金融大事

动向Trendwatch股指期货合约和交易规则正式获批2月20日,证监会宣布,已正式批复中国金融期货交易所沪深300股指期货合约和业务规则,至此股指期货市场的主要制度已全部发布。修订后的合约最低保证金从10%提高到12%,投机持仓限额从600手压缩到100手,在有效抑制投机交易的同时,促使大型投资者浮出水面,接受监管。     

期指天地

继上周四大跌之后,股指期货市场上周五跌幅有所放缓。早盘主力合约一度快速上攻,涨幅接近0．5％,午间收盘前10分钟跳水翻绿;午后市场以弱势震荡为主,尾盘再度跳水。截至收盘,沪深300股指期货主力合约IFl304跌18．2点,跌幅为O．73%,报2483．8点。全天成交60．40万手,持仓6.17万手,减仓2288手。该主力合约当周跌5．38％,当月跌7.42％。值得关注的是,股指期货在国内证券市场收盘之后的15分钟内快速跳水,跌幅较深,主力合约贴水升到了,10点以上,期价再创本轮调整新低。     

5月开门红概率增大

上周五,股指期货市场早盘小幅冲高后震荡下行,临近尾盘小幅跳水。截至当天收盘,沪深300股指期货主力合约IF1305跌30点,跌幅1．21％,报2439.8点;全天成交72．34万手,持仓4．86万手,减仓8151手。主力合约当周跌3．82％,4月份下跌2．39％,连跌三月。     

走势渐强多单可顺势加码

上周五，股指期货市场呈温和反弹格局。主力合约早盘一度冲高后回落，午后，市场震荡企稳回升，并在日内高点处附近收盘。截至收盘，沪深300股指期货主力合约IF1305收盘涨22。6点，涨幅为0.90％，报2541．4点；周涨2．32％，连涨两周。全天成交72．56万手，持仓5．09万手，减仓2023手。     

第三主升浪呼之欲出

3月22日,沪深300股指期货主力合约IF1304收盘涨13点或0．50％,报2625．8点。全天成交70．30万手,持仓7．07万手,增仓941手。     

迎接多头时代的来临

3月8日,沪深300股指期货主力合约IFI303收盘跌6．2点或0．24％,报2611．6点。全天成交75．97万手,持仓6．01万手,减仓1940手。     

支撑已现静待上涨契机

11月15日,沪深300股指期货主力合约IF1312收盘涨44．6点,涨幅1．94％,报2344．4点,贴水6．33点。全天成交89．61万手,持仓8．90万手,增仓13109手。当周主力合约上涨1．25％。其他合约方面,IF1311收盘涨56．8点,涨幅2．47％,     

多头优势渐显 蓄势为求突破

11月22日，沪深300股指期货主力合约IFl312收盘跌4．2点，跌幅为0．17％，报2407．2A，升水9．24点。全天成交74．02万手，持仓9．08万手，增仓2366手。主力合约当周涨2．51％。其他合约方面，IFl401收盘跌8点，跌幅为0．33％，     

股指期货合约存续期价格引导关系的时变性研究

针对股指期货非季月合约存续期较短这一特点,按一定的标准将股指期货非季月合约2个月的存续期划分为合约上市期、主力合约期、非主力合约期、合约交割期等阶段,采用单位根检验、协整检验、格兰杰因果检验、脉冲响应分析等方法,利用各阶段5分钟或1分钟高频交易数据对股指现货、股指期货主力合约、股指期货非主力合约的价格引导关系进行实证分析,得出的结论是股指期货非季月合约在其存续期内的价格引导能力具有明显的时变性特征,股指期货和现货市场的跨市场监管者和交易者需要根据股指期货合约价格引导关系的时变性来合理制定自身的监管策略和交易策略。     

新年遭遇三连阴期指弱势依旧

1月10日，沪深300股指期货主力合约IF1401收盘跌11．2点，跌幅为0．50％，报2218点，升水13．15点。全天成交68．67万手，持仓8．36万手，减仓3984手。当周，主力合约累跌3．45％，连跌两周，上一周累跌1．24％。