对债转股几个问题的再认识

１９９９年作为国企改革的重要一年 ,随着中国信达资产管理公司的成立 ,国企改革重头戏———债转股提到日程上来 ,一时全国掀起了“债转股”热潮。本文就部分企业对债转股存在的模糊认识、金融资产管理公司与企业在债转股运作中道德风险防范、债转股具体运作问题、法律环境的完善等方面问题进行讨论。一、债转股并非是“免费末班车”“债转股”即债权转股权 ,就是将国有商业银行原有对国有企业的贷款转化为金融资产管理公司及国家开发银行对企业的股权。其实质是将国有企业对银行的债务转化为国家对企业投入的资本金。由此可知 ,债转股涉及…     

从企业角度看债转股

我国现阶段国有企业债务员担过重问题,一直困扰并阻碍着企业的发展,同时债务到期不能归还。正因此,银行相应的资金也不能正常运转,呆账坏账不断增加,其资产质量状况不断恶化。为解决这一问题,我国借鉴了国外对银行不良资产处置的方式、方法,并结合我国具体情况,依据国家有关法律、法规,初步制定了不良资产处置办法。债转股就是不良资产处置方法之一。 一、债转股简介 债转股简单讲就是将债权转为股权。债转股这一作法比较具有中国特色,它是指金融资产管理公司将其拥有的对债务人的全部或部分债权转为对债务人或第三方的股权处置方式。债转股分为政策性债转股和商业性债转股。我国现阶段实行的是政策性债转股,即不良资产不打折扣前提下,资产管理公司、国家相关部门、地方政府、原债务人、出资人相互配合,经评估确认后,将债务     

债转股权退出机制的探讨

债转股股权的成功退出是债转股成功的关键.该文在借鉴国外债转股股权退出的有益经验的基础上,通过分析我国的市场环境,提出了实现我国债转股股权退出的可行方法与我国现阶段的对策.     

国有企业商业性债转股之我见

本文引用某国有企业商业性债转股案例,依据相关规定,对如何解决国有企业商业性债转股问题进行了分析与思考。     

债转股股权退出机制的探讨

债转股股权的成功退出是债转股成功的关键。该文在借鉴国外债转股股权退出的有益经验的基础上,通过分析我国的市场环境,提出了实现我国债转股股权退出的可行方法与我国现阶段的对策。     

国有企业商业性债转股之我见

本文引用某国有企业商业性债转股案例，依据相关规定，对如何解决国有企业商业性债转股问题进行了分析与思考。     

“债转股”退出通道设计

一、"债转股"退出的必要性 《金融资产管理公司条例》明确规定,公司进行债权转股权,并对企业阶段性持股,金融资产管理公司(简称AMC)的性质和职能也决定了债转股后,AMC要将对企业的股权逐步退出.债权转股权只是起点,股权变现,收回投资,盘活不良资产才是目的.债转股可以使国有企业降低负债率,使国有银行卸下不良资产包袱,化解潜在的金融风险,但是AMC从国有银行手中收购不良资产转变为对企业的股权后,风险并没有立即消失,只是进行了调整转移,转移到AMC,因此,债转股并不在于AMC完成了多少数量的债转股,实现了多少家签约债转股企业,而是要在完成债转股签约工作后,积极建立退出机制探寻退出通道,最终通过债转股,盘活不良资产,促进金融体制改革,推动国有企业转换经营机制和建立现代企业制度.     

新的会计准则下债转股的确认和计量

本文中下列用语的定义如下： 1．债转股。专指债务重组时将债权转为股权，将债务转为资本，其他情况下的债转股，比如将可转换公司债券转换为股票等，本文不涉及。     

公司股东债转股的思考

目前,我国法律明文规定的债转股仅限于金融资产管理公司与为数不多的大型国有企业之间发生的债权转股权,但随着市场经济不断发展,特别是一些中小型的公司制企业陆续出现了将债权转股权的要求,由于缺乏相关的明确规定,导致在这些企业中,投资者无法将拥有的被投资企业的债权及时地转发主股本,同时在注册会计师相关的验资规定中,也将这种债转股的验资业务予以取消。     

债转股中不良资产的定价与转股率的确定

我国的债转股已经进入实质性的操作阶段。在我国债转股的具体操作中,涉及到两个比较关键的问题:一个是商业银行在向资产管理公司转让不良资产时如何计价;另一个问题是多少债权转化为股权比较适宜。本文将具体讨论这两个问题。     

股权收购方案视角下关于债转股的思考

债转股是企业资产重组和股权收购的重要方式。笔者通过收购一家公司的股权案例，引起对债转股的作用、税收筹划的空间、及国家新近执行的《注册资本登记制度改革方案》对债转股方式的影响的思考。     

浅议债权转股权对国企的影响

一、债转股的特点、条件及要求. 所谓债转股,是指在国家组建金融资产管理公司、依法处置银行原有不良资产的基础上,对部分企业的银行贷款,以金融资产管理公司作为投资主体实行债权转股权.     

简论股权转让合同

股权转让,是公司股东依法将自己的股东权益有偿转让给他人,使他人取得股权的民事法律行为.由于股权转让必须是转让方、受让方的意思表示一致才能发生,故股权转让应为契约行为.由于股权转让涉及的法律关系极其复杂,在实践中认定股权转让的效力时难度又较大,故本文根据我国的有关法律规定,对我国的股权转让中的若干法律问题作初步探讨.     

债转股如何确定转换价格

债转股即债权转股权 ,是指债权人将对债务人所享有的合法债权依法转变为对债务人的投资 ,从而增加债务人注册资本的行为。这意味着债转股必然涉及对债务人的增资扩股问题。《公司法》第１３１条规定 :“股票发行价格可以按票面金额 ,也可以超过票面金额 ,但不得低于票面金额。”这就决定了债转股中转换债权的金额不能简单地以股票面值进行 ,而应以票面金额或超票面金额等不同方式转换。那么 ,债转股的转换价格如何确定 ,即一等份债权折合成多少股权呢？一般认为 ,债转股的价格可用公式Ｒ＝Ｄ／Ｅ来表示 ,其中 :Ｒ代表转换的价格 ,Ｄ代表转换…     

我国商业银行不良资产债转股面临的风险分析

近年来,在宏观经济、内部管控、法律政策等多种因素的影响下,我国商业银行不良资产的增速一直维持在高位,增加了运营的风险性。为此,如何有效控制、消除不良资产成为紧迫之需,而债转股可将银行债权转换为对企业的股权,为企业与银行突破资金困境、实现良性发展提供了新的思路。但是,随着债转股政策的实施推进,出现了目标定位不准、实际操作困难以及道德风险等一系列问题。本文将以债转股的内涵为研究基点,并透过不良资产的发展现状,阐释债转股中面临的主要问题,从而提出有效解决的策略。     

债转股的市场障碍及银企改革

一、"债转股"对银企发展作用 1、债转股有利于提高银行的抗风险能力和资本市场的发展 国有商业银行存在的巨额不良资产是金融风险的隐患,也是国有商业银行改革的巨大障碍.而债转股是将一部分产品有市场、有发展前景,由于负债过重而陷入困境的国有企业不良信贷资产转为对企业的股权,交与金融资产管理公司经营.     

监管新规下金融资产管理公司债转股业务发展探析

2018年初,国家发改委发布《关于市场化银行债权转股权实施中有关具体政策问题的通知》(发改财金[2018]152号),进一步规范并放开债转股的股权形式、标的范围和融资来源等。随后,国务院常务会议部署了推进市场化债转股的相关措施,债转股项目有望持续落地。文章通过分析债转股新规主要内容,探究其对市场的影响及需要关注的问题,对金融资产管理公司开展债转股业务提出建议。     

论债转股后股权的市场化流动

本文认为债转股最终成功的关键在于转股后股权的顺利流动 ,通过股权流动完成企业重组、再融资并提升企业价值 ,同时促进资产管理公司的成功退出和国有经济的战略调整。并指出以回购为主要方式的股权流动有诸多缺陷 ,市场化的股权转让兼顾了债转股的多个目标 ,是最可行的方式。最后提出了实施这一方式的政策建议     

关于债转股企业所得税有关问题的通知

财税 [2 0 0 0 ]2号　　各省、自治区、直辖市和计划单列市财政厅(局 )、国家税务局、地方税务局 :最近 ,一些地区来函询问 ,企业实行债权转股权后所得税的征管分工和收入入库级次如何确定。为贯彻国务院关于债转股工作的决定精神 ,配合做好债转股工作 ,现就有关问题通知如下 :一、中国信达、华融、长城、东方金融资产管理公司和国家开发银行 ,根据国家统一规定 ,通过实行债权转股权的方式持有的企业股权 ,应作为中央股份 ,计入中央和地方分享所得税的股份比例。债转股企业的所得税 ,按照实行债转股后企业的组织形式 ,由国家税务局负责征管 …     

关于债转股企业所得税有关问题的通知

最近,一些地区来函询问,企业实行债权转股权后所得税的征管分工和收入入库级次如何确定。为贯彻国务院关于债转股工作的决定精神,配合做好债转股工作,现就有关问题通知如下： 　　一、中国信达、华融、长城、东方金融资产管理公司和国家开发银行,根据国家统一规定,通过实行债权转股权的方式持有的企业股权,应作为中央股份,计入中央和地方分享所得税的股份比例。债转股企业的所得税,按照实行债转股后企业的组织形式,由国家税务局负责征管,税款按中央、地方所占股份比例计算,分别缴入中央和地方金库。 　　二、上述金融资产管理公…