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农产品期货价格波动性特征的实证分析——基于小麦、大豆连续合约的时间序列数据 总被引:2,自引:0,他引:2
研究期货价格波动性特征对于理解期货市场的价格形成机理和运行规律具有重要意义。本文首先综述了国内外关于期货价格波动性特征的研究成果,并通过选取郑州硬麦期货连续合约价格与大连黄大豆1号连续合约价格作为样本数据,实证检验了中国农产品期货价格波动性的积聚情况、波动性与成交量的关系、期货价格的到期效应以及波动性的周日历效应,并得出以下几点结论:我国农产品期货的价格波动并没有显著的群集性特征;小麦期货合约成交量是价格的波动性变动的原因,但大豆期货价格波动性变动是成交量的原因;小麦1月期货合约,大豆5月、7月合约存在明显到期效应;两者的价格波动性均表现出较强的周一效应。 相似文献
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从市场整合程度看中国木材市场效率 总被引:9,自引:0,他引:9
本文利用1997年7月到2004年7月全国20个主要城市的红松原木价格和12个城市的杉原木价格数据,采用协整检验和格兰杰因果关系检验的方法测试中国木材市场在长期和短期的整合程度。结果表明,在多种政策的作用下,中国木材市场存在长期的整合关系,但不存在短期的整合关系。 相似文献
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基于2008—2017年中国与常年贸易伙伴国的数据样本,运用面板数据估计方法分别测算了国产原木、锯材与进口原木、锯材之间的Armington替代弹性,并分三阶段分组检验,还测算了中国原木、锯材主要进口来源国的出口产出弹性。结果显示:国产原木、锯材与进口原木、锯材之间具有较低的可替代性,且可替代性均呈下降趋势;内外材差异化程度较大,对国外进口木材具有长期的进口依赖性;原木进口市场供给风险较大,新西兰、澳大利亚供给安全性强,美国、巴布亚新几内亚、俄罗斯进口风险大;锯材进口市场的供给较稳定,泰国、巴西和马来西亚等国供给潜力大。因此,中国应大力发展培育国内优质大径材和珍贵树材,建设培育基地,提高优质木材供给能力;寻找珍贵木材的替代材料,通过技术开发生产替代产品;加强境外森林资源的开发利用,调整木材进口来源,减少对高风险国家的进口依赖。 相似文献
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通过参与式观察、深度访谈,对中缅木材贸易的主要问题包括贸易区域与方式、贸易发展历程、贸易规模与结构以及对两国边境地区的影响等进行了探讨。结果表明:中缅木材贸易持续了近30年,基本是中国进口缅甸原木、锯材的单边贸易,主要是两国边境地区企业和机构之间的现汇贸易;对缅甸中央及地方政府财税收入、边境群众生计影响大,是中国木材进口的主要来源之一,同时对中国边境地区木材产业和当地群众生计有较大影响。应将双边木材贸易上升到国家或地区战略层次,加强与缅甸林业的全方位合作,同时建立中缅双方木材合法性认同机制。 相似文献
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中国大豆期货市场与国际大豆期货市场价格关系研究——基于VAR模型的实证分析 总被引:8,自引:1,他引:8
本文采用向量自回归模型(VAR),通过协整检验、VECM估计、格兰杰因果关系检验、脉冲响应函数和方差分解,对中国大豆期货市场与国际大豆期货市场价格关系进行了实证分析。结果表明,全球三大期货市场间存在着市场整合关系,在国际大豆期货价格形成中,美国大豆期货市场在全球大豆期货定价中处于主导地位,中国和日本对全球大豆期货价格形成的影响有限。我国大豆进口价格受制于人,对于定价缺乏“话语权”。 相似文献
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在分析认识中国木材供需矛盾问题的基础上,对中国的原木进口和国际非法采伐加剧原木非法贸易之间的关系进行了探讨。中国原木进口依存度高,非法原木进口防范程度低,缺乏应有的进口门槛,行业自律机制不健全,给非法原木贸易提供了机会。为进一步探讨国际反原木非法贸易对中国原木进口需求的影响,文章采用差异化进口需求模型方法,分析了国际打击原木非法贸易背景下中国原木进口需求的相关数量变化关系。研究结果表明,中国的原木进口正在朝着理性的方向进展,来自美国、新西兰的原木进口比重日益增加而来自非法原木高危国的原木进口日益减少。基于研究提出中国应提高自身的生产能力以及完善合法认证体系,降低原木的进口依赖,同时发挥大国作用,一起推动非法原木高危国的木材合法认证体系的发展。 相似文献
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继成功推出小麦期货后,棉花期货在中国首家农产品期货交易所郑州商品交易所上市的半年多时间,其价格发现功能日渐凸显。郑棉期货价格除与全国棉花协会发布的棉花现货价格指数走势基本一致外,也与国际棉花期货价格走势保持了基本一致,并已开始影响纽约棉花期货价格指数的走势。中国既是棉花生产大国和消费大国,也是有着影响力的棉花进口大国。近几年中国棉花生产、消费量大约占到世界生产、消费量的30%左右。生产、消费的优势本来有条件提高中国棉花在国际市场的地位,但由于中国1998年才开始进行棉花流通体制改革,2001年棉花市场虽然完全放开… 相似文献
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我国原木进口现状及面临的形势分析 总被引:2,自引:0,他引:2
文章分析了我国原木进口现状,研究了我国原木进口面临的形势,指出由于进口来源不稳定、打击非法采伐和木材合法性认证以及境外林业投资门槛提高等原因,我国原木进口形势十分严峻。据此,为缓解木材供需矛盾提出相应对策建议。 相似文献
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《林业经济》2021,(9)
中国是世界木质林产品贸易第一大国,原木、锯材、化学木浆进口和胶合板出口均对国际市场高度依赖,极易受到国际市场价格波动的影响,揭示国际木质林产品价格波动特征和规律,预测价格走向以规避价格波动风险,具有重要的现实意义。文章基于国际原木、锯材、胶合板与化学木浆价格的月度数据,构建ARCH族模型与H-P滤波模型,探讨了这4种木质林产品国际价格波动特征。结果表明:(1)4种木质林产品价格波动较大,均具有集聚性与持续性特征,集聚性由强到弱依次为锯材(0.13)、化学木浆(0.12)、原木(0.08)、胶合板(0.04),持续性由强到弱依次为胶合板(0.95)、原木(0.91)、化学木浆(0.85)、锯材(0.78),表明锯材价格波动对冲击的反应最为迅速,胶合板价格受冲击最为持久,并且国际原木与胶合板价格波动存在风险报酬,风险溢价系数较高,分别为7.05(原木)、1.67(胶合板)。故应做好国际木质林产品价格监测工作,健全信息体系建设,借助木质林产品期货等避险交易工具强化市场风险预警机制。(2)4种木质林产品价格波动均具有非对称性,其中,利空消息对国际原木、锯材、胶合板价格波动的冲击更大,利好消息对国际化学木浆价格波动的冲击更大。因此,原木、锯材进口应在预测利空消息发生前延时进口,胶合板出口应降低产品的可替代性以防范价格下跌风险,而化学木浆进口则应在每一次价格上涨的初期适当增加进口以减少价格持续上涨带来的冲击。(3)4种木质林产品价格之间呈动态变化的正相关,相关性由大到小依次为国际原木与锯材(0.37)、原木与胶合板(0.28)、锯材与胶合板(0.20)、锯材与化学木浆(0.18),各类价格在整个样本区间内波动上升,处于新一轮周期的上升环节,表明国际原木价格波动风险最高,其价格上涨还会引起国际锯材、胶合板、化学木浆价格的上涨。应与澳大利亚、刚果、所罗门群岛等木材供给大国建立长期协议价格谈判机制,并统筹考虑国内外木材来源问题,构建国内国际双循环相互促进的新发展格局以应对国际市场冲击,从而规避国际市场价格波动风险。文章首次尝试揭示国际木质林产品价格波动规律,并设计了按月滚动预测模型,实现了对价格的短期有效预测,使参与贸易的经济主体能主动管控价格波动带来的潜在风险。 相似文献
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我国原木进口变化趋势及其影响因素 总被引:2,自引:0,他引:2
随着我国经济飞速发展,国内对木材的需求不断增长,而我国木材产量无法满足国内旺盛的需求,木材供求矛盾日益突出。因此,近10年来我国木材进口量大幅增长,特别是原木的进口量占了很大比重。文章先简要介绍了我国木材产量和原木进口情况,然后分别描述了木材产品进口结构的变化和原木进口来源地的变化,最后分析了影响原木进口变化的诸多因素,指出生产效率、社会政策和便利性是促使我国原木进口高速增长的主要因素。 相似文献
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以木材产品贸易对林业的影响为核心,对木材产品的进口和出口情况进行详细的统计分析,并运用弹性理论分析林业产值对木材产品进口和出口的敏感度,以此来初步证明木材产品贸易对林业的影响。研究表明,原木、锯材、刨花板、木家具、纸和纸制品的进口敏感度均高于木材总产品的进口敏感度1.382,尤其以刨花板和木家具的敏感度最大,为136.018,说明这些产品的进口额变化对林业产值变化的影响非常显著,进口额增加1%,将使林业产值成倍地增长。 相似文献
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本文以4 m长小头直径为4~20 cm的杉木为样本,假设各个尺寸的木材在各径阶内呈均匀分布。分别采用国家标准原木检尺和不同程度让尺检尺方法计算由于让尺所造成的木材价格变化及税费损失,提高人们对非标准检尺所带来危害的认识。 相似文献
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分析我国棉花价格与棉花期货价格、棉纱价格在产业链中的价格传导机制,为完善棉花价格形成机制提供参考。借助2017~2021年中国棉花价格指数、中国棉花信息网的棉纱价格信息和郑州棉花期货数据进行实证分析,研究三者之间的传导关系。经过实证分析,发现三者之间存在协整关系,其中棉花价格每变动1%,使棉纱价格变动1.103%、棉花期货价格变动0.265%。我国棉价对棉纱价格存在单向影响,棉花期货对棉花价格存在单向影响关系,棉纱价格与棉花期货之间是互为影响关系。我国棉花现货市场与下游棉纱市场关系日益紧密,棉纱价格与棉花价格两者之间存在引导作用,棉花期货中介效应明显。 相似文献
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首先分析了中国木材进口与世界森林资源减少的数据,认为中国木材进口与世界森林资源的减少有一定的关联。为了客观认识中国木材进口与世界森林资源减少的关系,本研究通过分析认为中国木材进口快速增长发生在世界森林资源减少趋缓的时间段内,且通过对世界主要木材进口国木材进口数据的分析,发现中国不是世界上进口木材最多的国家,通过协整分析和格兰杰因果检验,发现中国原木进口的增长源于世界市场对中国木质林产品需求的拉动,因此中国不是世界森林资源的"黑洞"。 相似文献