订单农业良性发展条件下与期货市场的接轨

土地规模经营、产品标准化生产、健全组织网络、高度信息化与良好市场秩序是订单农业良性发展的条件,在订单农业良性发展条件下与期货市场接轨,有利于规避订单农业价格风险,基于目前我国订单农业尚处于初级阶段的现实提出建议。     

订单农业良性发展条件下与期货市场的接轨

土地规模经营、产品标准化生产、健全组织网络、高度信息化与良好市场秩序是订单农业良性发展的条件,在订单农业良性发展条件下与期货市场接轨,有利于规避订单农业价格风险,基于目前我国订单农业尚处于初级阶段的现实提出建议.     

论分享经济对农业物流改革的促进作用

我国农业物流成本高、效率低,其主要原因是物流基础设施和物流建设发展缓慢,缺少先进的物流模式。文章指出物流在促进农业经济发展中的重要作用,分析农产品物流中存在的问题,同时介绍了国外农业的物流经验,探索适合我国国情的农业物流经济发展战略。     

订单农业对黑龙江垦区农业经济发展的影响

订单农业是促进农业市场化的有效手段 ,是推动农业产业化经营的重要环节。文章就黑龙江垦区订单农业发展中存在的问题进行分析 ,并提出一些合理化建议。     

订单农业下的决策分析

订单农业在国家的大力支持下得到了推广,订单农业下可以实现以销量确定投入量,可以稳定农产品的生产和供给以及农产品物价的稳定。本文从订单农业出发研究产出不确定性下农产品生产者的最优农资投入量,实现农产品生产者的增收,指导农产品生产者进行生产决策,合理安排资金,提高资金的试用效率。     

美国订单农业发展对中国的启示

订单农业是指农户与企业,或者中介机构签订农产品生产的相关合同,并按照合同的要求,合理安排农业生产的一种农业营销模式。它可以减少农民生产的盲目性,能有效缓解因市场信息不对称带来的产品滞销问题,生产满足消费者需求的农产品,是现代农业主要的产业化经营的主要模式之一。本文通过对订单农业发展的介绍,并吸取美国订单农业发展的经验,为中国订单农业今后的发展提供启示。     

农业订单：“水货”何时不再？

近年来，随着农业产业结构的大规模调整，我国以“先找市场，再抓生产，产销挂钩，以销定产”为基本特征的订单农业在全国各地悄然兴起。订单农业能够有效地减少种植的盲目性，较好地解决了让农民们头疼的卖难以及增产不增收等问题，是实现增产增收目标的一种新兴的农业生产方式。但由于受订单农业不规范操作和农村“一家一户”生产方式的制约，在“农业订单热”的背后，许多农民饱尝了农业订单中“水货”带给他们的烦恼。 据《人民日报》报道，１９９９年，订单农业在江西省信丰县大行其道，仅订单种植的甜玉米就不下万亩。可到了收获季节…     

利用农产品期货市场推进哈尔滨市农业发展

农产品期货是稳定和发展现代农业不可或缺的重要工具,不仅可以实现价格发现功能,稳定和增加农民收入,还可以通过套期保值的功能,规避农业生产风险,稳定农业生产和保护农民种粮的积极性,同时在农业龙头企业套期保值,以及促进农业集约化经营和产业升级等方面都有着十分重要的作用。通过对哈尔滨市利用农产品期货市场的主要制约因素及发展潜力进行分析,提出应在统筹规划、加大宣传、培育主体、流通方式和金融创新、交割库建设以及争取上级支持等方面促进哈尔滨市农产品期货市场发展。     

基于多Agent的期货市场实验研究

期货市场是一个多Agent复杂性适应系统。此文结合复杂性系统理论,建立期货市场的离散性事件仿真模型,并设计了市场交易机制和自动学习方法,介绍了公共仿真平台Swarm,并通过Swarm仿真平台编写仿真程序,对仿真结果进行了分析,研究了期货市场的一些运行情况,并对特殊情况下市场的变化做出了准确预测。     

期货投资基金与我国期货市场发展

期货投资基金 (FuturesFund)是一种专家理财的期货投资方式。它不但可使投资者享受到专业化管理和规模经营的好处 ,而且可以有效防止期市风险波及到社会 ,有利于期市稳定和社会安定。随着我国期货市场的发展 ,我国已实现了发展期货投资基金所需的市场容量条件、规范性条件和人才准备。后发优势、民间资金充足和投资者入市动机为现阶段发展我国期货投资基金创造了一个良好的有利条件。发展我国期货投资基金对我国证券与期货市场的发展与完善有着突出的现实意义     

The Costs of Arbitrage and Futures Market Trading Activity

Abstract Standardizing a futures contract’s specifications to enhance its transfer-ability is problematic for any commodity whose cash market adopts relational contracting procedures. Standardization implies the contract’s value cannot be completely determined by competitive arbitrage order flow, inhibiting the market’s price discovery function, and leaving the futures price susceptible to manipulation. These effects may result in the market’s failure. The model, based on the theory of storage, predicts that contracts with a higher spread-open position price volatility are more likely to contain a range of arbitrage indeterminacy, hence to experience difficulties in sustaining trading. The prediction is supported in an empirical examination of 104 US futures markets. The range of indeterminacy also increases the informational requirements of spread traders, reducing the effectiveness of spread arbitrage in maintaining the equilibrium intertemporal futures pricing relationship. Detailed evidence from 15 US contract markets demonstrates spread arbitrage is less effective in contract markets which subsequently fail.     

Intraday Liquidity Provision by Trader Types in a Limit Order Market: Evidence from Taiwan Index Futures

This study examines the dynamic liquidity provision process by institutional and individual traders in the Taiwan index futures market, which is a pure limit order market. The empirical analysis obtains several interesting empirical results. We find that trader type affects liquidity provision in a number of interesting ways. First, although institutional traders use more limit orders than market orders, foreign institution (individual) traders use a relatively higher percentage of market (limit) orders in the early trading session and then switch to more limit (market) orders for the remainder of the day until close to the end of the trading day. Second, net limit order submissions by both institutional and individual traders are positively related to one‐period lagged transitory volatility and negatively related to informational volatility. Third, net limit order submissions by institutional traders are positively related to one‐period lagged spread. Finally, both the state of limit order book and order size significantly influence all types of traders’ strategy on submission of limit order versus market order during the intraday trading session. © 2012 Wiley Periodicals, Inc. Jrl Fut Mark 34:145–172, 2014     

沪深300指数期货与国内外股指期货市场间的信息传递效应

本文运用2010年4月-2011年10月有关股指期货的价格数据,利用VAR模型和基于t分布的双变量GARCH模型,研究了沪深300指数期货与恒生指数期货和SP500指数期货市场间的信息传递效应。研究结果表明:沪深300指数期货与恒生指数期货间存在长期的均衡关系,而与SP500指数期货间不存在长期的均衡关系;恒生指数期货和SP500指数期货可以引导沪深300指数期货,反之则没有Granger引导关系;沪深300指数期货对来自SP500指数期货冲击的响应最为迅速,对来自恒生指数期货冲击的响应幅度最大,而这两个股指期货市场对沪深300指数期货冲击的响应较小;恒生指数期货和SP500指数期货对沪深300指数期货市场均有显著的波动溢出效应,反之则没有。这些研究结果表明,目前我国股指期货市场对国际期货市场的影响较小,运行效率还需要进一步提高。     

期货中介手续费收取标准的市场调研

<正>我国商品期货市场上中介机构手续费的竞争历来十分激烈,尽管此话题非常敏感,但市场各界十分关注。在股指期货推出这一背景下,监管层希望规范金融期货市场手续费收取标准,期货中介也希望借此实现行业自律,避免恶性竞争。