解读PE/VC的中国发展之路

私募股权及风险投资在我国经过20余年的发展已成为推动中国股本融资市场发展和企业改革的重要力量。本文重点介绍了私募股权及风险投资的有关概念,解读了外资和内资私募股权及风险投资在中国的发展轨迹,分析了私募股权及风险投资的正确发展方向和投资准则。     

中国企业家理事名片

贝恩投资创立于1984年,目前管理着总计650亿美元的资产,是全球最大的私募投资公司之一。贝恩的投资领域涵盖私募股权投资、风险投资、股票对冲投资、信用产品和与全球宏观走势相关产品的投资。贝恩拥有400多名一流的投资分析专家,分布在波士顿、纽约、伦敦、慕尼黑、东京、香港、上海和孟买的分支机构。贝恩对每一个投资机会都会委任多名投资专家与公司合作,进行深入严格的分析。中国是贝恩资本的一个战略重点。贝恩已经在亚洲募集了两期私募股权投资基金,并组建了一支由76位专家构成的投资团队。自2006年进入中国至今,贝恩完成了分布于不同的行业多达12项的投资。贝恩的全球投资平台、对中国的专注和丰     

私募股权投资对企业的投后管理支持方式及作用 ——基于新三板上市企业的角度

私募股权投资对我国产业转型、扶持创新创业公司具有重要作用。对于私募股权投资机构来说,最终实现项目退出是最重要的目标之一,而投后管理实现的企业增值又恰恰是企业后续实现退出的重要环节。本文创新性地从新三板市场的角度出发,选取典型案例,结合数据分析,观察受过私募股权投资的公司业绩水平的变化,总结私募股权投资的作用。最终,总结上文的讨论,对我国私募股权投资提出相应的建议。     

私募股权信托基金研究述评

目前关于私募股权信托基金研究已经在相关定义、特征、创设机制、政策环境等方面取得了较多成果,对于信托机制在私募股权组织形式中的重要地位、私募股权信托基金的基础交易机构以及实际运行中的障碍因素都取得的较为一致的认识,但对于开展私募股权信托基金业务的机构范围、私募股权信托基金的投资形武、方向等问题仍然存有分歧.同时在下一步的研究中还应更加关注私募股权信托基金的创设工具、评价标准以及监管引导等问题.     

私募股权投资对目标企业IPO影响研究

本文运用我国2007到2011年间新公开上市公司的数据,研究了私募股权投资对目标企业IPO的影响。结果表明,私募股权投资并不能对目标企业上市当天的股票表现产生积极影响,有私募股权投资机参与的公司首发当天的抑价度并没有低于无私募股权投资的公司。但私募股权投资却能对上市目标企业当年的经营表现产生积极影响,有私募股权投资支持的公司相较于无私募股权投资支持的公司IPO当年的净资产收益率要高。     

私募股权、公开上市和生产效率

本文以公司在资本市场上公开上市为背景,以是否具有私募股权融资背景为标准,选取了384家上市公司为研究样本,使用索洛余值法、随机前沿分析模型等方法,实证分析私募股权投资对改善企业生产效率的作用。研究结果发现,无论是否有私募股权投资,企业上市后的全要素生产率均高于上市前;有私募股权投资的企业全要素生产率在上市前要低于无私募股权投资的企业,但是上市后则超过了无私募股权投资的企业。     

支持循环经济发展的多层次资本市场构建研究

循环经济的特点和传统金融支持的不足决定了循环经济需要多层次资本市场的支持。但我国资本市场还存在规模偏小、结构失衡等问题。因此,需要构建包括主板、中小企业板、创业板、新三板和债券市场在内的多层次证券市场,并完善由天使投资、风险投资、私募股权投资和产业投资基金组成的风险资本市场,形成支持循环经济发展的多层次资本市场。     

周小川：稳步推动信贷资产证券化常规化发展

“加快发展多层次资本市场体系，鼓励风险投资和私募股权基金等投资处于初创期的小企业。稳步推动信贷资产证券化常规化发展。”央行行长周小川近日表示，要不断加强和改进金融宏观调控，深化金融体制改革，切实推动包容性金融发展。     

产融结合下私募股权项目投资的风险管理体系

<正>建立完善而有效的风险管理体系对于私募股权项目的投资运作和成功退出具有基础性和决定性作用，而私募股权投资兼具行业和金融属性的特征，又决定了构建以产融结合理念为核心的风险管理体系的重要性。本文从传统产融结合理论出发，以产业逻辑和投融资逻辑相结合的视角，对产融结合理念在私募股权项目投资风险管理中的拓展和应用进行了定义，并对其重要性进行了多维度分析。在此基础上，按照投前、投中、投后的逻辑层次，对如何构建产融结合的项目风险管理体系进行了系统性分析和阐述，旨在为私募股权基金项目投资的风险管理提供一个全新视角且具有现实意义的方法指引和借鉴。     

私募股权基金的最新研究进展和述评

随着经济一体化和金融创新的发展,私募股权基金已经成为一种全球性的金融现象。针对这一新兴权益投资方式,文章首先介绍了私募股权基金的界定和内涵,然后系统回顾了私募股权基金的理论演进,最终对于现有研究的理论贡献和不足进行了简要述评。     

浅析对直播电商平台的投资问题

论文首先利用PEST环境分析法探讨直播电商行业的环境,使读者进一步明晰直播电商行业的宏观投资环境。然后微观上,论文对直播电商行业的价值链和盈利点进行分析,使读者清楚电商行业的发展现状。另外,对直播电商行业的风险进行分析,使读者明确直播行业的具体投资风险点。最后,针对直播电商行业的现状给予投资建议。     

上市公司投资价值战略分析--以广东“好太太”为例

所有的投资活动以价值为前提和动力。分析公司的投资价值,要了解行业发展趋势和公司的财务状况,也要了解公司实际的经营情况和管理水平。文章选择广东好太太科技集团股份有限公司为研究对象,查阅其2016-2020年财务报表,纵向分析公司近些年的经营发展状况,再结合行业基本情况,横向对比分析,探究公司是否具有投资价值。通过分析,得出好太太有着良好的发展前景,有着较好的投资价值。     

基于客户资产的企业竞争优势研究

竞争优势理论一直是西方战略管理理论研究的前沿课题,形成了产业结构、企业资源与企业能力等研究学派。这些理论成果给予企业发展有效的指导,在当时的经济环境下对企业的经营和竞争做出了合理的解释。然而,随着科技发展日益迅速,市场环境以及顾客需求不断发生变化,以往的竞争优势理论已暴露出一些不足。本文在总结前人理论的基础之上,认为可以从客户资产的角度提升企业的竞争优势,并构建了一个基于客户资产的企业持续竞争优势的框架,提出了从客户资产角度产生持续竞争优势的关键步骤。     

关于北京市改组改造国有资本投资运营公司的思考和建议

改组改造“国有资本投资运营公司”是完善国资监管体制的重要举措，也是“以管资本为主加强国有资产监管”的重要实现手段。本文界定了国有资本投资运营公司的概念，系统阐述国有资本投资运营公司的功能定位、成立方式、数量设置及国资委与国有资本投资运营公司之间的关系，并结合当前北京市国资国企改革发展实际，围绕北京市属国有企业如何改组改造国有资本投资运营公司等核心问题提出了相关政策建议。     

金融控股模式下银行母公司开展银保业务的影响因素研究

金融控股模式下,研究银行母公司代理银行保险业务的影响因素,对于国内银行保险市场的竞争具有决定作用,并且对于未来国内金融控股集团的健康发展具有积极意义。文章研究了银行母公司开展银行保险业务的战略层因素、经济层因素、非经济层因素以及监管因素和其他利益相关者因素,有利于银行母公司、银行系保险公司和传统保险公司开展银行保险业务的行为选择。     

浅谈湖北省科技金融发展的现状与问题

作为国内中部地区崛起战略支点的湖北省,在当地省政府和金融机构等多部门的努力下,湖北省已经在科技与金融的融合发展方面取得了不错的成绩。论文分别从高新技术企业状况、工业企业R&D活动情况、金融机构参与科技金融状况、政府对科技金融的支持力度、市场金融产品的创新共五个方面浅谈湖北省科技金融发展现状,并提出湖北省科技金融发展过程中存在的问题。     

财务公司的风险管理与内部控制

财务公司是一类特殊的金融机构,既有风险内生性特点,也易受外部风险传导。在风险管理与内部控制上,要坚持业务发展与内部控制相平衡的原则,一方面要遵循普适性、规律性的银行业规则(巴塞尔协议),另一方面也要充分考虑所属集团的具体实际情况,服务于集团和财务公司战略目标的实现。     

我国基金投资区域实证研究

本文介绍了基金的投资运作理论,简单阐述了我国证券投资基金的现状。通过统计分析上证20家基金投资公司投资的地区,得出我国基金投资主要集中在京深沪三地,主要投资行业为通信、化工、交通设施、金融、石化的结论,并阐述了投资主要集中在这三地的原因,这对投资者重新整理投资思路具有十分重要的指导意义。     

区域创新与西部地区高新技术开发区的培育——以兰州高新区为例

本文在考察兰州高新技术开发区的基础上 ,从区域创新的角度 ,提出了在经济较为落后的西部地区培育和发展高新区的对策 :以意识创新为先导 ,深化改革 ,优化软环境 ;以技术创新为核心 ,促进经济结构向高新技术产业化跨越 ,突出抓好支柱产业 ;建立良好的融资体系 ,实现投融资的多渠道、多样化 ;搞好基础设施建设 ;积极培育高新区的市场体系等。     

Grey Relational Evaluation of Financial Situation of Listed Company

The financial comprehensive evaluation of listed company is a grey problem. In this paper, a grey relational analysis method is used to evaluate the financial situation of listed companies. A grey relational evaluation model is set up and studied practically, and then a conclusion about the order of the comprehensive financial situation of these six listed companies is drawn. This analysis method is flexible and can avoid the disadvantages of evaluating financial situation from only one aspect in the past.