基于过度自信理论对我国证券市场监管的探析

证券市场监管一直是制约我国证券市场健康发展的主要问题,特别是近年来我国股票市场暴露出的诸多问题,使得如何加强证券市场监管成为促进我国证券市场发展的一大议题。文章从行为金融学的角度,基于过度自信理论,分析了我国证券市场中存在的问题,并对完善我国证券市场监管提出了相应的对策和建议。     

基于过度自信理论对我国证券市场监管的探析

证券市场监管一直是制约我国证券市场健康发展的主要问题,特别是近年来我国股票市场暴露出的诸多问题,使得如何加强证券市场监管成为促进我国证券市场发展的一大议题。文章从行为金融学的角度,基于过度自信理论,分析了我国证券市场中存在的问题,并对完善我国证券市场监管提出了相应的对策和建议。     

浅析证券市场监管的必要性

经过数年的发展,中国证券市场无论在总量还是结构方面,都取得了长足的进步。开放与发展金融市场,特别是证券市场,对我国城市经济体制改革和市场经济体制的发展具有重要的作用。近年来,我国证券市场有了长足的发展,但同时应看到,我国证券市场还十分年轻,在发展中也暴露出了不少问题。本文着重从我国证券市场的现状剖析证券市场存在的主要问题,从而论证证券市场监管的必要性。     

规范证券市场全力促进商贸经济

随着我国社会主义市场经济的飞速发展,我国的证券市场为我国的改革开放和发展社会主义市场经济做出了巨大的贡献。但是由于我国的证券市场是一个飞速发展的不成熟的市场,伴随着证券市场国际化进程的加快,我国证券市场不可避免的出现一些问题。本文旨在通过分析我国证券市场存在的主要问题,提出一些有建设性的意见和对策,以更好的发展我国的证券市场。     

我国证券市场的现状和发展构想

本文从近二十年来我国证券市场发展的概况及存在的问题入手,分析了发展我国证券市场的意义,并提出了发展我国证券市场的策略选择和衡量我国证券市场效率的指标体系.     

我国证券市场监管存在的问题及建议

证券市场作为我国社会主义市场经济的重要组成部分之一,为实现我国经济的繁荣稳定和促进社会的持续发展做出了重要贡献。我国金融的证券市场监管体制是按照证券市场监管的职责来划分的。想要保持我国证券市场的平和稳定,加强证券监管就是其中的重要方式。通过近些年的调查和研究不难发现,虽然我国的证券市场在不断发展,但在市场高速发展的过程中仍然暴露出了许多问题,对我国证券市场的健康发展造成了极大的困扰。因此,本文通过对我国的证券市场监管问题加以研究和分析,寻找可以进一步完善我国金融证券市场的监管制度的方法,促进我国证券市场的发展和进步。     

证券市场法律规范模式创新

在我国现代经济体系中,证券市场发挥着极其重要且无法替代的作用。但是,我国证券市场发展起步慢,相关的监管法律无法满足快速发展的市场需求,且从业人员的业务水平参差不齐,制约着我国证券市场的健康发展。基于此,文章深入分析我国证券市场法律发展存在的问题,并提出解决策略,以期推进我国证券法律的完善,使我国证券市场获得更好的发展。     

我国证券市场发展现状的研究

上溯到上世纪80年代我国改革开放政策的实行以及21世纪之初我国加入世界贸易组织,这一系列举措都极大的促进了我国经济的发展以及我国经济与世界经济接轨,我国证券市场就是在这种大环境下发展起来的,并一举成为带动我国经济发展的主要力量。虽然我国证券市场自其发展崛起至今一直保持着良好的发展势态,但是我国证券市场在其发展中显露出来的问题也是不容忽视的。本文就是在分析我国证券市场发展现状的基础上研究其发展中出现的问题并提出解决措施,以其对我国证券市场发展的实践有一定的帮助。     

我国证券市场国际化的立法方式问题探析

证券市场国家化发展是经济发展的必然趋势,也是我国经济建设的重要选择,加快我国证券市场国际化的建设和发展,不仅仅是经济全球化发展的要求,更是我国发展经济建设的需要。但是,我国与欧美各国具有不同的特点,因此,本文基于当前发展现状以及证券市场国际化的要求,对我国的国家化立法问题进行分析希望有助于我国证券市场的发展。     

对我国上市公司存在问题、病因及对策的观察与思考

经历十多年的风风雨雨，我国的证券市场从无到有，发展到今天，已拥有上市公司上千家。上市公司作为证券市场的主体，在发展过程申出现种种问题，成为影响证券市场健康发展的制约因素。正视这些问题，探讨解决问题的方案和办法，有利于夯实证券市场的基础，更好地推动我国证券市场走向成熟和壮大。     

基于国外经验借鉴的越南证券投资基金业发展策略探讨

证券投资基金是资本市场的重要组成部分,也是资本市场中最为重要的机构投资者之一,基金已经成为投资者参与证券投资的重要工具,以基金为代表的资产管理已经成为金融市场上与银行、证券、保险同等重要的金融服务业。本文通过对国外证券投资基金行业发展的借鉴回顾和分析了越南基金行业的发展历程,揭示越南基金行业所存在的问题并采取措施予以有效的解决,并对比中国、美国、英国的经验针对所存在的问题提出了政策措施建议。     

THE CHINESE SECURITIES REGULATORY COMMISSION AND THE REGULATION OF CAPITAL MARKETS IN CHINA

The rapid development of China’s capital markets necessitated the establishment of a regulatory agency that would administer market operations and protect investors’ interests. The Chinese Securities Regulatory Commission (CSRC) was established in 1992 for this purpose. In 1999, the Chinese Securities Law recognized the CSRC as the sole regulatory agency responsible for regulating securities instruments and markets in China. Although the CSRC is considered instrumental to Chinese accounting reforms and capital market development, it has remained relatively unexamined in the accounting literature. This paper contributes to the accounting literature by providing insight into an important regulatory agency that has enormous impact on the economic development of China. Specifically, this paper discusses the CSRC’s establishment and development, its regulatory efforts, and its achievements and shortcomings in its efforts to regulate China’s emerging capital markets. The underlying factors that explain some of the CSRC’s regulatory actions are also analyzed by discussing several cases involving fraudulent financial reporting.     

邓小平资本市场理论及其实践

邓小平关于证券、股市的论述,为中国股份制改革和资本市场的发展扫清了障碍。但是我国资本市场仍存在一些结构性问题,如股权分置、上市公司结构不完善、中介机构运作不规范、机构投资者在市场上所占比重仍然偏低等。要解决这些问题,需要进一步完善相关政策,为资本市场发展创造条件,积极推动中国资本市场的改革和稳定发展。     

从审核制到注册制:新《证券法》的核心与进步

全面推行注册制是中国资本市场发行制度的第三次改革。从审核制到注册制应有一个过渡期,应分步实施。新《证券法》的进步表现在:加大对违法行为的处罚力度,扩大证券范围,完善投资者保护、强化信息披露要求等方面。新《证券法》的出台和实施必将进一步促进资本市场的制度建设,促进资本市场向好的方向发展。     

艺术品权益份额市场的调研与思考

艺术品权益份额市场在2011年发展迅速。从市场制度设计看,形成了三种模式:以天津为代表的"艺术品股票"模式,以深圳为代表的"类证券"模式,以上海为代表的"类基金"模式。艺术品权益份额市场的迅猛发展对证券监管提出了巨大挑战:权益份额发行和交易不同程度地突破了证券公开发行的红线,其是否属《证券法》调整范围急待明确,以艺术品为投资标的的私募基金也存在监管空白。目前以国发【2011】38号文的形式进行的清理整顿,治标不治本。建议修改《证券法》,适时扩大证券法调整范围;艺术品权益份额市场定位为非公开市场,只面向合格投资者发行和交易。     

证券市场监管者和中小投资者博弈分析

由于我国证券市场发展尚未成熟,同时因为我国的特殊经济模式,监管在维护证券市场稳定发展方面起了很重要的作用。但是,由于我国监管体系的不完善,信息的不透明和不对称性会产生投机行为,中小投资者往往就成为股市博弈的牺牲品。因此,本文将通过对市场过热和市场低迷两种情况下,监管者颁布政策和中小投资者投资行为之间的博弈过程进行分析,以求规范股市投机行为,维护各方利益均衡,达到市场稳定发展。本文的分析表明监管者和中小投资者的均衡策略主要取决于其得到的效用和付出的成本,在不同的临界值下存在不同的均衡结果。最后针对本文的结论和我国的实际情况,提出了相应的建议。     

美国加强金融监管改革限制银行从事自营交易的动向和启示

为配合多德弗兰克法案实施,美国证券交易委员会（sEc）、商品期货交易委员会（cFTc）等监管机构分别组织制“沃克尔法则”细则征求意见稿,此举引起各国政府和市场机构的广泛关注。文章概括了“沃克尔法则”细则征求意见稿中限制银行从事自营交易的主要内容,分析了其可能产生的潜在影响,整理了市场相关反应与评价,结合其对中资银行经营、特别是金融市场业务发展带来的影响与启示进行了分析和思考,并提出相关政策建议。     

中国证券监管机构立法权问题研析

随着中国证券市场的发展,作为中国证券监管机构的中国证监会的职能日益被关注,其行使的职权的合法性也常因其是事业单位而遭受质疑。中国证监会拥有全国人大和全国人大常委会的授权立法权,但其在行使立法权过程中存在超越权限立法、公众参与立法的规定缺乏力度等问题,应借鉴他国做法弥补中国证监会立法程序中的不足并从多角度完善立法监督机制。     

澳大利亚关于市场操纵的认定及处罚

澳大利亚联邦<公司法>和<澳大利亚证券与投资委员会法>的颁布,确立了澳大利亚对市场操纵行为监管的基本法律框架.本文对澳大利亚市场操纵的认定、监管体制、调查与处罚机制进行了初步研究,总结出澳大利亚市场操纵监管的规律和趋势,以期对中国证券市场的监管实践提供有益的经验.     

完善证券市场监管体制探讨

证券监管体制是证券监管的职责与权力划分的方式和组织制度，是国家历史和国情的产物。证券监管体制的有效性和规范性是决定证券市场有序和稳定发展的重要基础。本文认为，确立有效的监管体制模式，能够提高监管的效率，避免证券市场过分波动。