存款准备金工具低效之谜解析——基于最优存款准备金规模理论

本文针对存款准备金工具低效现象,基于三大假设推导商业银行最优超额存款准备金规模的函数,利用面板模型对8个商业银行的最优存款准备金规模进行理论与实证研究,研究表明商业银行最优存款准备金规模除了受到法定存款准备金比率的影响外,还受到商业银行的资产质量状况的影响。同时,存款准备金规模还受到商业银行规模的影响。商业银行存款准备金持有规模的规律要求中央银行在操作存款准备金工具时,既要考虑整个银行业资产状况,又要考虑商业银行自身的资产状况、规模。     

社会主义市场经济基础知识（七）

社会主义市场经济基础知识（七）●李俊文●什么是“法定准备金”和“派生存款”？按照现代货币理论，在市场的货币供应量中，一部分称做基础货币，基础货币包括居民持有的现金、商业银行自己保有的存款准备金及其在中央银行的准备金存款；另一部分称做商业银行的派生存款...     

准备金政策新框架与内需结构调整

因存款准备金制度软化、存款准备金减少带来了货币政策低效或无效的局面。通过中央银行对商业银行的资产各项贷款征收法定准备金,构建了一个准备金政策新框架,可用来分析货币政策的需求结构效应,以实现针对性地调节总需求结构。并且,实行贷款准备金政策可以消减存款准备金的制度缺陷、重建准备金制度的威力、强化货币政策的效果。     

存款准备金率政策效应研究

与西方发达国家相比,我国一直将法定存款准备金政策作为调整、控制货币供应量的一种常规性货币工具,特别是近些年,为了冲销外汇占款引发的流动性过剩,法定存款准备金率调整的规模和频率都大幅度提高.但是目前法定存款准备金政策这种数量型的货币政策工具空间已经不大,必将被利率为主的价格工具逐步替代,在这一过渡时期,对现行的法定存款准备金制度改革,推进差别准备金利率,扩大商业银行缴纳存款准备金资产的种类,逐步降低商业银行准备金利率,完善Shibor的形成机制,最终实现利率市场化是至关重要的.     

贷款损失准备金、资本监管与银行财务绩效

不考虑商业银行是否足额计提贷款损失准备金,提高资本监管要求将降低银行风险承担和改善银行财务绩效的观点是错误的.本文通过对美国银行业、我国4家国有控股商业银行及8家股份制商业银行的实证分析,发现资本监管对银行风险承担、资产收益率的影响是非线性的,依赖于贷款损失准备金计提的水平.银行充足地计提贷款损失准备金是保证资本监管绩效的重要因素.     

美国广义量化宽松政策退出路径分析:一个中央银行资产负债表视角

本文从中央银行资产负债表视角,运用偏离—份额分析方法,对美国广义量化宽松政策的退出路径的实际情况进行分析。从资产项退出路径来看,美联储的退出路径以流动性工具退出为主,证券持有工具反复调整为辅,并在QE3~QE4期间加速退出。从负债项退出路径来看,美联储以结构效应退出为主,增长效应依然以商业银行存款准备金大幅增长为主。这表明美联储正逐步压缩非传统资产的规模,其资产结构向更为传统的证券持有工具回归;同时,美联储负债中的主要调节工具是商业银行存款准备金,其规模变化在政策退出过程中具有重要的参考意义。我国在QE2~4期间通过对汇率稳定性和国际资本流动的调整控制了美联储量化宽松政策对我国的溢出效应,增强了我国货币政策的独立性。为了应对美联储量化宽松政策退出带来的溢出效应,我国政府应继续增强对国际资本流动的控制,同时增大人民币汇率的调整空间。     

考虑拨备充足率的存款保险定价研究

本文根据商业银行风险管理的实践,考虑银行计提的损失准备金与预期损失的关系,对基于商业银行资本配置的存款保险定价方法进行了改进。结合实证研究所需的数据条件,对国内13家银行的存款保险费率进行了测算,测算时间跨度为2004—2012年。根据测算结果,我国四大国有银行的存款保险费率可限定在5个基点以内,而股份制商业银行的存款保险费率多数在5—25个基点左右。测算显示的费率水平,对商业银行经济承受能力而言是可以接受的。     

近年来存款准备金在货币政策调控中作用的变化

一、存款准备金由货币政策调控工具转变为调控基础。存款准备金作为一种货币政策工具存在局限性:(1)准备金率调整对金融机构经营震动较大,准备金率变化需要银行重新调整资产组合,但是金融机构在短时间内难以完成,如果市场发育不完善,超额准备金在金融机构间分配不平衡时,这种震     

美国的金融市场

美国的货币市场主要包括：联邦基金市场、存单市场、银行承兑汇票市场、美国政府证券市场和商业票据市场。（一）联邦基金市场联邦基金市场是指联邦储备系统会员银行之间准备金交易的市场，凡是在联邦储备银行中的存款超过法定数额的银行，都可以将存款的一部分借给资金不足的银行，这种能够转借的资金叫联邦基金。这种资金的拆借实质是在联邦储备的帐面上商业银行之间的超额准备金的转移。联邦基金市场在金融体系中起着重要作用。它是商业银行和其他非金融公司调整它们头寸的主要手段。美国的中央银行也可通过调整贴现率和法定存款准备金率…     

寡头竞争、银行资金管理与存款准备金政策

利率和存款准备金政策是影响商业银行资金管理的重要因素.在一个统一的金融市场中,一家银行的利率变动必然受到其它银行利率变动及证券市场利率变动的影响,并且利率也会受到存款准备金政策变动的影响.分析表明,在古诺、勾结和准竞争的市场结构中,证券市场利率和存、贷款利率以及存款准备率和存款利率都具有一致的比较静态效应.     

法定存款准备金比率政策对我国宏观调控的影响

法定存款准备金率政策是国家通过央行来调整或规定银行等机构存款在中央银行的存款准备金的比率,用来控制和改变银行的创造能力,来达到控制社会货币的需求、供给以及银行的资金流动,这是我国调节社会经济的重要因素.影响我国经济发展的重要因素是宏观调控,而宏观调控是通过货币政策、存款准备金比率来实现.本文主要从法定存款准备金调节宏观经济的一项经济政策,以法定存款准备金的政策背景为线索,来研究从开始以来法定存款准备金政策对中国经济的影响,分析存款准备金对我国的经济方面进行的宏观调控,再通过法定存款准备金比率判断对我国经济的影响.     

货币政策对商业银行发展的影响

来自银行系统的资料显示,银行目前具有与居民个人一样的理财行为:热衷于存款和购买国债等有价证券。当前金融系统很多的存差都用在这上面,并且已成为银行利润的主要来源。正是由于商业银行在中央银行的大量存款和大量购买国债,从而极大地抵消了中央银行的货币政策效果,这是银行信贷紧缩的一个重要原因。 一、存款准备金付息导致金融机构在中央银行的大量存款     

试论商业银行金融资产风险的形成及其会计防范对策

试论商业银行金融资产风险的形成及其会计防范对策●郭祯张玉梅刘洋一、商业银行金融资产风险状况及形成的原因商业银行的资产主要有四大类：一类是现金资产，包括库存现金、法定准备金、同业存款、结算未达款；二是各项借款；三是投资，主要是证券投资；四是固定资产。其...     

浅析我国存款准备金政策调控对中小银行的影响

由于存款准备金政策效果过于猛烈,该政策被称为货币政策工具当中的"巨斧",中央银行很少通过存款准备金政策调控我国的货币供给。然而,从2007年4月到2011年1月,四年时间内我国中央银行对存款准备金率进行了15次调整,使我国的法定存款准备金率从9%上升到19%,尤其从2010年1月18日到2010年5月2日短短三个多月时间内,中央央行对存款准备金率进行了3次调整,这使得存款准备金政策在引起了广泛的关注。本文基于此背景下对"我国存款准备金政策调控对中小银行的影响"进行分析,探讨我国存款准备金政策调控在银行拆借市场、银行放贷规模、银行套利行为、银行准备金头寸、货币市场银行利率等方面的影响。     

存款准备金制度工具新解——内涵、作用机理与发展趋势

本文认为,存款准备金制度不仅包括法定存款准备金率的调整,还包括需缴存准备金的金融机构、不同类型存款(资产)的存款准备金率、可以作为存款准备金的资产类型、存款准备金的计提方式、存款准备金是否付息与(付息时)付息利率,以及违反这一制度的相关罚则的确定和调整等,并详细分析了其作用机理,总结提炼其作为货币政策操作工具的特征,并简要指出这一范畴的提出对我国存款准备金制度工具的发展以及货币政策实践所具有的重要现实意义.     

对我国银行存款准备金制度现状的思考

<正> 存款准备金制度初创于19世纪的美国,二战后逐步被其它西方国家采用,存款准备金创立的初衷是为保持银行的支付能力。保持金融系统的稳定。一战后存款准备金制度成为各国央行控制银行信贷总额的一项基本手段。时至今日金融的发展,大大削弱了银行在信贷市场中的作用,存款准备金在控制信贷总额方面的作用也大大削弱了。现在,存款准备金制度主要被央行作为控制货币供应量的手段而发挥作用。     

商业银行资产流动性问题研究

商业银行资产流动性问题研究●刘仲和刘海虹一商业银行的流动性是指银行能及时满足其各种资金需要或收回资金的能力。流动性既是一种存量概念,也是一种流量概念。从存量角度看,流动性是所持有资产的变现能力。因此,从存量角度来衡量流动性,就必须估算银行所持有的可变...     

我国商业银行资产业务创新的方向和措施

商业银行的资产业务是指商业银行如何运用资金的业务，也是商业银行主要的利润来源。资产业务主要包括现金业务、证券投资业务、贷款业务和在央行或同业银行的存款业务以及其它资产业务。文章就我国商业银行资产业务创新的方向和措施进行了探讨。     

我国存款准备金发展研究

自20世纪二三十年代世界各国开始实行存款准备金制度以来,存款准备金制度经历了历史性的演变过程,从最初的保持银行的清偿能力,到调节货币供应量的有效手段。本文主要对我国存款准备金的现状及其发展进行分析解读。     

改革法定存款准备金制度势在必行

改革法定存款准备金制度势在必行□苟小菊１９８４年我国实施存款准备金制度以来，对改变货币乘数，控制商业银行信用创造能力，间接控制社会货币供应量，保障金融机构的清偿力，保护存款人合法权益发挥了积极有效的作用。但是我国存款准备金制度在实施中也存在一些问题。...