套期保值原理分析及会计处理

新会计准则颁布前，我国对套期保值交易的会计处理一直没有一个系统的规定。在此情况下，有关企业套期保值的会计信息的真实性、准确性和有效性很难得到保证。随着我国市场经济的深入发展以及企业经营国际化程度的加深，如何利用衍生金融产品防范和规避风险已经成为企业经营管理活动的一项重要内容。《企业会计准则第24号——套期保值》有效地借鉴了国际会计准则的基本构架，对套期保值的确认、计量、适用条件与披露等问题进行了规范，本文拟对该准则中涉及的套期保值理论及实务进行解析。     

基于金融衍生工具组合的财务风险管理

本文将金融衍生工具套期保值这一行为作为一种投资行为。在分析各种金融衍生工具单独使用进行套期保值时带来的操作性非系统风险的基础上,借鉴投资组合的基本理论,使用组合的金融衍生工具套期保值,从而既可以达到单独使用金融衍生工具控制财务风险的目的,又可以在一定程度上降低由于金融市场自身极强的波动性带来的风险,具有一定的现实意义。     

衍生产品套期保值应用举例

结合目前我国企业运用衍生产品套期保值规避汇率风险的实例,对企业帐款风险管理以及企业外债风险管理利用不同的衍生金融工具套期保值做出了分析,为目前情况下国内企业利用有限的衍生产品品种进行风险管理提供了借鉴。     

指数期权的套期保值策略模拟分析

作为一种重要的金融衍生工具，指数期权具有套期保值、分散风险、提高金融市场效率的功能。本文运用Delta套期保值、Delta-Gamma套期保值等不同的指数期权投资策略，对中国股市进行模拟实证分析。结论表明，通过指数期权的套期保值策略，可以有效地降低投资组合的系统风险，并具有付出代价较小的优点。     

企业套期保值的风险管理研究

在我国加入WTO之后,使用衍生金融产品去进行套期保值已经越来越受到企业的青睐,然而我国众多企业应用套期保值的水平还不算够太高,以至于执行这项操作的成效并不显著,从而出现一些问题。而企业开展这项业务的重中之重就是对于风险的控制,这直接影响着进行该项操作的成功与否。本文探讨了企业在这方面的理论研究,并结合我国的一些具体事例展开研究,从而对现实的企业进行套期保值操作具有一定的指导价值。     

指数期权的套期保值策略模拟分析

作为一种重要的金融衍生工具,指数期权具有套期保值、分散风险、提高金融市场效率的功能.本文运用Delta套期保值、Delta-Gamma套期保值等不同的指数期权投资策略,对中国股市进行模拟实证分析.结论表明,通过指数期权的套期保值策略,可以有效地降低投资组合的系统风险,并具有付出代价较小的优点.     

论金融衍生工具的会计处理

金融衍生工具具有规避风险和投机功能，且有以小搏大的作用，它对会计核算的影响，主要包括“对会计确认标准的影响”、“对会计计量基础的影响”和“对财务报告的影响”，金融衍生工具的会计处理，主要探讨用于套期保值的金融远期外汇合约和用于投机目的的金融期货。     

交叉外汇远期合约的定价及应用

目前,我国市场上推出的金融衍生工具很少,没有可用来对冲系统风险的金融工具,因此,2001年后资本市场的衰落导致券商和基金发生大面积亏损.设想,如果政策允许,可以使用一种以外国股票或股指作为标的而以本币进行计价的金融衍生工具(交叉外汇远期合约、期货和期权)对冲系统风险,即利用外国股市与我国股市的相关性对投资组合进行套期保值.这里我们将介绍如何使用该方法对交叉外汇金融衍生工具的一种交叉外汇远期合约进行定价,推导套期保值的原理并介绍用其对冲系统风险的操作方法.     

我国股市的波动性和发展指数期权交易的探讨

中国股市的波动性和系统风险对投资者造成的损失十分巨大，而目前我国还没有一种有效对冲系统风险的金融工具。指数期权作为一种套期保值的金融衍生工具，对我国证券市场发展是非常必要的。     

上市公司使用金融衍生产品动机的实证研究

对中国上市公司的实证研究表明：公司规模越大,越倾向于使用金融衍生产品。大公司更加愿意使用衍生产品的原因主要在于规模效应,其具有信息和成本方面的规模经济。目前阶段中国上市公司使用衍生产品还处于初级阶段,公司使用衍生产品进行套期保值的数量和程度都不高,并且操作水平或风险控制存在问题,经常遭遇重大损失,多数公司还没有意识和能力进行有效的风险管理活动,因此西方财务理论的相关结论在目前中国并不成立。     

跨国融资风险的期货套期保值策略分析

首先分析了期货套期保值的概念，然后假设现货资产价格和相应的期货合约中的标的资产价格均服从维纳过程，建立最小风险期货套期保值策略模型，解出最小风险期货套期保值的套期比率及其有效性指标，最后在分析套期比率及其有效性指标性质后，列举了最小风险期货套期保值策略在跨国融资风险控制中的应用。     

论金融衍生产品的风险控制——金融衍生产品市场风险识别与监管法律机制的完善

金融衍生产品是以货币、债券、股票等传统金融产品为基础,以杠杆性信用交易为特征的新型金融产品,其保值性、收益性、全球性等特点满足了21世纪人们对金融投资高回报、高收益的追求。以中国金融衍生产品市场为视角,结合一些国际案例的教训和其他国家、地区的经验,对金融衍生产品市场的风险控制进行了探讨,对金融衍生产品市场法律风险识别与监管法律制度的完善提出一些切实可行的建议。     

《企业会计准则第24号——套期保值》解析

1．套期保值的定义。套期保值（以下简称“套期”），是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。套期主要涉及套期工具、被套期项目和套期关系三个要素。     

如何利用套期保值规避价格波动风险

在期货交易中,套期保值由于在规避价格波动风险中的作用受到投资者的关注。随着中国经济的发展和资本市场的逐步完善,将会有越来越多的企业加入到期货市场中,利用套期保值来对冲现货价格波动带来的风险及锁定成本和收益。本文通过对套期保值的基本原理的研究,提出企业在套期保值中应该注意的问题。     

中小水利施工企业套期保值应用的思考——基于京水公司的案例分析

原材料在建筑施工企业总成本中所占比例很大,其价格波动使施工企业时时承受着巨大的价格浮动风险。利用套期保值可以有效来规避价格波动风险。国内大型建筑施工企业对套期保值运用较多,相对熟悉。由于材料消耗量不大和对套期保值业务了解不够,中小水利施工企业对套期保值运用较少。为预防原材料价格上涨他们通常采用预购材料的办法。本文通过分析京水公司叶县2标2012年春节前预购钢材节后价格下跌的案例,得出预购材料能应对价格上涨,如果下跌就会出现亏损,在此基础上引出套期保值的概念,并以买入套期保值方式对该案例重新进行了分析。通过对存购钢材和套期保值的对比,得出了二者的相同点,即都有保证供应和预防原材料涨价的作用。同时比较出了套期保值相对存购钢材的四个优势。从而说明中小水利施工企业对套期保值进行积极运用的好处。最后,从套期保值在施工企业中的运用前景角度说明规模问题不应成为中小水利施工企业使用套期保值的障碍。并提醒企业在应用套期保值时应注意的几个问题。     

如何利用套期保值规避价格波动风险

在期货交易中,套期保值由于在规避价格波动风险中的作用受到投资者的关注。随着中国经济的发展和资本市场的逐步完善,将会有越来越多的企业加入到期货市场中,利用套期保值来对冲现货价格波动带来的风险及锁定成本和收益。本文通过对套期保值的基本原理的研究,提出企业在套期保值中应该注意的问题。     

如何利用套期保值规避价格波动风险

在期货交易中,套期保值由于在规避价格波动风险中的作用受到投资者的关注.随着中国经济的发展和资本市场的逐步完善,将会有越来越多的企业加入到期货市场中,利用套期保值来对冲现货价格波动带来的风险及锁定成本和收益.本文通过对套期保值的基本原理的研究,提出企业在套期保值中应该注意的问题.     

整体化风险管理下的内部审计创新

企业风险管理发展的新趋势——整体化风险管理。随着经济一体化和全球化的进程加快，企业面临的风险日益增多，而传统的风险管理显然已不能适应企业的需要。金融创新产品如连接性保单、套期保值、资产负债管理等已逐渐被一些企业运用到风险管理实践中，从而形成了整体化风险管理的发展趋势。整体化风险管理是对传统的纯粹性风险管理的超越，其目标是把企业面临的所有风险都纳入到一个有机的、具有内在一致性的管理框架中。整体化风险管理在实践应用中有以下明显优势：     

我国套期保值会计发展背景、现状与对策分析

套期保值会计发展的成果主要表现为金融工具会计准则和套期保值会计准则的制定和不断完善。我国套期保值会计理论研究起步晚，主要集中在国内外金融工具准则、套期保值会计准则的解读及对比研究以及套期保值会计理论和套期保值会计准则应用研究等方面。实践中存在套期准则可操作性差，容易导致主观随意、盈余操纵和企业风险意识低、专业人才缺乏等问题。需要结合我国企业风险管理实践，修改现有套期会计准则，颁布操作指南，加强专业人才的培育，不断推进我国套期保值会计的发展。     

基于企业经营决策的套期保值会计准则改进试探——兼论株冶集团的期货套期保值业务会计处理

期货套期保值交易能有效规避现货交易的价格风险,保证企业生产经营的稳定性。现行企业会计准则对我国套期保值业务的会计处理作了具体规定,但在被套期项目的确认、套期保值高度有效的认定及评价、套期保值的分类等问题上仍有待改进。根据株冶集团期货套期保值业务操作和会计处理的实际情况,应运用个别计价法锁定被套期项目数量与金额、简化套期保值高度有效的认定及评价、明确套期保值分类,有效提高套期保值业务抗风险、保收益的能力。