商业银行经营管理中运用VAR探讨

随着银行业竞争的不断加剧,如何在风险可控的前提下实现利润最大化成为了现代商业银行管理的核心问题。风险价值方法(Value_at_Risk 简写为 VAR)是目前国际上一种卓有成效的风险量化技术,     

VAR在银行信贷管理的应用及完善

VAR是国际上新近发展起来的一种卓有成效的风险量化技术,它是英文Value-At-Risk的缩写,中文通常译为风险值。 VAR的产生于1997年4月初美国J.P摩根财团与其他几个国际银行——德意志摩根建富、美国银行、瑞士银行以及著名信用风险分析机构KMV等共同研究,推出了世界上第一个评估银行信贷风险的组合模型(CreditMetrics)。该模型通过计算风险价值(VAR)数值,力图反映出银行某个或整个信贷组合一旦面临信用级别变化或违约风险时所应准备的资本金数值。信贷风险组合模型覆盖了几乎所有的信贷产品,包括     

浅议风险价值VAR对商业银行风险管理的借鉴作用

银行置身于风险管理行业中,其价值的创造是要通过对风险全面而有效的管理来实现的。国内商业银行在风险管理方面取得了长足进步,但也存在一系列问题。问题的产生在于缺乏对风险的准确计量以及对先进风险管理工具的掌握和应用。风险价值VAR不仅能够衡量风险,而且能够控制风险。商业银行利用VAR实行积极的风险管理,通过风险报告、资本配置、绩效评价和策略性业务决策,可实现整合风险管理的目标,提升风险管理可有效提高商业银行的价值创造能力以及商业银行在同业竞争中的核心竞争能力。     

VAR值的三种估算方法及其比较

VAR(Value at Risk),即"处于风险中的价值”,我们简称为"受险价值”.它是指在一定持有期之内,一定概率条件下,可能被超过的损失的临界值.VAR值是一个简单明了的度量市场风险的统计指标,它有助于某一机构的管理者迅速、全面地了解所面临的市场风险的大小.本文着重以单个投资工具为例,介绍了VAR值的三种估算方法--历史模拟法、Delta正态法和蒙特卡罗模拟法,并进行了比较.通过比较,可以看出各种方法在不同方面各有优劣.我们找不到最优的估算方法,而只能根据实际情况相机抉择.VAR值及其方法的引入对于我国金融机构和投资者管理市场风险以及金融监管部门进行金融监管具有一定的参考价值.     

蒙特卡罗模拟银行信用风险

1993年，国际清算银行宣布，它有意引入一种针对市场风险的资本金要求。从那时起，在开发和检验在险价值(VAR，value at risk)方法方面的技术获得了长足的进步。基本上说，VAR模型是要在给定的置信区间(比如95％，97．5％，99％等)下衡量给定的资产或者负债在一段给定的时间内可能发生的最大损失。该技术并非为衡量市场风险而专有，它也为分析诸如信贷风险估值的模型化等问题提供了有用的基础。     

国际银行风险管理方法综述

本文系统介绍了国际上银行风险管理的发展及新资本协议、风险价值法(VAR)、风险调整的资本收益法、信贷矩阵(credit metrics)、全面风险管理模式和资产组合调整等最新银行风险管理方法。     

用压力“消化”风险

压力测试作为VAR风险测度方法中的补充工具，一般而言，是用来衡量风险资产组合价值潜在的最大损失的方法，从而为银行或其他金融机构的决策者们提供有益的参考。     

货币政策对我国股票市场风险水平(CVaR)的影响

研究货币政策调整对股市风险的影响,对我国来说有理论上的必要性。本文在优选ARCH族模型对我国股市进行拟合的基础上,计算我国股票市场的条件风险价值(CVaR),进而以事件分析法探讨货币政策对股票市场条件风险价值的影响,并通过向量自回归模型(VAR)研究二者间长期均衡关系。     

我国商业银行利率风险度量模型的选择

随着利率市场化进程的推进和金融市场的开放,使我国商业银行面临的利率风险正在逐步增大,也对商业银行风险管理提出了更高的要求。如何识别与测量利率风险是商业银行利率风险管理的基础。本文分析了几种常用的利率风险度量模型．包括利率敏感性缺口分析、持续期分析和VAR风险价值分析,并提出建设我国商业银行利率风险度量模型的建议。     

VaR理论及在商业银行消费信贷风险管理中的实践

消费信贷作为连接生产和消费的桥梁,存在着风险与收益的两难冲突。在商业银行追求风险与收益之间的对称性过程中,传统的信用风险管理办法显得有些“无能为力”。本文探讨了VAR方法在商业银行消费信贷风险管理中的理论问题和“处于风险中的消费信贷价值”的测算方法和风险预警路径。为商业银行消费信贷风险管理提供一个新的思路。