商业保险参与第三支柱养老金融体系建设研究

据中国社科院《中国养老金精算报告2019-2050》显示,我国基本养老保险累计结余或许在2035年耗尽,“十四五”期间我国养老金保障缺口可能达到8万亿至10万亿元。本文通过分析国外商业保险参与第三支柱养老体系建设的模式及我国第三支柱养老体系建设的现状,提出商业保险参与第三支柱养老金融体系建设的对策建议,包括健全养老保险等社会保障制度、规范养老金投资监管及商业养老市场发展、完善第三支柱养老产品多层次财税政策支持、推进第三支柱个人账户制度改革和提升公民养老保险意识与素养等。既有国家引导乡村振兴的金融战略导向,也有国家扶持居民创收的金融支持举措,使养老保障类型的选择建立在遵循法制化原则条件下,寻求效率与公平均衡的基点之上,以期更好地推进乡村振兴,在法律保障下实现养老险事业的高质量发展。     

做好养老金投资资产配置

<正>自1889年德国《养老法》首创基础养老金制度以来,养老金体系已成为衡量国家现代化水平的重要标志。在中国式现代化建设的进程中,我国立足以人民为中心的发展理念,着力构建起具有中国特色的养老金体系。2023年中央金融工作会议强调,要做好养老金融大文章。养老金融是支撑我国养老金体系的重要支柱。在中国式现代化建设的进程中,保障养老金“可持续”,不仅是金融专业性的集中体现,也是金融工作政治性、人民性的根本要求。多元化的养老金资产配置是养老金可持续发展得以实现的必经之路。     

中国三支柱养老金ESG投资应用研究

<正>自上世纪90年代起,我国开始建立三支柱养老金制度体系,分别为：由政府主导建立的第一支柱“公共养老金”、由企事业单位发起的第二支柱“职业养老金”和由居民个人自愿购买、由商业保险机构提供的“个人养老金”,即第三支柱养老金。三支柱养老金制度不仅能够有助于实现政府分担社会养老、医疗压力的重要责任,而且使得商业养老保险制度发展驶入快车道,有利于资本市场。     

老龄化加速下金融服务养老事业大有可为

伴随我国第二波婴儿潮的人口集中变老,未来10年我国必将进入深度老龄化社会。月前我国的养老金制度建设上三支柱结构失衡。我国养老领域的制度安排及产品设计均需要更加重视老年人财富管理的诉求,进而推动相关金融产品的创新,养老金、养老服务、养老产业大有可为。     

加快建设中国特色第三支柱个人养老金制度:理论探讨与政策选择

第三支柱个人养老金是国家养老金体系的重要支柱,也是中国特色养老金融体系的有机组成部分。建立和发展个人养老金制度有利于缓解养老金领域发展不平衡不充分问题,夯实应对人口老龄化的社会财富储备。个人养老金的核心特征是个人主导和享受财税政策支持。从功能上看,个人养老金是养老金制度补充和收入补充,推动投资养老理念形成并促进资本市场完善。目前的第三支柱个人养老金试点政策在覆盖人群、税优设计和运行流程等方面存在问题,未来应统筹国家三支柱养老金体系建设,重视政府作用的发挥,制定与我国财税体制改革相适应、公平有效的财税政策,充分调动金融机构的积极性,并加强养老金融教育。     

“一枝独秀”还是“并驾齐驱”？——基于北京养老金三支柱体系的研究

我国人口老龄化问题日益加剧,基本养老金即将面临给付危机,为此我国提出要发展多层次、多支柱的养老保障体系。为了检验我国多支柱养老金体系是否能够保障职工退休后的生活水平,本文以延迟退休为研究背景,以北京城镇职工为研究对象,结合2022年11月出台的个人养老金账户,构建多支柱养老金财富和替代率的精算模型。研究发现,适度延迟退休年龄能够提高职工的养老金财富和替代率。敏感性分析发现,养老金财富和替代率对名义工资增长率的变动最为敏感。其中,第一支柱对养老金财富和替代率的贡献最大,第二、第三支柱起到补充作用。建议在采取灵活的延迟退休政策的基础上,稳定推进第一、第二支柱,加强完善个人养老金制度。     

金融双语：企业年金制度

随着老龄化社会的到来和公共养老金支付压力的增加，在20世纪60、70年代越来越多的国家开始了养老保障体系改革，强化和建立了补充养老保险制度，形成了多支柱养老保障体系。第一支柱是公共养老保障，由国家法律强制加入，保障层次较低，覆盖合格的居民或公民，通过养老保障税或缴费的形式筹集资金，如美国的社会保障计划，英国的公共养老金和我国的基本养老保险。第二支柱是补充性养老保障，由雇主自愿发起，雇员自愿参加的待遇水平较高的养老保障计划，雇主和雇员共同缴费，如美国的401（k）计划、403（b）计划，英国的职业年金，我国的企业年金制度。第三支柱是个人退休储蓄账户，以个人储蓄和商业保险形式存在，如美国的个人退休账户等。这些改革显著地改变了退休收入保障的职责，由仅仅政府负担，变成企业、个人和政府共同负担。     

个人养老金制度的意义和挑战

习近平总书记2022年4月在《求是》杂志发表《促进我国社会保障事业高质量发展、可持续发展》文章,高度重视我国养老保障事业。同月,国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》,为推进多层次、多支柱养老保险体系建设,促进养老保险制度可持续发展迈进了一大步。近期,北京大学国家发展研究院赵跃辉教授就养老金个人账户制度的意义和挑战作了深度解读,她认为《意见》非常清楚地定性了个人养老金私有财产的属性,个人养老金制度的意义不仅限于是对第一、第二养老保险支柱的补充,而是具有潜在革命性意义的一种制度。本刊编发赵教授的此篇演讲,以期为读者带来启发。     

我国城镇职工的养老保障水平及变化北大核心CSSCI

本文利用1995、2002、2007、2013和2018年家庭收入调查CHIP数据,基于养老金替代率、养老金相对水平和退休收入替代率等多种指标,估算我国城镇职工的养老保障水平及变化,并与其他国家进行国际比较。研究发现,在1995~2018年,三种指标均显示,我国城镇职工的养老保障在1995年位于较高水平,在75%~80%之间;之后逐渐下降,于2018年有所回升,在50%~65%区间。而且,不同单位性质、性别、年龄和受教育水平群体间的养老保障水平有所差异。与其他国家相比,我国城镇职工的养老保障水平较为适度,但主要依赖于第一支柱基本养老保险制度,企业年金和个人养老金等第二、三支柱的发展较为薄弱。本研究为促进我国基本养老保险制度的可持续发展,加快推进多层次、多支柱养老保险体系建设提供了学术基础和政策依据。     

优化第三支柱养老金供给体系

<正>"十四五"规划纲要明确指出"发展多层次、多支柱养老保险体系,规范发展第三支柱养老保险",要求我们必须加快补齐养老金体系短板,多措并举发展第三支柱。养老金体系建设是个世界性难题,随着我国人口老龄化、少子化程度日益加深,迫切需要从完善优化养老保障体系与制度设计、发掘第三支柱养老金发展潜力、畅通养老基金投资渠道等多方发力,为增强全社会养老财富储备、积极应对老龄化夯实基础。     

城乡养老保险关系转移接续问题研究

随着新农保试点的扩大和城镇企业职工基本养老保险制度的完善,城乡养老保险关系转移接续问题,尤其是解决农民工交替参加城乡养老后的权益保护问题,日益成为完善城乡养老保险制度的重要问题。本研究通过对新农保和城镇养老制度体系分析,以及城乡养老关系转移接续现状研究,提出了采取＂折算年限＂、＂补差＂或＂分段计算＂方法解决我国城乡养老保险关系转移接续的解决思路和具体方案,并就具体实施问题提出政策建议。     

我国城镇养老保险去身份化演进

本文以参保人身份为主线,梳理了我国城镇养老保险去身份化演进历程,研究发现城镇职工养老保险去身份化实现了不同所有制身份覆盖范围一体化、保障水平趋同化以及社会统筹一体化,职工和干部养老保险因去身份化进程滞后导致养老保险出现社会化与单位化、部分积累制与现收现付、保障水平以及养老金调整机制等方面的分割。     

养老保险"碎片化"的成因分析与应对策略

养老保险的碎片化,衍生出养老保险待遇不公平、制度运行不经济、基金收支不可持续以及转移接续困难等问题,对经济社会发展带来诸多不利影响.养老保险制度渐进式发展的道路,城乡经济社会发展的二元格局,养老保险制度设计的缺陷,以及群体利益和地区利益的存在,是导致我国养老保险碎片化的成因.我国应加快推进养老保险制度的有机整合,推进城...     

我国新农保运作机制及改进方案探析

随着我国老龄化趋势的加剧和工业化、城镇化进程的推进,农村社会自给自足的养老模式已经无法适应经济社会发展的需要,建立和完善社会养老保险制度已势在必行。本文回顾了我国农村社会养老保险的发展历程,分析了农村社会养老保险的管理与运作状况,从政府和社会保障机构、商业人寿保险公司、其他服务供应商等角度,分析研究了我国新型农村社会养...     

售房养老模式中金融运营机制的探讨

随着老龄化社会的到来,养老已经成为全社会日益关注的话题.养老制度安排历经千年,形成多种养老模式.本文将提出一种新的养老模式,即售房养老.并在探讨这一模式的基本思路、理论渊源的基础上,着重探讨金融机构在售房养老模式实施中的运营机制,以及目前要推行这种新型养老模式金融机制的尚存缺陷.     

养老保险覆盖面扩大后财政支撑能力研究——以辽宁为例

财政是养老保险制度健康运行的物质基础之一,超过财政负担能力的养老保险制度不仅自身难以为继,还将对经济和社会发展产生重要的制约作用。通过预测发现,在人口老龄化背景下养老保险覆盖面的扩大并未使社会统筹养老金的收支状况得到改善,预测期间内养老金一直处于缺口状态,并且在最严重的时期已超出财政的承受能力,而对现有的养老保险制度进行改革与完善将有利于减轻财政压力,保证制度的健康运行。     

拉丁美洲养老保险改革及其对中国的启示

自20世纪80年代起拉丁美洲国家对养老保险制度进行改革,将养老保险由国家公共管理改革为私有化运营或多种模式并存的方式。拉丁美洲国家作为发展中国家,其背景、社会条件和经济实力与中国类似,可以作为中国养老保险改革的参照样板;其多样化的改革方式及复杂的改革背景可以作为实践案例对中国的养老保险改革提供参考,对中国正在进行的养老保险改革和新模式创立提供借鉴。本文从国际化的视角选取拉美国家进行案例研究,通过比较分析其各自改革的手段和效果,结合中国的实际情况进行分析借鉴;尤其针对在加速城市化背景下中国长期二元社会突显的大批城乡移民养老保险问题,根据拉美私营化改革结果,借鉴吸收其经验教训,创新性提出中国城乡移民养老保险多元化的经营模式。     

我国养老保险公司盈利模式探析——基于2010年信息披露报告的分析

截止2010年底,我国先后成立了平安养老、太平养老、长江养老、国寿养老、泰康养老等专业养老保险公司,本文以这5家养老保险公司2010年披露的年报信息为基础,通过盈利模式的构建、相关财务信息的分析,提出5种可能的盈利模式。     

养老金改革考验我们经济学的功底和智慧北大核心

本文从四个方面思考中国养老金改革问题。一是指出养老金改革是一个多维复杂的系统。宏观角度涉及养老金缺口问题和资本市场健康发展,微观角度与生产率密切相关。从国际比较来看,中国的老龄化程度比全球平均水平更严重,但养老金储备属于全球较低水平。从增强养老保障可持续性看,可能有延长退休年龄、增加储蓄、减少替代率、增加预筹资金并确保资金保值增值等四种办法。二是提出中国养老金改革的总体框架。本文建议建立一个较为综合的衡量目标,比如G30采用的"终身财务安全度量(Lifetime Financial Security,简称LFS)"的方法,跨部门比较政策效果,讨论维持在同一框架内,避免各说各话。本文还提出,中国养老金制度从DB型转向DC型,可以采取历史还原法和名义账户的办法,解决养老金改革转轨中的代际公平问题,以及城乡差别、所有制差别问题。三是提出"N对1"养老金发放模式与30余个养老金管理机构数量等养老金经营管理设想,并指出养老金投资回报与风险偏好须匹配,结合我国资本项目开放进程考虑养老金全球化投资。四是从住房、民粹主义等非金融领域,延伸思考养老金改革的复杂性。最后,本文总结指出,中国养老金改革是一项考验经济学功底和智慧的重大课题,应从多个维度全面分析、讨论、测算、论证,高度重视养老金改革对相关各方的激励作用,做出大胆有效的改革。     

我国养老保险制度科学发展的路径探析

目前,我国养老保险制度运行仍处于较大的风险中：制度模式未实现成功转型、覆盖范围过于狭窄、统筹层次明显偏低、财政投入不足和政府间责任划分不清、管理体制没有理顺。国外养老制度改革注重了制度的可及性、财务上的可持续性、基金的安全性和管理的有效性,为我国提供了可供借鉴的经验。本文提出了促进我国养老保险制度实现科学发展的路径：调整制度基本架构,建立针对非工薪人员的普惠式的国民基础年金（最低养老金）制度和针对工薪劳动者的公共养老金制度,确保全体国民享有养老保障;通过发行认可债券使养老金隐性负债显性化,并通过国家财政、国企分红、划拔国有资产、特别税收等方式逐年偿还;同时,自上而下一步到位实行全国统筹,解决养老金入不敷出、不易监管和保险关系跨地区转移与接续等诸多现实问题。