基于SCP范式的我国信托行业分析北大核心SSCI

近年来,我国信托行业快速发展,目前已成为我国第二大金融部门。为了促进信托行业可持续发展,本文基于S C P范式进一步分析了信托行业市场结构、市场行为和市场绩效,并以此提出政策建议,认为应该放宽信托公司区域经营限制和行业进入门槛,推动行业更加有效竞争,改善市场结构,以此促进信托公司经营绩效的提升。     

信托业务简介

信托公司是经营信托业务的信用机构。我国于一九二一年开始在上海开办信托公司,继而各大银行设信托部,兼营信托业务. 信托公司和银行信托部经营的信托业务种     

中国信托业市场结构特征与决定因素的实证研究

利用我国43家信托公司2008-2012年的面板数据,通过构建信托业Panzar-Rosse模型,对中国信托市场结构的特征进行了实证研究。发现我国信托市场整体上属于垄断竞争的市场结构,且竞争性比较明显。此外还指出了造成我国信托市场结构特征的决定因素主要包括我国信托市场的市场集中度呈逐年下降、信托产品的同质化现象比较突出、市场进入和退出壁垒较高、区域分割特征比较明显等。     

财务杠杆与信托公司经营绩效

信托行业是中国影子银行体系的重要组成部分,财务杠杆和经营绩效是信托公司安全性与创值能力的体现,二者之间存在两难冲突。搜集了2003—2014年68家信托公司的财务数据,按照第一大股东性质进行分组,通过采用滞后期工具变量、外部工具变量,分别对整体数据和分组数据进行静态和动态面板回归,考察了信托公司财务杠杆与经营绩效之间的关系。整体数据的回归结果表明信托公司的财务杠杆和经营绩效之间呈显著的倒U型关系;而分组数据中,集团控股信托公司的经营绩效受财务杠杆的影响并不明显,而是对金融危机的负面冲击更为敏感。     

信托公司战略转型研究

近几年来,我国信托业发展迅猛。但随着内外部因素的影响,信托行业竞争压力增大,监管新政频繁出台,也使信托业务不确定性增加。在此背景下,信托公司战略转型已然成为大势所趋。信托公司在进行战略转型时必须适应社会融资结构演进趋势、市场变化、信托公司自身竞争优势以及监管环境的特点。信托业务转型是信托公司战略转型的核心。信托行业转型要有有效的路径,即建立转型所需的相关关键能力,分别是适变应变与创新能力、专业化能力、营销能力、人才管理能力、风险管理能力、品牌管理能力。本文详细论述了信托行业的现状、未来发展的转型策略以及相关能力的建立。     

"影子银行体系"的崩塌对中国信托业发展的启示

本文通过研究影子银行体系的产生背景、内在本质和崩塌原因,辨析我国信托公司与影子银行体系在经营理念、运作方式、风险管理等方面的差异,并最终提出影子银行体系的崩塌对中国金融结构发展和信托行业成长的启示.     

当前理财市场竞争格局及信托公司营销策略

2008年以来,随着国际金融海啸的发生及蔓延,商品期货价格的波动加剧,房地产、证券市场大幅波动,银行发行的理财产品频现零收益,负收益,国内高净值人群的财产正在遭遇投资风险加大、回报率降低的不利局面.从众多投资渠道撤出的资金产生了巨大的"挤出效应",信托公司应尽快认清形势、了解市场、理清思路,抓住机遇,树立正确的营销理念、制定有效的营销策略和可行的工作措施,抢占理财市场,扩大信托理财市场份额,促进信托业务和信托行业的持续健康发展.     

银行控股模式下银行与信托公司的战略协同

商业银行经营信托业务是国际主流模式,在银行控股模式下银行与信托公司的协同效应显著增强。信托公司自身业务创新发展,以及加强与银行及其子公司的整合和协调是实现战略协同的关键。我国银行应该对控股信托子公司加强一级法人治理结构建设和严格业绩管理;推动信托公司专业化经营,实现银信协同发展;接轨银行整体战略目标,稳步推进综合经营工作。     

信托公司发展养老金业务的几个问题

2010年中国银监会出台的《信托公司净资本管理办法》,无论是在短期还是长期都对信托行业的发展定位都具有极其重要的意义。根据自身资产结构和业务开展情况,信托公司要建立动态的净资本管理机制,以确保净资本等各项风险控制指标符合规定标准,从而有效降低房地产信托等融资类业务可能带来的巨大信用风险信托行业深度介入养老金市场,发展养老金业务,从近期来看,是信托公司面临当前监管和发展瓶颈的必然选择;从长远的战略角度看,也是信托公司扩大自身规模和业务,改变现有的主要盈利模式,     

信托投资公司的信托产品体系探讨

目前，信托公司不断推出新的信托产品．但主要集中在资金信托领域，其他业务开展的很少。由于信托市场的非专属性，信托公司在各大业务领域面临着不同金融机构的同质竞争，因此，信托公司要想改变其在市场中的弱势地位，形成自己的产业优势，必须建立信托产品的设计体系。     

信托公司经营风险及其管理对策

文章分析信托公司经营存在信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险,提出了信托公司风险管理应加大尽职调查力度,构建信托专用信用分析模型;加强市场风险监测,做好信托项目评估;建立流动性风险管控机制,防范流动性风险隐患;重视操作风险管理,完善操作风险管理流程.     

我国房地产信托的基金化创新研究

近年来,随着房地产市场的连续调控和监管部门对房地产信托融资的严格监管,房地产信托在我国资金信托中的占比持续下滑,同时信托公司也开始在房地产信托领域主动创新,以标准房地产投资信托基金为导向,各类基金化信托不断涌现.本文在介绍房地产信托基本内涵的基础上,结合国内房地产信托的特殊发展背景,分析了目前国内传统房地产信托与可行基金化信托的特点及注意事项,并从政策制度、内部管理、人才建设等方面对促进信托公司进一步发展基金化房地产信托提出相关建议.     

信托公司市场退出与信托财产保护制度建设

本文就信托公司市场退出过程中的投资者权益保障难的表现、主要原因和信托及信托财产的基本法律性质等进行了较深入的分析,并就将来信托公司市场退出时的信托财产保护制度建设和监管等提出相应政策建议。     

投资信托也需"有章法"

3月初,中国信托业协会披露了2020年第四季度末我国信托业主要业务数据.数据显示,截至2020年第四季度末,信托资产规模达20.49万亿元(见图1). 虽然,从数字上看,2020年信托资产规模依然延续了自2017年第四季度以来缓慢连续下降的态势,但在严监管环境下,信托公司主动转型求变,制度定位日益明晰,业务结构逐渐改善,主动管理能力不断提升,"基于信任、忠于托付"的信托文化更加深刻地内嵌到信托公司的经营理念和业务转型过程之中,一个更加健康的信托市场正呼之欲出.对于投资者来说,投资信托产品前需谨慎遵循"章法",在深入认知信托、了解信托的基础上,运用信托的制度机制服务于个人和家庭的投资理财与事务管理需求.     

2007年5月商业银行大事记

交行吞并湖北国投6月1日经中国银监会批准,交通银行对湖北省国际信托投资有限公司实施重组,成立交银国际信托有限公司,这表明我国开始推进商业银行投资入股信托公司,开展“银信合作”的综合经营试点。上述举劝不仅是我国信托行业重整转型的重要信号,也是1993年金融实施分业经营以来国有银行首次收购信托公司在去年底银监会新颁布的信托公司有关管理办法中,银监会表示鼓励金融机构对信托公司进行并购,其中包括了银行。     

论理财市场困局下信托公司的重新定位

<正>自2007年银监会颁布《信托公司管理办法》和《信托集合资金信托管理办法》以来,银监会将信托公司定位于高端的资产管理机构,鼓励信托公司大力发展集合资金信托。经过四年的发展,集合资金信托已经成为信托公司的主要产品形式之一。但是,信托公司似乎依然无法改变"在夹缝中生存"的命运,在发展集合信托时仍然面临着理财市场的困局。     

商业银行设立信托公司的效益与风险分析

中国信托行业前景广阔,商业银行设立信托公司可以打造综合化经营平台,拓展生存空间;寻求新的利润增长点,实现盈利模式转变。另外,商业银行还应该注意设立信托公司一般会遇到的信用风险、市场风险、操作风险和其他风险,对此,商业银行应有积极的应对措施。     

信托投资公司的功能定位与发展战略

信托公司面临的市场环境并不宽松，在功能、制度和人才方面处于一定的劣势。信托公司应进一步细分信托市场，立足优势领域，发展专属性业务，积极参与证券行业信托业务的竞争，加大市场开拓和机制创新力度，不断提高竞争力。     

我国信托业市场结构与绩效关系研究

我国信托业的经营绩效与市场份额之间存在显著的正相关关系，与市场集中度存在弱性的负相关关系。现阶段我国信托市场还处于垄断程度较低的低中占寡型市场，信托业绩效水平的提升有赖于市场份额、营业费用率、资产负债率等影响因素的进一步优化。     

试论合格投资者制度对信托业的重要意义

2007年1月23日,中国银监会修订颁布的《信托公司集合资金信托计划管理办法》首次建立了信托行业的合格投资者制度。本文试从合格投资者制度对信托公司的市场定位、产品开发方向、内部管理模式、信托产品风险承担等方面的影响进行分析,阐述这一制度的建立对信托公司的重要意义。