债转股与国有企业改革

针对国有企业的资产负债率高、经营困难的情况，国家提出了“债转股”的改革措施。作鉴于国有企业“债权股”改革中所面临的问题提出在实施过程中应注意的问题以及在改革中应坚持市场化的运作，以防范风险，使债转股的举措达到良好的效果。     

债转股的运行风险及审计对策

债转股是我国当前国有企业改革发展的重大举措。债转股的目标是改善国有企业的资本结构和财务状况，建立现代企业制度经营机制，从而实现“从战略上调整国有经济布局”。 一、债转股的运行风险 所谓债转股的运行风险，是指因债转股运行各环节中存在的不确定因素导致债转股上述目标不能实现的可能性。债转股运行中主要存在四种风险，即对象选择风险、企业改制风险、产权约束风险和信息风险。 对象选择风险是指由于对纳入债转股范围的债务企业选择不当，导致这些企业在债转股后不能如期转入良性循环，使其封闭运行阶段中的股权回购以及银行不…     

国企改革与金融功能创新

我国深化国有企业改革相应配套改革的又一重要措施是“债转股”。１９９９年７月 ,国家经贸委和中国人民银行《关于实施债权转股权若干问题的意见》 ,为国企的改革发展创造了有利的金融环境。金融创新包括金融体制创新和金融工具创新 ,是我国经济的改革和发展成功的关键环节之一。我国金融经济政策在８０年代的改革中 ,把财政无偿拨款改为资金有偿使用 ,实施了“拨改贷” ;这是冲破“国家包办企业”的旧计划经济体制模式、走向市场经济的重要的一步。但国有银行将资金贷给国企后 ,由于债权难以回收 ,导致银行资产质量下降 ,资金周转失调 ;而…     

统一认识 扎实工作 加快债转股工作进度——国家经贸委副主任李荣融在全国债转股工作会议上的讲话(摘要)

<正> 一、统一认识,高度重视债转股工作的重要作用一是债转股是实现国企三年扭亏脱困的一项重要措施。国有企业存在的主要问题是机制不活、冗员过多、负债过高,其中,核心是机制问题。债转股作为解决国有企业改革的一项重要举措,着重解决的是一些因资本金严重不足、负债率过高、利息支出多、财务成本大导致亏损的企业。根据有关文件的精神,严格按照条件,向有关银行和金融资产管理公司推荐了601户实施债转股的企业名单,这     

浅析“债转股”

国有企业的高负债率是历史发展过程中逐渐形成的。改革开放初期，我国还没有完全摆脱计划经济体制的束缚，企业的资金需求主要靠财政拨款。伴随着改革的不断深入，国家推行“拨改贷政策”，这就使国有企业一方面要向银行还本付息，     

对债转股几个问题的再认识

１９９９年作为国企改革的重要一年 ,随着中国信达资产管理公司的成立 ,国企改革重头戏———债转股提到日程上来 ,一时全国掀起了“债转股”热潮。本文就部分企业对债转股存在的模糊认识、金融资产管理公司与企业在债转股运作中道德风险防范、债转股具体运作问题、法律环境的完善等方面问题进行讨论。一、债转股并非是“免费末班车”“债转股”即债权转股权 ,就是将国有商业银行原有对国有企业的贷款转化为金融资产管理公司及国家开发银行对企业的股权。其实质是将国有企业对银行的债务转化为国家对企业投入的资本金。由此可知 ,债转股涉及…     

国家计委、财政部、国家经贸委联合提出:部分“拨改贷”资金可转为国家资本金

国家计委、财政部、国家经贸委最近联合建议,将部分企业“拨改贷”资金本息余额转为国家资本金。其主要内容如下: 一、这次转为国家资本金的“拨改贷”资金是指:经国务院批准,从1979年至1988年由财政(包括中央和地方)拨款改为贷款的国家预算内基本建设投资。将企业“拨改贷”资金本息余额转为国家资本金的试点范围是;(1)“优化资本结构”试点城市和综合配套改革试     

切实做好债转股工作

中共十五届四中全会决定对部分重点国有企业实行债转股,是推进国有企业改革与发展,改善银行资产质量的一项重大措施。近半年来的试点工作,已初见成效。我国改革开放的实践表明,一项正确的政策措施,还需要扎扎实实的贯彻落实工作相配合,并且在贯彻落实中不断发现新情况、研究解决新问题,才能收取全效。本此精神,我们就做好债转股工作,提出以下看法和建议：一、债转眼工作中值得注意的几个问题1．主观认识的片面性。主要表现有：其一,认为债转股是国企改革吃国家大锅饭的“末班车”;其二,对债转股过于乐观,认为一“转”就灵;其…     

债转股中的委托代理关系

为了解决国有企业过高的负债率,国务院经过慎重考虑,将债转股作为国企解困的三大“杀手锏”之一,推向了国企改革的前台。但是,企业对债转股趋之若骛的热情使人产生了一些担心:债转股在中国很有可能会变形,不良债权极有可能转变为不良股权。若果真如此,不但会断送债转股的初衷,而且将使潜伏的金融风险进一步复杂化、显性化,加重国家负担,增加国企改革成本。债转股的目标不能简单地定位为减轻国有企业的债务负担,而应该将债转股作为国企三年改革脱困的契机,改革国有企业的经营机制,重建符合现代企业制度要求的公司治理结构,杜绝赖债经济,改善…     

国家计委财政部印发《关于中央级“拨改贷”资金本息余额转为国家资本金的实施办法》的通知

一、根据国务院有关文件精神，为减轻国有企业的债务负担，做好将中央级“拨改贷”资本金本息余额转为国家资本金的工作，特制订本办法。二、本办法所称中央级“拨改贷”资金本息余额是指经国务院批准，从1979年1988年由中央财政安排的国家预算内基本建设投资中有偿使用部分（扣除已经偿还、豁免和核转部分的本息），从使用贷款之日起至1996年12月ZO日止的本息余额。不包括特种拨改贷、煤代油基金和中央基本建设预算内经营性基金。三、中央级“拨改贷”资金转为国家资本金后，即作为中央对企业的投资。由于确立出资人的工作尚未进行，为简…     

债转股不是“最后的晚餐”

最近，关于国有企业改革是一个热门话题，这话题中最热的又莫过于“债转股”。刚刚闭幕的党的十五届四中全会通过的种共中央关于国有企业改革和发展若干重大问题的决定》中对“债转股”进行了明确阐述。债转股是一项非常重大的政策。它的成功实施，必将使部分陷入困境的国有企业出现新的转机。正是看到了这项政策的“含金量”，不少国有企业四处奔波、努力争取，有关主管部门因此门庭若市，应接不暇。但是，这里似乎应该泼一点冷水：“债转股”并不是国有企业“最后的晚各’。国有企业不能把希望全部寄托在“债转股”上，产生依赖思想；放松…     

国有企业债转股问题探讨

党的十五届四中全会通过的《关于国有企业改革和发展若干重大问题的决议》（以下简称《决议》）指出 :“结合国有银行集中处理不良资产的改革 ,……对一部分产品有市场、发展有前景 ,由于负债过重而陷入困境的重点国有企业实行债转股 ,解决企业负债率过高的问题。实行债转股的企业 ,必须转换经营机制 ,实行规范的公司制改革 ,……要按照市场经济的原则和有关规定规范操作 ,防止一哄而起和国有资产流失。”本文拟对债转股问题作如下探讨 :一、债转股含义的基本理解（一）债转股与《企业会计准则———债务重组》中“债务转为资本”的重组方式…     

对国有企业走出困境若干问题的思考

<正> 自改革以来,我国从增强国有企业的活力,提高国有企业的营运效益的愿望出发,经历了“承包经济责任制”、“两步制利改税”、“拨改贷”的改革。这几步改革,扩大了企业自主权,在发挥企业的积极性和主动性,促进企业关心生产成效,改善经营管理,提高经济效益等方面起了积极作用。党的十四届三中全会进一步明确提出:以产权制度     

债转股会计核算方法探讨

为帮助国有企业摆脱困境,减轻企业债务负担,增强企业发展后劲,国家推出了债转股举措。在债转股过程中涉及到一系列的会计处理。本文拟就此问题进行粗浅的探讨。 债转股会计核算涉及的会计主体 债转股是将国有企业的银行债务转成该企业的股本。这一部分股本将由专设的金融资产管理公司实施管理。在债转股过程中,至少要涉及银行、金融资产管理公司和债转股企业等三个会计主体。就转成股本的债务而言,银行与企业不再存在债权债务关系。 会计核算应遵循的企业具体会计准则 债转股的实质是将逾期的债务转化为企业的股本,它类似于《企业具体…     

对债转股的几点思考

债转股是针对我国国有企业改革所采取的重要举措,其总体思路是将国有商业银行的不良债权转为股权,以盘活商业银行不良资产,防范和化解金融风险;加快国有大中型企业扭亏脱困的步伐,优化资产结构;促进企业转换经营机制,加快建立现代企业制度.     

对“债转股”政策目标的思考

本文认为“债转股”的实际意义远不限于通过建立资产回收责任制和专业化经营，尽量收回贷款务重组，最大限度地保全银行资产，减少损失。从更深层的意义上讲，“债转股”将成为我国国有企业法人治理结构完善的重要推动力，从而从根本上解决国有企业经营不善的问题。     

企业振兴的东风——浅议债权转股权

今年８月,中央１２号文件下发,国有大中型企业债权转股权工作正式启动。债权转股权旨在推进国有商业银行和国有企业改革,防范和化解金融风险,促进国有大中型亏损企业扭亏为盈,是一项政府、银行。企业三者均可得益之举。尤其是在国有企业改革的攻坚阶段,这一改革举措无疑是一股强劲东风,更显得意义深远──就国有企业而言我国的国有企业,尤其是“拨改贷”以后建立的企业,普遍存在着资金不足现象,一是表现在原始资本不足,不得已以借入资金建设;二是表现在流动性资本不足,只得以短期贷款补充,许多企业自诞生之日即在高额负债的压…     

慧眼看国企——浅谈国有企业目前的问题

<正> 国有企业,这个曾经多么令人骄傲的名字,现在听来却总让人感到莫名的沉重。改革开放二十几年,围绕着国有企业的改革举措几乎年年翻新,国企改制、合资、发行股票上市、资产重组、债转股……,国家花费的心血不可不谓之深,企业做出的努力、付出的代价不可不谓之大。然而,二十几年后的今天,国有企业仍然作为“最大的经济问题”困扰着我们,究竟是什么原因呢? 我们常常在反思:到底是市场经济不适合国有企     

对“债转股”有关问题的认识

关于“债转股”流行的观点认为，既解决我国国有企业的债务负担，改善国有企业资产负债结构，又可推动银行的不良资产得以剥离，增强其抗风险能力。但如果这种策略不加区别地运用于所有亏损企业的话，那么“债转股”能否行得通就令人忧虑了。尤其是目前不少企业和银行希望于“债转股”来悬空逃避负债，或转嫁高风险的不良资产，这样就使得目前“债转股”工作面临不少困难。因此，我们应对“债转股”有着更为理性和清醒的认识。     

对债转股的思考

最近，债转股作为国有企业改革的一个重大举措，已在全国迅速推开。所谓债转股，实际上就是国有企业欠国家几大商业银行的过度负债，也就是银行中企业不能正常还本付息的不良债权从银行中剥离出来，委托由各大商业银行成立的金融资产管理公司管理，转成金融资产管理公司对原负银行债的国有企业的股权。债转股后，金融资产管理公司可以持有该企业的股份以获取红利，也可以出售给其它投资者。这样，企业免除了所欠银行债务的本息。这种做法确实减轻了企业负担，为国企摆脱困境提供了一次机遇，同时，也为银行处理不良资产提供了一些条件。所以…