衍生工具的风险内部控制:国外经验及其启示

衍生工具是一种用以避险的重要工具,但其本身也蕴含着极大的风险。因此,应当加强风险管理,尤其是加强内部控制。我国在发展衍生产品时,应当借鉴BCBS和COSO关于衍生工具风险管理及内部控制的指引,建立和完善相关的风险内部控制机制,并保证相关控制的贯彻实施。     

试论企业运用衍生金融工具面临内控风险的管理

衍生金融工具已经成为现代金融市场不可或缺的重要组成部分.衍生金融工具既是巨大的风险源,同时也是重要的风险规避工具.本文主要探讨了企业运用衍生金融工具控制内部操作风险的策略.     

外汇远期内部控制问题探讨

本文以企业外汇远期交易为例,结合《企业内部控制基本规范》和《企业内部控制应用指引——衍生工具》(征求意见稿),分析了外汇远期交易面临的风险及内部控制中关键环节的控制,以期为企业完善外汇远期内部控制制度提供参考。     

我国上市银行金融衍生工具内部控制研究

本文分析了金融衍生工具的内涵和内部控制的框架,在此基础上,从金融衍生工具的风险类型着手,分析了我国上市银行内部控制存在的问题,并从上市银行内部控制构成要素的角度探讨了加强金融衍生业务内部控制的具体建议。     

衍生工具操作风险的内部控制研究

纵观20世纪90年代以来发生的一系列与衍生工具交易相关的重大亏损及破产案件,操作风险失控是这些亏损和破产背后的主要原因.完善的内部控制能有效防范衍生工具操作风险,本文即结合国内外操作风险的内部控制指引和报告,提出操作风险的内部控制防范措施,具有较强的理论与实践意义.     

衍生工具的风险控制效应计量原理的探讨

衍生工具是一把“双刃剑”，衍生交易的风险一直存在。通过选择37家具有代表性的样本公司，运用线性回归模型实证检验衍生工具的使用对跨国公司进行风险管理的直接效应，说明衍生工具的使用令其在投资过程中面临的风险有84．3％的降低效应；企业投资规模越大抗风险能力会相对较大。同时，利率和汇率的不利变动，对投资风险分别有25％和29．3％提升效应。我国企业必须正确认识衍生工具交易存在的风险，制定并实施严格的内部控制制度，建立一套完整有效的风险管理体系，从而才能在保障自身安全的前提下，运用衍生工具进行风险规避。     

衍生金融工具的风险管控

衍生金融工具作为规避风险和投机套利的工具．为企业和投资者进行资产组合管理、保值、风险管理等提供了有效手段。在利用衍生金融工具进行价值创造和风险规避的同时,须考虑到它本身所潜在的巨大风险。本文以衍生工具的基本特征为切入点．着重阐述了风险分析和应用衍生工具的内部管控。     

浅析金融衍生工具使用中的风险及其控制问题

企业如何充分的利用金融衍生工具规避风险成为当前急需解决的问题。本文就着重分析多种不同的金融衍生工具在使用过程中存在的风险,并提出相应的控制对策,希望能帮助企业解决金融危机,促进企业健康稳健的发展。     

谈衍生金融工具的演进、风险及内部控制对策

衍生金融工具作为重要的避险、收益工具在当代经济活动中被广泛使用.本文从衍生金融工具的基本特点出发,分析其主要的风险来源.例如:风险意识不成熟导致综合风险;专业能力不足导致流动性等风险;风险管理组织框架效率低导致内部控制失效;内部信息与沟通不足导致操作风险等;风险监管制度不健全导致的风险.在进一步分析合理的内部控制的体系和流程后,本文对衍生金融工具风险的内部控制问题提出了相应的建议:建立合理的组织结构;设计合理的授权制度与业务流程:确定风险限额度量;建设会计实时控制系统.     

金融衍生工具与企业外汇风险控制对策探讨

本文将首先从金融衍生工具的发展史出发,探讨我国企业在全球化背景下的外汇风险控制问题,最后从企业风险控制意识、机构设置以及在战略上提出策略。     

衍生金融工具在企业理财中的应用研究

随着近年来国际金融市场的日益繁荣,企业越来越积极主动地利用金融衍生工具,将风险控制纳入资本营运战略,降低额外筹资成本,规避汇率、利率风险。本文首先分析了衍生金融工具的产生及功能,之后分析了企业理财中如何运用衍生金融工具及应该注意的问题。     

金融衍生工具的风险识别及预警机制研究

近年来,随着金融衍生工具交易不断产生风波,金融衍生工具的风险成为金融界研究的热门话题。所以,在这样的情况下,认识和理解金融衍生工具潜在风险,并且在此基础上做好风险防范措施,才能够合理的利用金融衍生工具来为企业创造利益和价值。旨在为有效规避金融衍生工具的风险提供一定的指导。     

衍生工具风险的识别、评估与应对

衍生工具在为企业提供风险管理和收入机会的同时,本身也蕴含着巨大的风险.为了有效地管理衍生工具相关的风险,必须要采用科学的方法及时地识别和度量衍生工具的各类风险,并选择适当的风险应对策略,从而使风险敞口处于企业的风险偏好或容忍度之内.     

企业运用金融衍生工具应对外汇风险的经验与启示——以浙江永强为例

当前,在新冠疫情、地缘政治风险等突发性事件的共同作用下,汇率波动剧烈且趋于常态化。金融衍生工具作为风险管理的有效工具受到多数企业的重视。因此,本文以浙江永强运用金融衍生工具为切入点,得出企业运用金融衍生工具的有效性体现于提升风险管理效果和降低财务管理成本。然而,受限于市场制度和企业对金融衍生工具的认识,不恰当地使用金融衍生工具不仅不会规避风险,反而对企业带来亏损。     

把握衍生工具特征构建有效内控制度

本文首先从大型企业一再由于衍生工具而造成巨亏说明了建立衍生工具专项内控制度的重要性,然后从内控的角度出发,归纳了衍生工具的五个特征:产品组合的工程性、收益风险的不对称性、契约交易的零和性、以小博大的杠杆性以及风险暴露的滞后性,分析了衍生工具内控的现状以及所面临的公允价值不"公允",越权审批没"越权",监督缺失似"必然"等三大困境.最后从定位和控制环境、风险评估、控制活动、信息沟通和监控等五要素方面对构建有效的衍生工具内控制度提出了建议.     

后危机时代金融衍生工具的风险控制措施探析

金融衍生工具是基于原生金融工具,创新出的新金融虚拟工具.它作为创新式金融的核心,在全球金融市场起着重要的作用.随着金融危机的爆发,金融衍生工具也受到了很大的冲击.现在金融危机已经缓和,全球经济进入后危机时代,这个时期要想控制好金融衍生工具的风险,就需要先摸清它的特点和风险产生的原因.本文先是讲解了金融衍生工具的基本特点,风险形成原因,接着提出了控制风险可以采取的策略.     

中国民航业金融衍生工具现状及其发展

随着20世纪70年代布雷顿森林体系的瓦解,“双挂钩”的国际货币体系成为历史,金融衍生工具应运而生。为了降低经济活动的不确定性和风险,金融衍生工具在国际民航行业迅速发展。相比而言,国内民航企业对金融衍生工具认识范围不全面、风险管控不到位、操作程序不规范、内部审批不严格,致使金融衍生品在中国民航业的交易规模极为有限,且无法充分发挥套期保值作用。本文就金融衍生工具在国内民航业的现状、存在的问题进行分析,并提出相应的缓解措施,以促进形成具有中国特色和符合中国国情的航空金融衍生品市场。     

外汇风险对冲、融资约束与企业价值关系研究

随着我国资本市场对外开放程度的不断提高，我国已有不少企业开始使用外汇衍生工具规避汇率风险。本文以2013-2021年沪深A股上市公司数据为样本，基于固定效应模型，实证分析上市公司运用外汇衍生工具对冲风险对企业价值的影响。研究表明：外汇风险对冲可以提高企业价值，融资约束在外汇风险对冲与企业价值之间具有中介作用。进一步分析发现：高市场化地区的企业进行外汇风险对冲对企业价值的提升作用更大。本文研究结果证实了我国加快外汇衍生品市场建设的必要性，应稳步推进外汇衍生品市场建设，引导企业合理运用外汇衍生工具，严格防范外汇衍生工具交易的风险。     

如何利用金融衍生工具规避财务风险

处于市场竞争中的现代企业,所面临的财务风险日益突出。这已经对企业效益乃至企业生存造成了严重威胁,并在一定程度上制约着企业的发展。金融衍生工具作为新的规避风险工具具有其先天优势,本文通过对金融衍生工具的功能及特点的分析,为企业提供更好的规避财务风险的方法。     

上市公司金融衍生工具会计信息披露研究

由于会计准则不完善、操作性不强、公允价值的获取难度较大、表外披露重视不足、内部控制机制不健全以及外部监管机制不健全等原因,使上市公司衍生金融工具会计信息披露在会计准则中存在公允价值披露欠缺指导、风险内容披露要求不够全面、披露形式太过单一等问题;在企业执行中存在风险信息披露不充分、会计信息披露不及时、企业相关的内部控制制度建设不完善等问题;外部监管中存在相关法规不够系统完善、外部监管效率不高、处罚力度较小等问题。完善上市公司衍生金融工具会计信息披露的措施:完善衍生金融工具会计准则;加强上市公司衍生金融工具内部控制体系;强化对上市公司衍生金融工具的外部监管并完善金融市场专业化监管。