王东明

成立于1995年的中信证券最初并非位于券商的第一阵营，原因在于它专注投行业务，甚少涉猎自营和委托理财。2001年开始的漫漫熊市让券商业处于崩溃边缘，委托理财、违规国债回购、挪用客户保证金频繁出事，中信证券却避免了这些风险。在王东明主持中信证券期间，仍坚持这…战略，他深入研究，准确把握改革方向，于2003年将中信证券打造为国内第一家IPO的券商．     

家庭理财新宠——光大证券“阳光理财2号”

由于证券市场低迷原因,券商这几年地位明显下降。去年开始,券商推出了全新的理财产品——集合资产管理计划,并且取得了不错的收益。券商目前推出来的集合理财产品,已经完全不同传统意义上的委托理财业务,它尽量淡化保本保底的概念,     

证券公司理财业务创新的风险控制——以方正证券公司为例

文章分析了证券公司理财业务创新,理财业务因为成本较低且周转周期短,已经成为券商业务创新的重点。券商理财业务创新面临的主要风险类型有经营风险、财务风险、流动性风险、声誉风险、市场风险等几大类。风险控制已成为券商在业务创新中必须完善的工作重心。     

券商刮骨疗毒

导致券商目前重病缠身的病因似乎很多,但根源无疑是券商的坐庄恶习。无论是在自营业务上,还是资产管理业务的委托理财,无不汩汩流淌着坐庄的脓血。因此,如果不在制度层面上扼杀券商的坐庄冲动,那从2004年10月以来采取的一系列挽救措施可能很难真正实现"买棺材钱"的设计效应。在不久的将来,巨额回购国债难以回收、挪用客户保证金、资不抵债等症状,完全可能以另外一种形式再次侵袭股市。     

我国金融机构委托理财业务的现状、问题与对策

一、当前各类金融机构开展委托理财业务的现状目前,我国开展委托理财业务主要有五类机构:商业银行。从2003年起,我国的商业银行开始推出人民币理财业务为规范管理,2005年9月24日银监会颁布了《商业银行个人理财业务管理暂行办法》和《商业银行个人理财业务风险管理指引》。证券     

中小券商的比较优势与盈利模式选择

目前,我国经济面临转型,其证券业处于大中小券商并存发展的行业竞争格局.本文认为,中小券商只要充分把握机遇,发挥自身的比较优势,形成独特的盈利模式,就可以立于不败之地;当前,居民理财顾问业务和中小企业财务顾问型投行业务是能够发挥中小券商比较优势的盈利模式.     

探讨银行理财委托投资的未来发展方向

委托投资是银行理财中重要的投资补充部分,对银行理财业务的发展和投资资产的配置均有重要作用。我国银行理财委托投资管理主要经历了快速扩张、全面收缩、稳定发展三个阶段,并从粗放式发展实现了良性发展的过程,资管新规中明确提出了“资管产品可以再投资一层资管产品”,这为委托投资的继续发展创造了条件。但是目前银行理财委托投资仍存在较多的问题,如委托投资存在投资范围扩大、杠杆比例较高,投资目标不清晰和投资经理频繁更换等,导致银行理财委托投资的实际效果差强人意,无法达到预想的目标。在当前市场背景下,银行理财委托投资将面对资产配置多样化、参与主体多元化,理财估值净值化等发展趋势,银行理财呈现出以自主投资为主、委托投资为辅的发展模式。本文将对银行理财委托投资的未来发展进行探讨,分析当前银行理财委托投资的关键问题。     

个人50万元即可享受基金专户理财

在部分券商暂停一对一专户理财时，证监会正在酝酿开闸的基金专户理财“一对多”业务有了新进展。从沪上几家基金公司获悉，相关《征求意见稿》在春节长假前夕已经下发到各基金公司手中，而多家基金公司已就此厉兵秣马，积极筹备。     

券商资产管理业务在银证合作中的发展探析

银证合作让我国券商的资产管理业务在规模上取得了十足的进展,这也促进了券商在资产管理业务上的金融创新,但是目前的合作方式对券商来说收益过低,并且不可持续。在此基础上,券商应该充分发挥自身的专业化投资优势,谋求与银行进行更深层次的创新与合作。除了与银行合作开拓资产证券化的市场外,券商还应该利用银行丰富的理财资金来弥补自身在资产管理上资金不足的劣势。券商只有不断地丰富自身的产品线,提高其投资产品的回报率,才能真正意义上壮大其资产管理业务。     

银证理财有望结束“地下情”

经纪、自营、投行三大业务集体缩水已经把券商逼上了绝境。因此,对于处于“地下情”状态的银证合作理财计划,管理层不可能一棒打死     

论我国银行个人理财关系的法律性质

个人理财业务已经成为各家商业银行竞争的焦点和新的利润增长点。然而,商业银行个人理财业务却存在法律关系性质界定方面的障碍。在分析银行个人理财业务的法律界定的基础上,试图以宽泛德委托代理关系来定位将银行个人理财业务法律关系的性质,明确银行个人理财业务中双方当事人的权利义务关系。     

资产证券化现状及展望

银行理财、信托产品和基金专户业务的告诉发展证明了财富管理的中介业务有着巨大的发展,从券商目前的业务分析,资产证券化是其进入该领域的主要途径.本文介绍了资产证券化的概念、其在美国的发展历程、在我国的现状,并进行了展望.未来随着政策的逐步放开,资产证券化将面临巨大的市场和机遇.     

我国上市公司委托理财风险控制理论研究

我国上市公司委托理财近年来表现得相当突出和普遍,实践中产生了一系列问题和矛盾,在很大程度上对这些公司的业绩、声誉、诚信及整个证券市场产生了负面影响,因此受到投资者和管理层的广泛关注。对委托理财进行风险控制应完善证券市场环境,完善相关法规,规范委托理财业务,加强对委托方的监管,强化对委托理财行为的信息披露,鼓励上市公司发展主业,加强金融创新,增加投资完善上市公司治理结构,建立健全内部风险防范机制,强化董事的责任。     

中小证券公司营销策略研究

我国中小券商经纪业务经营模式存在的问题:我国券商经纪业务模式总的来说是一种营业部模式,是在长期的政府政策保护和行业垄断下形成的,主要表现在:粗放式经营,成本高;依靠政策生存,自生能力弱;经营模式基本相同,缺乏经营特色;消极经营模式,风险大;委托交易方式较落后,网上交易不发达。     

洗牌网上证券业

中国证监会有关网上证券委托管理暂行办法和证券公司网上委托业务核准程序正式颁布实施之后中国的证券电子商务界正酝酿着一次巨大的震荡，市场环境将明显有利于券商发展网上交易。 所谓证券电子商务是指证券行业以互联网为 媒介为客户提供的一种全新的信息无偿、交易有偿的电子商业网络服务。证券电子商务包括以下基本内容：１．它能为企业及投资者提供投资理财的全方位服务；２．其所需条件是互联网普及、货币电子化和解决网络安全问题（微观、宏观）等。证券电子商务相比其它行业少了电子商务三大要素之一的物流配送，因此证券电子商务能…     

基于DEA方法的券商业绩评价和持续性研究

我国的券商集合理财产品刚刚起步,市场急剧扩容,多只集合理财计划集中成立.无论是从投资者选择产品、监管层完善监管体系还是证券公司的绩效考核的角度,集合理财产品都需要一个合理的业绩评价方案对其业绩进行评估.本文运用DEA方法,对券商集合理财计划业绩进行评价,并对其持续性进行研究.     

关于我国券商融资业务现状的分析研究

我国券商在经历了高速成长期以后,其业务发展已经进入了相对调整阶段。从目前来看,券商融资渠道过于单一,已经成为制约我国券商业务结构调整及证券业发展的瓶颈。在分析我国券商大力发展融资业务的必要性,并针对我国券商融资的现状及金融环境提出了相应的对策。     

委托机构专户理财企业风险及应对措施探讨

所指"委托机构专户理财"或者"专户理财",是证监会2007年11月30日发布《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》后正式开闸的基金公司特定资产管理,是指基金管理公司向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人,由商业银行担任资产托管人,为资产委托人的利益,运用委托财产进行证券投资的活动称为专户理财。投资范围包括股票、债券、央行票据、短期融资券等其他投资品种。     

新湖中宝公司委托理财的分析与思考

上市公司购买理财产品本意是为了让闲置的资金得到充分的利用,有效避免通货膨胀,但大部分上市公司,委托理财的目的在于填补实业亏损,改善资金情况,且在自有资金不足的情况下,用项目的名义募集资金并用其进行大量的委托理财活动。以新湖中宝公司为例,结合其委托理财及分红情况,分析其委托理财存在着委托理财资金来源不明、募投项目进度缓慢、委托理财暗含风险等问题,提出限制委托理财规模,给实业发展让路;加强委托理财监管,严惩违规行为;完善委托理财信息披露,谨慎面对风险等规范上市公司委托理财行为的建议。     

我国券商资管业务创新发展研究

回首整个2012年,我国证券公司资产管理业务得到了突飞猛进的发展。中国证券业协会发布的《中国证券业发展报告2013》显示,截止到2012年末,证券公司受托资产规模总计1.9万亿元,较2011年末的0.2万亿元增长了1.6万亿元。而根据最新数据,截止至今年6月底,我国券商的资管总规模已达到破记录的3.42万亿元。2012年5月份,证券业创新大会就紧紧围绕资本建设和业务监管放松两个方面来展开,提出"提高证券公司理财类产品创新能力"、"加快新产品新业务创新进程"等意见,揭开了我国券商资管业务创新发展的序幕。