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贝塔系数是资本资产定价模型中最为重要的参数之一。贝罄系数反映了单个股票系统风险和整个股市系统风险的关系。贝塔系数被广泛应用于证券市场系统风险的测量。通过对贝塔系数的估计,投资者可以对标的资产的收益率进行预测。基于CAPM模型。本文对影响贝塔系数的市场收益率和个股收益率进行田归分析,通过选取天威保变股票得出结论。其系统风险大于市场风险,因而投资者可根据自己的风险偏好进行投资。 相似文献
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2020年“双碳”目标提出以来,低碳发展与绿色转型成为未来半个世纪国内社会经济体系发展的主旋律,我国证券市场中的投资者对企业的ESG表现及披露有了更多关注。本文通过获取2019―2022年沪深300指数成分股上市公司的股票价格数据,在Wind平台获取其对应的ESG评分数据,以申万一级行业分类为行业分类标准,将2019—2022年的Wind ESG评分作为解释变量,建立模型进行回归,对ESG评分与股价收益率之间的关系进行实证检验,以期探究不同行业之间ESG评分与股票收益率的差异,为投资者提供具有参考价值的投资建议。 相似文献
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本文提出了挖掘新闻文本预测股票价格系统,引入情感分类评价理论,将新闻文本转化为结构化数据,建立机器学习模型分析互联网新闻对股票价格的影响。研究主要采用了支持向量机、贝叶斯算法以及粗糙集组合模型分别对行业新闻和个股新闻进行预测。研究发现新闻信息样本的数量和质量会影响预测的准确度;证券行业中个股新闻影响度大于行业新闻;粗糙集组合模型更能准确地预测行业股价的走势。 相似文献
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收益率是衡量金融资产价格的一大重要指标,而其波动性能很好地对资产价格的波动进行描述。投资者通过对收益率及其波动性的研究,可以对未来资产价格波动情况进行预测,获得关于资产波动情况的有效信息。本文选取2012年~2021年沪深300指数的指数回报率序列,基于ARMA-GARCH模型对其波动性进行分析。实证结果表明:资产冲击虽对序列存在影响,但ARMA(2,2)-N-GARCH(1,1)模型仍是有效拟合沪深300指数回报率波动特征的最优模型。对收益率序列进行预测时,静态预测结果下,收益率的波动程度具有显著的过滤效果;动态预测结果表明沪深市场中收益率序列围绕正值(约5%)波动,投资者在整体情况下能得到正向反馈,沪深市场是非零和市场。 相似文献
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《商业经济(哈尔滨)》2013,(17)
在投资者情绪的度量以及其对股票市场影响的研究中,我国学者与国外学者都是采用直接、间接和综合指标,但二者对情绪的代理变量不同。国外学者关于投资者情绪对股票市场影响的研究认为投资者情绪变动与股票品种、股票市场收益和波动性有显著的相关关系,同时还能预测未来的股票市场价格;我国学者认为投资者情绪能较好的预测股票市场回报率和收益率,并对当前的市场收益率、上市公司财务结果有显著影响。我国应结合本国实际,进一步加强相关研究,以期投资者可享受正确预测带来的收益。 相似文献
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《现代营销(创富信息版)》2019,(7):39-41
Black-Litterman模型是基于MPT基础上的资产配置理论。BL模型在隐含市场收益率和分析师主观预测信息的基础上,成功解决了MPT模型中假设条件不成立,参数敏感等问题。本文通过考虑神经网络模型的Black-Litterman模型进行实证研究,用于解决保险资产的配置问题。在我国利率水平不高,国际经济形势复杂的情况下,有着重要意义。研究结果表明,用Black-Litterman模型预测得到的均衡状态下市场各资产的收益率优于历史收益率,同时兼顾了资产历史收益率数据和投资者的主观观点,更加符合实际情况。并通过对模型资产配置比例的有效性分析,表明Black-Litterman模型用于保险资产配置具有重要的实证意义。 相似文献
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本文在分析A股个股历史数据及自定义的指标基础上,建立RandomForest模型,并利用RF模型对指标进行筛选,再将RF模型选取的指标传入建立RF-LSTM模型,实现预测功能。为了展现RF-LSTM模型的适用性,本文引入了自定义的AR-RF集成模型作为对比,在最终测试集的预测结果中发现RF-LSTM模型有更好的效果。本文的主要创新点是,自定义并二次量化处理个股支撑压力指标,在得到RF-LSTM模型的预测结果后,结合自定义公式,对未来的走势进行量化处理。 相似文献
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股票的成交量和收益率之间的关系式一直都是学术界和实务界关心的焦点问题,在股票交易中,预测市场未来的走势时,交易者普遍使用量价关系,并且研究价量关系有助于分析投资者的行为方式,也有利于投资者进行决策和监管者制定政策。本文中通过用股票收盘价计算得出的对数收益率,利用格兰杰因果检验的方法,研究和分析成交量和收益之间的关系,得出在上海证券市场中,价格和成交量之间存在双向的格兰杰因果关系,通过时因果关系进行分析,研究量价关系。 相似文献
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波动率是金融时间序列最重要的特征之一,因而模拟和预测金融市场资产收益率的波动性己经成为众多理论和实证研究的重要领域。本文通过对外汇市场EUR/USD收益率波动性的实证建模分析,验证了在信息不对称的外汇市场上,好消息与坏消息对收益率波动性的不同反应,进而证实了外汇市场中杠杆效应,为外汇投资者提供参考。 相似文献
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为更好地掌握现有社会责任信息披露政策的经济后果,促进相关政策的完善,本文以上证A股为例,针对每股社会贡献值的披露是否具有价值相关性,与年报同时披露能否为投资者预测股价变化带来增量信息以及企业是否将其视为区别优劣地信号等问题进行实证研究,并根提研究结果提出相应的建议. 相似文献
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随着全球经济的快速发展,市场竞争剧烈化,企业面临的风险加大,为了更好地、更准确地衡量企业的财务状况,投资者对企业会计信息的需求就增加,以往按照企业会计准则等强制披露的财务信息、反映历史的信息已经不能满足投资者的需求了,投资者需要的是越来越多的非财务信息、企业未来发展前景的预测.我国的资本市场不健全,还处在初始阶段,上市公司充分披露信息的意识缺乏,信息披露情况并不令人满意,存在隐瞒不报,披露不实信息等等.本文对产生原因做了归结资本市场不完善,信息披露制度不完善,上市公司治理结构不合理;还预测了这种披露方式未来的发展趋势. 相似文献
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运用词频统计方法对2010年1月7日至2013年8月30日东方财富网上证指数吧每日主题发帖内容进行词频统计,构建有效衡量网络论坛投资者情绪的“多方情绪”与“空方情绪”关键词词典,并运用关键词词典考察网络论坛投资者情绪与交易市场成交量、收益率的关系.结果表明,投资者多空双方的情绪对交易市场成交量和收益率存在非对称影响,投资者空方情绪比多方情绪对市场成交量的影响明显,投资者多方情绪比空方情绪对收益率的影响明显;非交易时段投资者多方情绪对市场未来收益率存在影响. 相似文献
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本文从股票与国债的定价模型出发分析影响两者收益率的共同因素,并分析了货币供给量、汇率等宏观经济因素对股票和国债收益率相关性的可能影响。研究这两种证券收益率之间相关性的影响因素对于投资者进行优化投资组合管理具有重要意义。 相似文献