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在人民币汇率形成市场化机制的过程中,外汇风险成为了一种不可低估的风险,是金融风险度量研究的重要部分.本文在归纳外汇风险度量中使用的金融风险度量方法的基础上,根据途径的不同将度量方法分为直接与间接法两大类,并通过分析和比较来探讨各类方法的优势和不足,从而为外汇市场的风险度量提供有效的理论依据. 相似文献
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金融危机过后,人们对于风险度量模型提出了各种质疑,但是我们仍无法直接否定这些度量模型在风险管理中的重要作用.主要对金融风险度量原则和金融风险度量方法进行综述,并且对于各种风险度量方法进行分类和比较,进而提出对于金融风险度量的发展趋势的认识. 相似文献
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目前,金融资产市场风险的通用度量工具为VaR(Value at Risk)模型("风险估值"模型),在几个巴塞尔协议形成后,用VaR度量金融风险更是受到普遍关注。文章试以外汇市场的风险度量为研究对象,收集近三年来的外汇交易收盘价,使用VaR模型,论证利用VaR技术计算外汇风险的可行性。 相似文献
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风险大量存在于金融市场中,随着市场的全球化发展,金融风险日益增加,为了处理这种风险,金融机构在风险管理方面投入了大量的人力和物力。由于面临的具体问题不同,人们对风险的认识存有差别,风险度量的方法也不同。而客观准确地度量风险,能为风险管理工作提供良好的基础与必要保证,对金融市场的参与者而言具有积极意义。本文简单回顾了风险度量方法的发展,并对几种风险度量方法的应用进行研究及评价。 相似文献
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金融风险管理是指通过实施一系列的政策和措施来控制金融风险以消除或减少其不利影响的行为。从20世纪50年代开始,金融风险管理理论才进入量化研究的阶段,直至今日VaR方法的广泛运用。本文梳理了金融风险度量方法的演进过程、国内外金融风险评价体系,并分析了目前我国金融体系所面临的风险状况。 相似文献
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国际实践表明,系统性金融风险不仅危及金融稳定,更会给宏观经济和社会财富造成巨大损失。在国际金融危机带来的外部风险输入和我国转轨阶段自身周期性和结构性问题叠加的背景下,我国实体经济与金融体系面临的风险上升并逐步显现。如何构建系统性金融风险的监测和度量方法,从而有效地识别、防范和化解风险成为一个重要而紧迫的课题。本论文借鉴国内外最新的研究和实践成果,在国内外现有研究尚不成熟的方面深入探索。论文将系统性金融风险产生的原因归纳为内部和外部两大因素,将传导机制归纳为内部传导和跨境传导,将扩散机制归纳为信贷紧缩机制、流动性紧缩机制和资产价格波动机制。立足我国转轨体制特点和当前系统性金融风险状况,论文提出了包含7个维度的系统性金融风险综合指数,在采用马尔科夫状态转换方法对综合指数进行实证分析的基础上,识别和判断风险指标的状态和拐点,并度量和预警综合指数状态转移的信息,由此有效衔接宏观审慎和微观审慎,构建一个既可以综合分析整体风险,又可以分解进行局部研究的系统性金融风险监测和度量方法。综合指数模型还引入了指数修正机制以更好地适应中国金融市场的动态发展。 相似文献
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<正>长期以来,信用风险度量的方法与模型层出不穷,不断迭代。由于国内市场尚未完全发展成熟,我国对信用风险度量与管理模型的研究及应用也有待加强。信用风险是金融风险的一种重要形式。信用风险分析的起点是风险识别和风险度量,虽然信用风险度量的方法一直在改良和更新,但不同于成熟市场的风险度量方法, 相似文献
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由美国次级贷款危机引发的全球金融危机促使大家对本次金融危机深层动因进行反思,在金融风险管理领域,20世纪90年代以来被广泛应用于全球金融机构风险度量方法—VAR,受到了大家广泛质疑.在危机稍缓之际,本文结合最近相关文献,通过对VAR的审视与反思,指出VAR作为一种风险度量方法仍然有效 相似文献
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由美国次级贷款危机引发的全球金融危机促使大家对本次金融危机深层动因进行反思,在金融风险管理领域,20世纪90年代以来被广泛应用于全球金融机构风险度量方法—VAR,受到了大家广泛质疑。在危机稍缓之际,本文结合最近相关文献,通过对VAR的审视与反思,指出VAR作为一种风险度量方法仍然有效。 相似文献
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我国农村小型金融机构非系统金融风险度量管理研究 总被引:1,自引:0,他引:1
本文通过对我国农村金融风险一般特征进行分析,借鉴理论界已有的研究成果,构建了适应我国农村小型金融机构的非系统金融风险度量指标体系,从而为有效防御我国农村金融风险提供了科学的、可操作的风险度量方案。 相似文献
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如何准确度量金融市场风险在金融风险管理中扮演着重要角色,而极值理论能对极端风险进行较准确的度量。通过对沪深300指数的实证研究表明,广义帕累托分布能够很好地拟合极端日收益率数据,从而用建立在广义帕累托分布基础上的POT模型来度量投资者所面临的市场风险是合适的。结果显示:基于正态分布假设得到的风险值小于POT模型的风险值。 相似文献
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信贷资产质量不高、金融风险不断加大是目前国有商业银行急待解决的问题。本文在借鉴国外银行经验的基础上,结合国有商业银行的实际,探索建立了一套信贷资产风险监测的指标体系,并随后给出了一些指标的说明及度量方法。 相似文献
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风险度量是风险认知的核心,也是风险管理实践和许多金融理论的基础。长期以来,许多学者在对风险度量问题进行深入研究的基础上,提出了很多风险度量方法。本文通过对现有主要风险度量方法进行深入研究后发现,这些方法都存在着一定的缺陷。这些缺陷不仅使它们很难满足风险管理实践的需要,而且使得建立在这些风险度量方法基础上的许多金融理论如资产组合、资产定价及期货期权定价理论均面临着巨大的挑战。因此继续推动风险度量方法向前发展,仍然是学术界面临的重大课题。 相似文献
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为了引导和规范各银行进行市场风险管理,巴塞尔银行监管委员会提出了度量市场风险的两种方法:标准法和内部模型法,市场风险的范围包括交易账户中的利率风险、股权风险以及外汇风险和商品风险。鉴于我国传统上注重信用风险管理,对市场风险研究不够,因此,结合我国银行实际对这两种方法进行研究是必要的。 相似文献
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我国国际工程企业在参与国际工程项目过程中存在着标价低,和利润率低的现象,致使企业在抵御汇率风险方面能力的不足.本文从对外汇风险的识别、如何度量外汇风险和对外汇风险进行调控三个方面来对预防国际工程项目外汇风险上提出几点建议. 相似文献
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近二十年来,随着金融市场风险的加剧,以及金融数量分析技术、计算机技术的发展,金融经济学界和金融应用界都在发展和使用更新、更有效的风险管理工具和方法,以对付日益复杂化的金融风险.在风险管理革新的最前沿,发展最为迅猛、影响最广泛的一项新技术无疑是"风险值"(Value at Risk)方法.风险值有很简单的定义:"在某个置信度下以及在某个时间段内某个资产组合可能发生的损失的最大值".但是,它能够把整个机构的多种风险总结在一个数值中,而且对高级管理者来说,它归纳出了风险问题的焦点所在:"机构当前所持资产在未来可能发生的损失的最大值是多少",所以,风险值方法在金融业中得到了广泛的认同和应用.本文使用指数加权法(IGARCH),构造适应中国股票市场的资产组合风险值度量方法,在此基础上,我们计算基金资产组合的风险,并对各家基金资产组合的风险进行分析和评估. 相似文献
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中国人民银行长春中心支行联合课题组 《中国金融》2021,(1):89-90
防范化解外汇领域金融风险,是有效维护外汇市场稳定和国家经济金融安全的重要前提。在“宏观审慎+微观监管”的金融监管框架下,外汇内审内控工作作为防控外汇领域金融风险的重要防线,在预防和发现趋势性风险方面的作用尤为突出。 相似文献
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VaR风险度量方法评价及其修正模型CVaR 总被引:2,自引:0,他引:2
《时代金融》2006,(7)
本文首先简要介绍VaR风险度量方法,并对其优点和局限性进行分析,然后从一致性风险度量出发,论述了VaR缺乏次可加性的缺陷,最后阐述并分析了VaR的修正模型CVaR模型。 相似文献