标相对稳健也为推行巴塞尔Ⅲ创立了有利的先决条件,但是当前监管工具和银行自身存在的诸多问题仍会影响巴塞尔Ⅲ实施的进程和效果。     

全球金融监管体制改革新动向及我国的路径选择

全球金融危机的深刻教训使各国纷纷反思其金融监管制度,美国《多德—弗兰克法案》的立法意旨在于加强对系统性风险的防范和对弱势群体的金融保护,《巴塞尔协议Ⅲ》相比以前的两个版本,其监管要求和监管标准都有了进一步提高。监管方要调整监管观念,从关注管住风险,管住金融机构转向促进竞争、发展来降低风险。短期内,分业监管模式与我国当前金融业发展水平较为符合,但从发展的眼光看,中国大陆的监管体系应逐步过渡到一行一会,即一个央行一个金融监督管理委员会监管模式。     

监管压力下商业银行资本与风险行为分析

随着商业银行资本监管的不断加强和资本管理意识的不断提高,尤其是《商业银行资本充足率管理办法》的颁布及实施,我国商业银行资本监管的框架不断完善。本文以38家商业银行278份面板数据为研究样本,采用三阶段最小二乘法（3SLS）,运用经修订的Shrieves and Dahl（1992）提出的局部联立调整模型,分析了《商业银行资本充足率管理办法》实施前后的中国商业银行资本与风险行为。结果表明：在《办法》实施以后,各银行的资本充足率均显著提高,风险水平均显著下降;监管压力对资本的变动有显著的影响,但对风险的变动没有显著的影响。     

银行流动性风险预防措施

分析了银行流动性风险的具体概念和其产生原因以及它的主要危害,对现有的如何化解流动性风险和流动性风险的预防措施做了叙述和简要评析,最后基于全球化的实际,指出化解银行流动风险除了银行本身实行的稳健策略外,还必须要有世界组织的配合、国家的监管。     

统筹治理农村中小金融机构流动性风险

本文立足实际,在对流动性风险症因进行深入剖析的基础上,指出了统筹治理农村中小金融机构流动性风险的基本路径.即:既要治标,在调整存贷款比例的同时,大力拓展中间业务,减少盈利对存贷利差的依赖,又要治本,努力改变经营管理中的畸重畸轻现象,进一步健全完善包括流动性风险管理在内的全面风险管理;既要进行独立的流动性管理的内部监督,又要采用定性和定量的方式,开展审慎的流动性风险监管评级等外部监管;既要加强压力测试、头寸监测、风险报告等项流动性管理制度建设,又要在流动性风险指标体系和农村中小金融机构、主管部门、地方政府和监管部门"四位一体"流动性风险防控体系机制建设上下功夫.     

金融危机后系统性风险压力测试的国际实践及对中国的启示

2008年国际金融危机爆发后,世界各国对金融风险压力的测试逐渐从基于微观审慎监管的关注个体金融机构经营风险向基于宏观审慎监管的关注金融体系系统性风险转变,具体表现为压力测试模型融合了偿付能力风险和流动性风险。但系统性金融风险压力测试模型主要采用的还是银行业的微观数据,反映出监管当局希望通过控制银行业的经营行为来防止系统性金融风险的发生与传染,是一个从微观到宏观的逐渐上升的监管思路与过程。应进一步明确系统性金融风险压力测试是金融风险管理的工具之一,与其他风险管理工具是互为补充的,也具有其局限性;要基于中国国情完善压力场景的设计,并借鉴最新研究成果设计有效的压力测试模型,进而提高金融风险管理的有效性。     

商业银行流动性风险的分析、控制与创新研究

商业银行的流动性风险是其在经营过程中面临的一种重要风险，它产生的根本原因是流动性与盈利性这两个目标之间存在的矛盾。本文在流动性风险成因分析的基础上，提出了流动性风险管理的一种可供借鉴的程序。     

商业银行流动性风险管理

商业银行流动性风险管理不仅是商业银行风险管理的重要组成部分,也是是商业银行经营过程中最主要的风险之一,在商业银行经营过程中,流动性风险一直是存在的.而流动性问题不仅是我国而且是当今世界金融领域中尚未解决的主要难题之一.因此,如何有效加强流动性风险管理、切实建立动态资本补充和监管机制已成为商业银行风险管理的核心内容之一,显得尤为重要.     

我国外资银行监管法律与体制的现状、问题及完善

在金融一体化和自由化的浪潮中，外资银行在中国发展迅速，这有助于我国金融业的现代化、国际化。但同时外资银行的进入又为我国金融市场带来巨大风险，在加剧与中资银行竞争的同时，对我国外资银行监管体制提出严峻考验。如何对外资银行进行有效的监管，控制风险又不至于窒息市场，促进本国银行业的发展又不丧失主动权．保证金融市场的稳健发展戍为我们监管外资银行面临的主要问题。     

商业银行流动性风险管理

商业银行流动性风险管理不仅是商业银行风险管理的重要组成部分,也是是商业银行经营过程中最主要的风险之一,在商业银行经营过程中,流动性风险一直是存在的。而流动性问题不仅是我国而且是当今世界金融领域中尚未解决的主要难题之一。因此,如何有效加强流动性风险管理、切实建立动态资本补充和监管机制已成为商业银行风险管理的核心内容之一,显得尤为重要。     

论股指期货中熔断机制在我国的效用

熔断机制（Circuit Breaker）的作用在理论界长期存在着分歧。本文主要通过对熔断机制在我国的实践经验总结,分析其效用,推出结论：在我国目前的股指期货风险监管制度中,不应缺少熔断机制,事实证明,它能够起到及时预警和有效缓冲风险的功效。     

基于巴塞尔协议Ⅲ视角的美国金融监管改革探析

金融危机的全面爆发,加快了美国金融监管改革的进程,金融监管改革法案2010年正式签署。面对严峻的国际环境,巴塞尔银行监管委员会出台了新的法案—巴塞尔协议Ⅲ。这表明美国乃至国际社会对于资本监管和流动性监管的标准全面提高,监管范围的覆盖范围更加全面。基于此,我国应该汲取金融危机的教训,借鉴法案中体现的监管经验,结合新巴塞尔协议的规定,从加强资本补充和资本约束,提高金融市场创新力,促进监管机构之间的协调等方面完善我国金融监管框架。     

宏观审慎视角下的商业银行行业信贷供给实证研究

商业银行行业信贷供给既受商业银行资本充足率的影响,也受流动性风险的影响。使用微观的行业信贷数据,从“机构记忆”假说视角出发,将影响商业银行信贷供给的因素分为主观和客观两个维度。在控制主观因素变量基础上,使用Panel-VAR模型对商业银行信贷供给影响因素进行研究。结论表明,中国商业银行经营者并没有忘记过去的“教训”,对信贷供给以控制导向为主。但是客观因素实证结果表明,流动性风险和资本充足率对不同行业信贷供给的影响各不相同,中国房地产业和建筑业风险非常高,却吸收了大量银行信贷。因此,逆周期的宏观审慎监管要发挥其精准化调控特点,避免“一家有病、大家吃药”。     

从全球金融危机看商业银行流动性风险管理的重要性

流动性风险是指商业银行无法提供足额资金来应付资产增加需求,或履行到期债务的相关风险.从这次美国次级债风波引发的全球金融危机看,融资渠道变化、产品创新、资产证券化、支付系统、跨境业务、更多数理模型的使用等,使流动性风险管理面临新挑战.流动性风险管理由此出现完善风险管理(监管)架构、压力测试、制定流动性应急方案、加强信息交流、中央银行的支持等新趋势.我国商业银行流动性风险的特点是,资本市场发展增加了融资渠道,投资渠道的拓宽开始影响存款基础,银行间流动性差异扩大等.应加强对商业银行流动性的监控,营造良好的外部环境.     

商业银行流动性创造与系统性风险——基于中国32家上市银行的经验证据

立足我国商业银行流动性创造的现实环境以及不同银行的实际状况,运用国外先进理论梳理我国银行流动性创造影响系统性风险的内在机理,探索其政策价值。基于我国32家上市商业银行的季度数据,运用非平衡面板对理论假说进行实证研究。研究结果表明：在我国特殊国情下,银行流动性创造会抑制系统性风险;进一步研究发现,我国流动性创造与系统性风险的负相关性由尾部风险驱动。在异质性分析中发现,银行流动性创造对全国性银行、低股东权益银行、低存款银行的负向影响更为明显。研究结论对于我国审慎监管选择与协调具有一定的参考价值,对于防止银行脆弱性聚集、金融高质量运行和维护金融稳定有一定的启示作用。     

农村信用社流动性风险与流动性管理探讨

近年来农村信用社接连发生挤兑现象，表明加强农村信用社流动性风险与流动性管理日益重要。在对流动性风险进行理论分析的基础上，进一步分析农村信用社流动性需求管理，探讨农村信用社流动性管理的方法与技巧，是非常有必要的。     

对农行甘肃省分行流动性风险管理的调查与思考

从总体看上,"十五"期间农业银行甘肃分行通过实行商业化经营,加强流动性风险管理,流动性指标明显好转,流动性风险逐年下降,但与股改后的其他三家国有商业银行相比,总体风险依然较大.本文通过流动性比率分析,在寻找流动性风险形成原因的基础上,提出一些化解和防范流动性风险的对策建议.     

流动性风险与股票收益率

本文从随机贴现因子的角度研究了流动性风险与股票收益率的关系,得出这样的结论,流动性风险可以作为市场风险以外的一种风险源,是投资者应当考虑的;中国股票市场存在所谓的流动性风险溢价,流动性冲击对资产预期收益具有正向的影响。     

基于极值理论的我国股票市场流动性调整的VaR和ES研究

通过构造新的流动性风险度量指标,结合极值理论模型的分析方法,考察了我国股票市场经流动性调整的风险价值及其预期不足.实证结果显示:流动性和价格风险价值对置信水平的敏感度存在一定差异,而流动性风险和价格风险的预期不足对置信水平的敏感度相差不大;在不同的置信水平下,沪市的风险都要低于深市,且这一相对关系不受市场极端程度的影响;从流动性风险的绝对量和相对量来看,沪市的流动性都比深市要好,但两者之间的差距不明显;两市流动性风险价值比例对置信水平的变化较为敏感,但流动性预期不足的比例对置信水平却缺乏弹性.