跨境贸易人民币结算的分析与探讨

近年来,人民币的国际使用继续保持较快的发展态势,经常项目下人民币跨境使用比重不断上升,人民币跨境融资渠道和离岸人民币市场进一步拓宽,人民币在国际上的接受度大大提高.根据环球银行金融电信协会统计,2015年12月,人民币已成为全球第三大贸易融资货币、第五大支付货币、第五大外汇交易货币.跨境贸易人民币结算业务的快速发展,带动了人民币金融业务、离岸人民币市场的进一步发展.但我们仍应看到,在人民币跨境贸易结算的推进过程中仍然存在着一些阻塞因素.本文从国际结算货币决定因素的角度展开分析,着重研究当前在人民币跨境贸易结算领域存在的主要问题,并在此基础上提出进一步改进人民币跨境贸易结算工作的意见和建议.     

深化跨境人民币结算制度安排的政策建议——基于美元日元跨境使用经验的思考

人民币跨境使用以市场需求驱动为主,并借助政策调整顺势推动,目前正处于渐进、探索的过程。美元和日元是当今两大国际货币,美国和日本各自推动本国货币跨境使用的经验,对我国推动人民币跨境使用具有重要启示,由此本文还提出发展分散的多个离岸人民币市场和境内离岸金融市场、以渐进式路径扩大人民币跨境使用、改进并完善人民币出入境管理办法等政策建议。     

深化跨境人民币结算制度安排的政策建议———基于美元日元跨境使用经验的思考简

人民币跨境使用以市场需求驱动为主,并借助政策调整顺势推动,目前正处于渐进、探索的过程。美元和日元是当今两大国际货币,美国和日本各自推动本国货币跨境使用的经验,对我国推动人民币跨境使用具有重要启示,由此本文还提出发展分散的多个离岸人民币市场和境内离岸金融市场、以渐进式路径扩大人民币跨境使用、改进并完善人民币出入境管理办法等政策建议。     

欠发达内陆地区人民币跨境业务存在的问题及对策建议——以吉林省松原市为例

使用人民币进行跨境支付结算始于2009年,历经5年时间,人民币离岸支付量迅猛增长,一跃成为第二大常用国际贸易融资货币,使人民币国际化步伐进一步加快。而在我国各地跨境人民币结算业务的发展还很不平衡,特别是在经济欠发达内陆地区,人民币跨境结算量小、认知程度较低。本文主要通过对经济欠发达内陆地区人民币跨境业务开展情况的调查,分析制约人民币跨境使用过程中存在的问题,并提出对策建议。     

主要国际货币跨境清算结算体系研究

近年来,随着人民币国际化稳步推进,人民币跨境清算结算机制也在不断发展。顺应人民币国际化形势发展的需要,我国于2015年建立了人民币跨境支付系统(CI P S)。从全球范围看,在一种货币开始成为国际性货币的过程中,相应的跨境清算结算机制必不可少。文章对主要国际货币发行国跨境清算结算机制的特点进行梳理,并就此提出对我国发展人民币跨境清算系统的启示。     

数字人民币支持跨境贸易发展的相关研究

央行数字货币是中央银行货币的电子形式,是当代金融创新的必然产物,将对全球经济社会发展产生深远影响。目前,人民币在境外有较好的接受度和流通性,在外汇储备、跨境贸易结算中的占比不断上升,作为我国法定数字货币的数字人民币有条件成为国际贸易、跨国资本流动、国际产业投资的重要计价、支付和结算工具,也将在国际社会扮演重要的储备货币角色。在跨境贸易中推动使用数字人民币计价结算,具有提高跨境支付效率和安全性、减小对欧美主权货币及其支付体系的依赖、助推人民币国际进程等重要现实意义。针对当前制约数字人民币跨境使用的主要因素,提出完善支付清算基础设施、加强顶层政策引领、重视研发投入、积极参与国际标准研究制定等政策建议。     

减少跨境支付中的美元使用：东南亚案例

美元在东南亚金融市场中扮演着重要角色。但最近一个时期以来,东南亚国家正在采取措施减少跨境支付中的美元使用,以降低对美元的依赖。东南亚多国签订本币结算协议,以增加本币在国际贸易和国际投资中的使用,人民币跨境支付系统的发展、人民币流动性安排和货币互换协议的签订也为增加区域内人民币使用提供了机会。但相对较高的交易成本和不发达的外汇市场仍然是东南亚地区走向跨境支付货币多元化的障碍。对美国政府而言,下一步需要积极关注技术进步、政策调整对经济的影响以及数字货币、加密货币在东南亚地区的发展。     

货币信贷管理、人民币跨境改革举措新亮点

近日,人民银行济南分行召开了货币信贷工作座谈会和跨境人民币工作电视电话会。两个会议分别传达贯彻了人民银行总行有关会议精神,明确了2014年工作目标和改革方向。人民银行货币信贷会议强调,正确理解和把握“稳中求进、改革创新”。是做好2014年货币信贷工作的核心。尤其是“改革“和“创新“是新亮点。“改革”具体体现为利率和汇率的市场化改革。“创新”主要体现为货币政策工具的创新。总行跨境工作会议强调,要继续扩大人民币跨境使用,努力拓展货币合作,积极推动人民币资本项目可兑换,继续完善人民币汇率形成机制改革等。按照总行要求．济南分行提出：要保持信贷和社会融资规模平稳适度增长：以信贷结构优化促进经济提质增效升级：积极探索开展农村土地承包经营权抵押贷款业务;切实提高利率市场化条件下自主定价能力：加强流动性管理等新举措。在人民币跨境业务方面,要探索建立跨国企业人民币双向资金池,推动开展跨境人民币贸易融资资产跨境转让业务,有序提高跨境资本和金融交易可兑换程度,加快推动个人跨境人民币业务发展等新业务。这两个会议的召开将有效推动我省货币信贷和跨境人民币工作的不断创新与发展,改革举措值得期待与关注。     

跨境人民币结算的资本推手:中委大额融资项目案例

本轮国际金融危机发生以来,现行国际货币体系的弊端更加凸显,为提高应对国际货币体系动荡的主动性,保障我国经济金融稳健发展,推动人民币越出国介发挥货币职能成为现实之选.跨境人民币结箅作为主要制度安排应运而生,但其如何发展却需不断探索.中委大额融资项目跨境使用人民币的成功,显示出资本推动的跨境人民币结箅具有金额大、影响广、效率高等特点,是共应该推广的有益方式.     

试论跨境贸易人民币结算的发展现状及建议

2008年次贷危机爆发之后,美元、欧元等主要国际货币的汇率出现大幅度波动,这对于我国外贸企业在对外贸易中使用美元等国际货币进行计价结算来说,面临着较大的汇率波动风险,而人民币汇率在此次危机中一直比较稳定,在国际上赢得了一定的威望和声誉,跨境贸易人民币结算就在这一时刻登上了国际舞台。本文遵循着,跨境贸易人民币结算政策的出台和相关规定——跨境贸易人民币结算的发展现状——限制跨境贸易人民币结算发展的因素——对跨境贸易人民币结算提出政策建议的思路——对跨境贸易人民币结算的发展前景进行了系统的分析。     

跨境资本流动对我国货币和信贷市场的影响研究北大核心

人民币汇率市场化进程中汇率波动频繁容易引起跨境资本流动。金融市场开放导致信贷规模和基础货币的联系变弱,即使对跨境资本进行完全管理,也很难有效估计国内信贷规模。本文的实证结果说明,我国现有相关政策的运行可以有效监管大部分跨境资本流动对基础货币的影响,但对货币供给和信贷规模的管理效果有限。本文还发现,虽然金融市场开放会减小对跨境资本的管理效果,但监管机构可以采用增加汇率弹性、加强监管程度、实施宏观审慎政策、减少监管成本、提高银行业竞争度、发展地方债市场和调整跨境资本结构等方式来缓冲跨境资本流动对国内货币供给和信贷规模的冲击。     

试论跨境贸易人民币结算的发展现状及建议

2008年次贷危机爆发之后,美元、欧元等主要国际货币的汇率出现大幅度波动,这对于我国外贸企业在对外贸易中使用美元等国际货币进行计价结算来说,面临着较大的汇率波动风险,而人民币汇率在此次危机中一直比较稳定,在国际上赢得了一定的威望和声誉,跨境贸易人民币结算就在这一时刻登上了国际舞台.本文遵循着,跨境贸易人民币结算政策的出台和相关规定——跨境贸易人民币结算的发展现状——限制跨境贸易人民币结算发展的因素——对跨境贸易人民币结算提出政策建议的思路——对跨境贸易人民币结算的发展前景进行了系统的分析.     

跨境人民币业务发展研究——基于货币国际化视角

本文在界定货币国际化概念的基础上,从跨境贸易人民币结算试点、资本项下跨境人民币投融资和国际货币合作三个角度分析了跨境人民币业务发展现状,探讨了推行跨境人民币业务面临的主要问题,并提出拓宽境外企业人民币来源渠道、增加境外人民币资金保值渠道、加强宏观经济管理能力、防范金融风险等政策建议。     

人民币区域化问题探讨

经过几年的推动和发展,人民币区域化、国际化进程缓慢而实质性地向前推进。未来五到十年内,人民币仍应将主要目标确定为亚洲区域内广泛使用和流通的货币,尤其是作为跨境贸易的主要计价货币、结算货币,并初步形成人民币计价的开放式金融市场框架,为实现储备货币功能创造市场条件,也为进一步推进人民币成为亚洲地区关键货币打下基础。     

人民币发挥国际计价货币职能的路经选择：驻锚货币的视角

本文针对人民币跨境流通使用后出现的结算货币与计价货币分离、人民币计价职能难以发挥等问题,从驻锚货币的角度进行了讨论和研究,认为成为货币锚是货币广泛发挥国际计价功能的集中体现和关键基础,也是一国货币国际化成败的最终标志。为此,本文构建了货币替代模型,研究人民币形成货币锚的初始选择,并在此基础上提出了相应发展路径。     

人民币发挥国际计价货币职能的路径选择:驻锚货币的视角

本文针对人民币跨境流通使用后出现的结算货币与计价货币分离、人民币计价职能难以发挥等问题,从驻锚货币的角度进行了讨论和研究,认为成为货币锚是货币广泛发挥国际计价功能的集中体现和关键基础,也是一国货币国际化成败的最终标志。为此,本文构建了货币替代模型,研究人民币形成货币锚的初始选择,并在此基础上提出了相应发展路径。     

数字人民币跨境流动的法律风险与对策研究

在大数据、区块链为代表的金融科技技术飞速发展的背景下，以此为底层技术支撑的法定数字货币应运而生，我国目前对数字人民币的研发在国际社会法定数字货币的发展中处于领先地位。法定数字货币的跨境流动是数字货币发展的必然趋势，为进一步提高数字人民币在国际数字货币竞争中的优势地位，从法学角度对数字人民币跨境流动可能存在的法律风险进行研究，为我国数字人民币未来的跨境流动提供法律规则构建建议，以提升数字人民币的国际竞争力，促进数字人民币健康稳定发展。     

我国央行数字货币跨境支付的优势、挑战及对策

央行率先发行数字货币,对中国乃至全球货币金融体系的发展具有重要意义,目前我国央行数字货币的研究进度已位于世界前列,现阶段正处于其实现跨境支付的关键节点。央行数字货币的使用可以降低社会流通成本、维护国际金融运行秩序和提高国际间经济交易效率,实现央行数字货币的跨境支付是顺应全球化时代趋势的重要实践,更有助于提高人民币在国际金融体系中的地位,从而加快人民币国际化进程,进一步巩固我国在世界上的大国地位。本文将简要讨论央行数字货币的产生背景及其不同跨境支付模式,分析央行数字货币实现跨境支付的优势和面临的挑战,最后给出相关对策建议。     

跨境人民币业务或成未来银行国际业务的最大蓝海

<正>跨境人民币业务自2009年7月启动以来,如今已走过了近6年的历程。期间,跨境人民币业务从无到有、从小到大,焕发出巨大的活力和旺盛的生命力。迄今为止,人民币已成为全球第五大常用支付货币、我国第二大跨境支付货币,在国际支付中占据1.72%左右的比例,有174多个国家使用人民币,28个国家和地区与中国人民银行签署了总额约为3万亿元人民币的货币互换协议。     

抓住推进人民币跨境使用的最佳时期

在中国的金融改革方案设计里面,应该是大道理管小道理,大道理就是目前中国人民币跨境使用的这些需求是天上掉馅饼的一个需求,要等要素市场化,金融市场建设完成,十年、二十年之后再具备这一条件,但现在正好处于金融危机时期,以美元主导的国际货币体系面临重大的动荡,次贷危机一波未平,欧洲主权债务危机一波又起,所以各方有一个相对比较稳定、实体经济比较强的这样一个国家货币的现实需求。我个人认为,当前抓紧推进人民币跨境使用,是一个很难得的时间窗口。