资产配置对基金收益影响程度的定量分析

资产配置是证券投资决策的首要环节,它可分为战略性资产配置及包括选时和选股在内的战术性资产配置.资产配置不但影响了基金业绩沿时间的变化,还对基金之间的业绩差异具有较高的解释程度.本文利用中国的市场数据,度量了资产配置对基金收益的影响程度.     

资产配置策略与基金系QDII收益分析

本文从前十大重仓股占比、股票集中度、行业集中度、投资区域集中度、夏普指数等指标研究基金系QDII资产配置策略与其收益的关系。统计数据结果表明,过于集中的资产配置对QDII基金收益产生了负效应。同时,QDII基金在成立时机选择、资产配置和外汇投资战略上都欠妥当。由此可见,对于QDII产品而言,资产组合的构建需要符合分散国内系统性风险的原则,否则不会使QDII这种外汇投资基金具有特殊的优势。     

证券投资基金不同资产配置方式及其对基金收益的影响

本文以我国35只股票型开放式基金为研究样本,从战略性资产配置、战术性资产配置以及战术性资产配置中的资产调整和证券调整等四个角度,分别考察资产配置对基金收益的影响。研究发现,我国证券投资基金的战略性资产配置对基金收益的影响占主要地位,战术性资产配置中的证券调整的影响也相对较大。进一步的研究表明,基金的规模、成立时间以及投资风格对资产配置作用于基金收益具有重要且不同的影响。据此,本文提出了相关的启示与政策建议。     

资产周期特性与保险公司资产配置策略

在竞争激烈的保险市场上,作为盈利的两大支柱之一,保险公司资产管理的能力日趋重要,而保险公司资产配置是保险资产管理的核心,其研究意义就显得尤为重要。本文首先给出保险资产配置的意义与总体原则,然后从保险资金的来源和特性入手,在详细分析了美国、中国不同经济周期和市场周期下大类资产风险收益特性的基础之上,给出保险公司资产负债管理和资产配置的战略决策建议。     

资产配置在财富管理中的应用

随着高净值人士的高速增长,同时伴随着物价上涨、通货膨胀,根据客户风险承受能力,和对收益率、流动性需求,设计出一套资产组合配置来实现客户资产保值增值目的财富管理越来越受到高净值人士、商业银行、财富管理公司的重视,而产品的选择、资产的配置决定着资产组合的流动性、风险性和收益率,所以资产配置是财富管理的核心。本文通过一个具体案例来阐述资产配置在财富管理中的应用,使客户获得流动性的同时获得满意的收益。     

反周期政策作用下的资产收益特征变化

发达国家经验表明,在经济周期的四个阶段,股票、债券、商品和现金四类资产的收益表现有显著差异.但在反周期的货币政策和财政政策的作用下,资产收益的一般规律可能会被改变.本文比较分析了2007年以来新一轮中波周期中我国资产收益状况,发现政策虽然会影响到特定阶段的资产收益特征,但却很难改变资产收益的长期特征.     

REITs风险收益特征及其资产配置作用

REITs具有“长期收益率高于股票、波动性低于股票”的风险／收益特征，更为重要的是REITs与股票、债券的相关系数低。机构投资者的传统组合中通常只包括债券、股票类证券，加AREITs可使组合优化，即组合有效边界向左上方移动，意味着在相同风险水平下，增加REITs后的组合可获得更高收益，或是为取得相同收益水平，增加REITs后的组合只承担更低风险。     

中国证券投资基金资产配置效率实证研究

随着经济的发展,证券投资越来越被大家所接受,所以资产配置就成为了证券投资中不可或缺的组成部分,尤其是在风险投资中,资产配置就更能起到避免风险的作用。本文介绍了资产配置中一些简单的基本模型,包括:传统模型、最新模型等,运用大量的数据对研究结果进行分析,例如投资基金的资产配置对于收益率资金的贡献如何。并且针对这一分析结果对资产配置提出了诸多建议,以便于在证券投资中更好的权衡资产配置。     

中国证券投资基金资产配置效率实证研究

随着经济的发展,证券投资越来越被大家所接受,所以资产配置就成为了证券投资中不可或缺的组成部分,尤其是在风险投资中,资产配置就更能起到避免风险的作用。本文介绍了资产配置中一些简单的基本模型,包括:传统模型、最新模型等,运用大量的数据对研究结果进行分析,例如投资基金的资产配置对于收益率资金的贡献如何。并且针对这一分析结果对资产配置提出了诸多建议,以便于在证券投资中更好的权衡资产配置。     

“冲时点”银行理财产品隐退买中长期高收益产品最合适

“冲时点”银行理财产品隐退江湖了,随着理财产品预期收益率季末冲高的现象的弱化,短期理财产品的发行也越来越少,银行为保存款,从而拉长了理财产品的期限,开始主推收益高的中长期理财产品,致使银行理财产品出现了收益率普涨的现象。     

外币理财可配置非人民币资产

在欧债危机等因素的影响下,全球资产纷纷表现不佳。美国的经济数据依然让人沮丧,欧盟峰会也在德国总理默克尔这句“只要我活着,欧洲就不会分担债务”中定了基调。再加上央行连续降低存款利率,银行理财产品一路下滑,之前备受市场青睐的外币理财产品随之也会陷入危机,可对于大众投资者,危险中同样有机可乘。     

跟随资金流向配置资产

经济学中提到的"储蓄",不是仅指银行储蓄,而是指你的收入中剔除消费掉部分后的剩余,如现金、银行存款、购买股票、债券或基金、保险等理财产品,还包括购黄金珠宝或买房、购置农具等固定资产投资,故广义的储蓄实际上就是资产配置。全社会配置资产的过程,会导致全社会资金的不同流向,如流向房市、股市、贵     

住房预期收益与家庭风险金融资产配置

本文基于CHFS数据构建面板数据模型实证检验住房预期收益对风险金融资产配置的影响,并建立两期模型考察其影响机制。研究发现:较高的住房预期收益提高家庭的房产比重,进而对风险资产配置产生挤出效果。较高的房产比重和风险偏好会放大高住房预期收益对风险资产配置的挤出效果,而较高的金融可得性则缓解这种挤出效应。住房预期收益对无房家庭、一套房家庭和无房贷家庭风险资产参与的挤出效应超过有房家庭、多套房家庭和有房贷家庭。     

信息优势对居民资产配置的影响研究

与之前学者对生命周期模型的研究集中在对投资者背景风险的讨论所不同的是,创新点在于强调投资者主体的职业异质性。将建立模型,其中风险投资资产被划分为与职业相关的股票和与职业无关的股票,而投资者投资与职业相关股票时具有信息优势带来的超额收益,结论是信息优势溢价使投资者在风险资产中增加对职业相关股票的投资比例。     

资产配置在银行理财产品中的重要性凸显

近年来,随着财富管理业务的不断发展,资产配置也被越来越多的人所熟知,加之2008年全球金融危机的冲击以及国内金融工具的不断增加,资产配置在财富管理中的重要性凸显。     

四季度金融产品资产配置策略

在四季度经济面大概率仍然维持着疲弱态势的大背景下。建议投资者降低权益类产品的投资比例。维持在均衡配置之下。从投资主线来看。周期性行业受制于经济面的约束整体上难有好的表现,投资者可以从“改革投资主题”和“防御投资主题”两个角度把握权益类产品的投资脉络。     

挂钩指数产品收益要看市场

进入2014年下半年,银行理财产品收益率普遍不高,多家银行的理财产品平均预期收益率维持在5％左右。与之前火爆的局面相比,今年,尤其是下半年,银行理财产品显得有些“低调”。然而与此同时,银行的结构性理财产品却有好的表现,尤其是挂钩指数产品。     

如何在“统一角度”下讨论风险配置类资产配置模型

一、引言资产配置(Asset Allocation)指的是,投资者通过权衡风险和收益,对资产配置不同的投资权重,以达到自身投资目的和风险收益目标的投资策略。为了能够满足新的投资需求,应对市场正在发生的新风险,资产配置方法也一直在日新月异地发展。保险行业的负债特点决定了保险资产配置的目标是实现安全性、流动性和收益性的统一。资产配置是保险资金投资的重要一环。