对赌协议中业绩补偿会计处理探究——以永贵电器并购翊腾电子为例

当前,大量上市公司并购中所涉及的对赌协议,都体现为签订业绩承诺的补偿合同。然而,会计准则对业绩补偿的初始确认、后续计量尚未作出明确规定,学术界对上市公司所收到现金补偿的会计处理也存在着多种观点。文章将以浙江永贵电器股份有限公司并购翊腾电子科技(昆山)有限公司过程中的对赌协议为例,对实务中常见的"股份回购+现金"的业绩补偿方式的会计核算进行说明与分析,进而提出建议。     

对赌协议的法律性质分析

对赌协议的法律性质:对赌协议属于非典型合同;对赌协议并非射幸合同;对赌协议是附生效条合同。     

创业投资之对赌协议

从对赌协议产生根源入手,对其涵义进行简要概括,总结常采取的形式和内容,然后分析协议对投资方和融资方的利与弊.然后,对我国的应用典型案例做了介绍和分析.最后围绕目前对赌协议在我国受到的争议,在案例分析基础上深入探究本质.     

业绩对赌总伤情——坚瑞沃能业绩对赌失败案例分析

伴随着经济的发展,资本市场不断成熟,对赌协议应运而生。对赌协议在推动企业发展的同时也会产生一系列消极影响,如何选定合适的目标企业,制定可执行的业绩对赌方案是对赌协议的难点。因此,通过以坚瑞沃能与沃特玛业绩对赌失败案例为引入点,分析企业对赌时需应对的风险,并对企业对赌行为给出了一些对策建议。     

对赌协议博弈分析——以蒙牛集团的对赌协议为例

以蒙牛集团对赌案例为例,利用博弈模型得出结论：在相同条件下,重复的对赌协议比非重复的对赌协议更具有优势,企业在签订对赌协议时,最好选择重复博弈的结构。企业在参与对赌时应合理设定和协商协议条款。正确认识对赌协议的利弊,努力提高企业的经营管理水平和抵御风险的能力。     

对赌协议浅析

随着我国资本市场的逐步发展与完善,私募股权投资逐渐成为企业并购等资本运营的重要方式.由于投融资双方信息不对称,投资方往往通过签订对赌协议来锁定风险并实现对企业高管的激励.近年来,应用对赌协议的案例层出不穷.与此同时,企业高管也逐渐意识到不能为盲目追求融资而将企业置于更大的风险之中.本文总结对赌失败原因,以期为投融资双方实现对赌双赢提供建议.     

对赌协议“三高”问题研究

对赌协议是并购重组交易中双方用来降低并购风险的重要机制,可以起到增加信息对称性发挥监督作用、建立合作博弈形成激励效应、通过信号传递加强对外披露的积极作用。但是近年来,对赌协议催生了"高盈利预测、高估值、高补偿"的"三高"问题,主要表现在并购重组中评估增值率的持续升高和业绩承诺过高。文章分析了对赌协议催生"三高"问题的原因,并提出以下建议:外部因素方面包括政府应在法律监管和会计制度两方面加强监督指导,以及加强审计和评估等第三方机构的责任;内部因素方面包括对赌协议签订前应明确动机和开展尽职调研,对赌协议签订时应考虑重复博弈、双向承诺、多期对赌、多角度评价等,对赌协议签订后应持续跟进和详尽披露。     

对赌协议的法律分析及风险防范

随着金融行业的不断发展以及法律制度的不断革新,对于公司以及中小企业而言,其融资渠道变得更加多元化,对赌协议就是其中比较有代表性的一种.对赌协议其本质为契约,契约双方分别为投资者以及企业等融资者,在对赌协议签订后,投资者成为融资者的股东,更为看重的是在进行投资的过程中能够取得的经济利益,而并不是融资者的管理权和控制权.本...     

对赌协议在我国的应用现状与问题研究

本文针对对赌协议中出现的业绩不切实际、急于获得高估值融资、忽略企业控制权等问题,进行了分析,并提出了广泛宣传,让企业了解对赌协议的利弊之所在、认真分析行业的发展前景与企业具备的条件和需求,精心设计协议条款、发动学术界开展对赌协议研究、努力进步企业的经营治理水平、注意运用＂棘轮条款＂等建议,旨在帮助我国企业正确运用对赌协议。     

对赌协议法律效力及适用性分析

估值调整机制是俗称的对赌协议,是为投资人利益减轻双方信息、风险、回报的不对称和保护投资人自身利益与融资方就未来的事项进行的一种约定。对赌协议越来越广泛应用于各行业,因此讨论对赌协议的法律适用性和对赌协议条款的合法性尤为重要。本文从几个典型案例中判决的法律依据和法律适用,探讨对赌协议法律效力及适用性。     

资产证券化中的会计确认问题探析

资产证券化会计处理问题的核心是发起企业资产证券化过程中的会计确认,以及是否将SPE纳入合并会计报表的问题。本文从会计确认的角度出发,重点分析了不同会计处理下的经济后果和会计确认方法的演变,同时结合相关知识对财政部颁布的《企业会计准则第23号──金融资产转移》进行了评析。     

企业投资并购对"对赌协议"的运用存在的问题及对策

随着中国经济的快速发展,企业间的投资并购盛行,对赌协议作为一种价值调整工具从国外引入中国市场,采用对赌模式投资并购,成为企业在投资中很好的工具.对赌投资的系列的问题也显现出来,对赌协议运用还不够充分,对赌指标及补偿形式相对单一、对赌业绩指标无法完成、对赌期内和结束后业绩变化较大、对赌条款触发后补偿无法执行等一系列的问题...     

科创板中对赌协议的效力及适用

科创板作为中国资本市场改革的重大举措,从决定设立、到制度设计、再到现在的有序推进,其对国家和国家的经济发展具有重要的意义。对赌协议一直是证监会对国内上市企业的关注热点之一,也是科创板问询中的热点问题。对赌协议(VAM,"估值调整机制")在PE、VC机构中的投资条款十分常见,其目的是为了最大限度保护投资者利益和激励被投企业股东或管理层。根据投融双方的需求,对赌协议可分为对赌业绩型、对赌上市型和混合型三大类。常见的对赌协议条款包括现金补充条款、股权调整条款、股权回购条款、附期限回购条款、特殊股权条款等。对赌协议的效力有不同的观点,有无效论、可撤销论、有效论。对赌协议的效力可从不同的视角进行解读,如从民商法解读、法经济学分析、金融法解读。     

慎与国际投行合作“对赌协议”

自从蒙牛与摩根士丹利、鼎晖及英联投资等投资银行签订对赌协议并取得成功以后,国内企业掀起了一股签订对赌协议的热潮,有成功的,也有失败的。签订对赌协议的成功给蒙牛和雨润带来了快速发展的良好契机,但签订失败也给永乐和太子奶带来了厄运：永乐被收购,李途纯失去了对太子奶的控股权。对赌协议有利有弊,但实际上对于国内企业来说,对赌协议是可怕的,它把企业逼上了只许成功不许失败的境地上。     

不同业绩补偿方式下的结算环节会计处理

由于对赌协议自身的复杂性,再加之我国会计准则尚无成熟的规定,企业在对赌协议的会计处理方式上有很大差异性。文章结合相关案例,分析对赌协议在不同业绩补偿方式下的结算环节的会计处理,最后分析了业绩补偿可能会给合并报表带来的损益影响。     

对赌协议在企业并购中的应用与风险防范

对赌协议是收购中常用的一种估值调整策略,企业在并购时以此降低收购风险。近年来,对赌协议在企业并购中使用的频率越来越高,使用方法也越来越新奇,目的也有所不同。但无论出于何种目的,企业在并购时使用对赌协议,都应尽力去除赌博心理,清醒权衡协议背后的得失,结合自身需求,严格遵守法律,精心设计相关条款,以平和的心态进行经营。只有这样,对赌协议才能起到应有的作用,为收购双方营造双赢的局面。     

衍生金融工具会计确认问题研究

本文阐述了衍生金融工具对传统财务会计确认的冲击,梳理了IASB、FASB和我国对于衍生金融工具的研究,重点探讨其会计确认问题。