共查询到10条相似文献,搜索用时 15 毫秒
1.
2.
文章首先对国内外新股长期收益率的研究文献进行了回顾,然后以1997到2000年上市的A股作为研究样本,采用累计调整收益率对我国新股长期收益率进行实证研究,发现整体上新股的长期收益率不如市场平均收益率,影响新股三年期累计调整收益率的因素主要有上市第一年每股收益、流通股比例、发行市盈率、总股本等。 相似文献
3.
4.
考察沪深市场1997年1月1日至2001年6月30日间上市的A股股票在上市后3年内的收益状况发现,中国股票市场上的新股表现出显著的短期弱势、长期强势特征;与自编指数相比较,若以中信综指、中信风格指数为市场基准,将造成对大盘、中盘和小盘新股长期收益状况的认识偏差。同时,考察相关因素对新股长期收益状况的影响后发现,上市首日抑价水平和换手率较低的新股具有较高的投资价值,而抑价水平和换手率较高的新股投资价值则较低。 相似文献
5.
本文抽取了中国A股市场2000‐2007年IPO企业上市三年的月收益率,发现中国股票市场的新股总体的表现为初期震荡、中期弱势、以及长期强势。就长期回归公允价值而言,A股的IPO表现出抑价和溢价双重特点。 相似文献
6.
7.
8.
IPO折价现象在我国的股票市场上广泛存在。本文通过对国内外IPO折价相关文献的回顾,选取创业板上市的152支股票作为研究样本,通过计算未经市场指数调整的首日收益率和经过市场指数调整的首日超额收益率来估计IPO折价的情况。对IPO影响因素的选择分别基于新股发行情况、投机泡沫假说以及承销商声誉假说,选取5个变量与首日超额收益率进行线性回归。以说明,在创业板市场,IPO折价现象的产生并非发行人和承销商的有意行为,新股的供不应求和投资者的投机行为导致了创业板IPO现象的产生。 相似文献
9.
在股票投资中净资产收益率处于核心地位,剩余收益模型可以很好的把股票定价和净资产收益率结合起来.文章旨在通过剩余收益模型阐述净资产收益率在股票定价中的运用及应注意的问题. 相似文献