关于热钱的特征及其流入我国的途经探析

国际热钱又叫国际游资,一旦找到合适的短线投资机会便会大量涌入,一旦获得预期收益或者发现已经没有投资机会便会迅速流走.本文在解析热钱的概念的基础上,着重分析了热钱的共同特点以及流入我国的途径.     

我国“热钱”流入问题及监管对策研究

近年来,国际热钱大量流入中国。热钱在赌人民币升值预期的同时,乘机在其他市场如房地产市场、债券市场、股票市场以及其他市场不断寻找套利机会。国际热钱进入股市、楼市,就很容易抬高资产价格,进而制造经济泡沫,增大了国内的流动性过剩。如果热钱集中撤出中国市场的话,就可能引发资本市场的危机和货币危机,一旦处理不当,还会造成金融危机。因此,在热钱大量流入我国的背景下,如何监管和防范热钱则显得尤为重要。     

热钱难动中国地产奶酪

当前，“热钱”已经成为中国房地产的一个热门话题。所谓“热钱”（hotmoney），是人们对国际套利资本的通俗说法，当被进入国汇率预期改变、利率高于外币时，热钱就会千方百计地流入套利。一旦这两个条件发生反方向变化时，热钱就会迅速撤出。最终目的就是在短时间内获取大量汇差和利差。这种行为表现在房地产方面就是迅速进入楼市，抬高楼价后脱手。     

警惕国际“热钱”突然撤退

近年来,持续的人民币升值预期和中美利率差的不断缩小直至倒挂,吸引国际"热钱"大量流入我国境内,不仅进一步加剧了我国国际收支的不平衡和银行体系的流动性过剩,也使我国经济面临着国际"热钱"的冲击;一旦"热钱"发生大规模的撤离,必然引发金融动荡,即便中国经济发展很健康。本文通过阐述国际"热钱"进入中国的现状、原因及危害,进而提出了应对国际"热钱"的一些建议。     

对热钱流动监管的国际经验及对我国的借鉴

后金融危机时代,中国面临货币和资本市场不健全,证券市场投资非理性,房地产市场过热等诸多问题。这些不稳定因素强化国际热钱流入谋利的动力,如何对国际热钱进行有效监管成为重要议题。本文首先对热钱的概念和特征进行界定,然后对热钱流动监管不力的国际教训进行回顾与分析,重点对1994年墨西哥金融危机、1997年泰国与马来西亚金融危机以及2007-2008年越南金融危机进行探讨。最后,结合中国实际情况,提出当前中国对热钱流动监管的战略选择。     

国际热钱奔袭中国加速投资增长

在投资增速的众多驱动器中, “热钱”的作用不容忽视。由于对人民币升值的预期,大量国际热钱纷纷涌入,欲淘人民币升值所带来的诱人利润,给我国持续走高的固定资产投资又加了一把烈火。人民币升值预期引诱国际热钱由于美元汇率一路走低,而人民币实行的是盯住美元的汇率政策,所以人     

国际热钱影响我国通货膨胀的实证研究

本文主要运用ADF检验、协整分析和Granger因果检验,对2003年至2010年我国热钱流入规模与CPI增速之间的关系进行了计量分析。研究表明,国际热钱的流入是通货膨胀的Granger原因,而通货膨胀不是国际热钱流入的Granger原因。国际热钱的大规模流入会给我国经济发展带来负面影响,加大通货膨胀的压力,不利于我国经济的健康、稳定发展。关于如何减少国际热钱流入对我国通货膨胀的影响,本文主要从防控热钱流入和治理通货膨胀两个方面提出政策建议。     

防范国际热钱利用跨境人民币业务渠道流动的对策建议

2009年以来,我国开始在对外贸易和投资中推行使用人民币进行计价和结算,以提升人民币在全球经济中的影响力,增强我国企业在国际贸易中的话语权,助推经济发展,提升对外开放水平。跨境贸易人民币结算业务的推出,在便利对外贸易和投资的同时,也可能成为国际热钱跨境流动的可能渠道。本文阐述了热钱跨境流动相关理论,分析了国际热钱借道跨境贸易人民币结算业务的可能性渠道,提出了防范国际热钱利用跨境贸易人民币结算业务进入境内的对策建议。     

防范国际热钱利用跨境人民币业务渠道流动的对策建议

2009年以来,我国开始在对外贸易和投资中推行使用人民币进行计价和结算,以提升人民币在全球经济中的影响力,增强我国企业在国际贸易中的话语权,助推经济发展,提升对外开放水平。跨境贸易人民币结算业务的推出,在便利对外贸易和投资的同时,也可能成为国际热钱跨境流动的可能渠道。本文阐述了热钱跨境流动相关理论,分析了国际热钱借道跨境贸易人民币结算业务的可能性渠道,提出了防范国际热钱利用跨境贸易人民币结算业务进入境内的对策建议。     

“热钱”流动对我国银行业的影响需关注

2002年以来,受人民币升值预期与国内资产价格上涨的双重因素作用,吸引大量境外“热钱”流入我国已成为不争的事实。然而如果这些境外“热钱”发生逆转将会对我国银行业造成严重影响,因此,商业银行应就“热钱”问题积极开展流动性风险压力测试,及时调整资产负债结构,防控信贷风险,一旦热钱流出,预警指标发生变化,要及时防控流动性风险。     

享受“不差钱”的年度盛宴

海外热钱的涌入以及存款活期化的加快保证了流动性的充裕,12月份的市场非常值得期待,投资者应当抓住相关的政策和主题性事件,寻找超额投资机会。     

国际热钱流入对中国经济的影响及对策

面对人民币升值、资本市场火爆,大量国际热钱纷纷流入中国,对中国金融安全造成冲击。对中国来说,以股权投资、债务融资等各个领域阻击热钱涌入,依然"任重而道远"。本文通过分析热钱流入对中国经济的影响,进而提出了应对热钱流入的长久战略,即"抓两头"战略,一方面防范投机性资本的流入,另一方面做好资本流入后的管理。     

热钱流出对商业银行的影响及对策

近期．关于国际热钱的讨论成为理论界的热点话题．社科院一篇关于中国”热钱”流入规模达到175万亿美元．超过同期外汇储备规模的研究报告，使国内关于中国热钱流入规模的讨论达到白热化。种种迹象表明，在此次“次贷的不断升值，”热钱”逐步成为中国经济学界最为关注的词汇之一。在2008年1季度货币政策报告中，央行首次指出逐利外汇通过货物贸易、外商直接投资、个人结汇、服务贸易等渠道流入渠道。     

国外如何应对"热钱"

"热钱",又称游资或投机性短期资本,是诱发市场动荡乃至金融危机的重要因素之一。不过,"热钱"产生的原因不一,长期资本在一定情况下能否转化为短期资本,甚至成为"热钱",关键在于经济和金融环境是否会导致资金从投资走向投机。     

国际热钱流入对我国证券市场的影响及对策

热钱通过高速金融信息选择投机市场,并在短期时间内投入资金实现高盈利回报然后快速撤出。热钱作为短期投机资本可以影响一国金融稳定,严重时能导致金融危机。随着我国的经济改革,各项政策与服务一起出台,经济市场的稳定提升使国家在全球的比重愈发重要。热钱主要投资于全球的有价证券市场和货币市场。因此,国际投资者预期我国对外汇率变更、国内银行存款利率上升和证券市场稳定提升即将出现牛市分析,认为我国现适用于投机资本的条件,并携带大量热钱涌入我国,造成我国金融市场不稳定现象,伴随证券市场股价指数混乱不规律现象,本文就国际热钱发展现状及涌入我国证券市场分析其影响,并对影响提出解决对策。     

浅析流入我国境内国际热钱规模的估算方法

关于国际热钱流入我国规模的讨论众多,不少学者从不同的角度对流入我国国际热钱的规模进行估算,得出的结论也大相径庭.国际热钱本身的特点以及单一的统计方法是导致出现这种局面的根本原因.本文从国际热钱流入我国的渠道入手,对国内外比较常见的统计国际热钱流入规模的方法作了比较,并对两种比较常见的估算方法进行了分析.     

谨防国际套利资本威胁我国金融安全

在过去几十年间新兴市场国家爆发的多次金融危机中,热钱的跨境流动扮演了至关重要的角色。热钱一般指流入一国国内的短期套利资金。热钱的大进大出将会增加一国资产价格的波动性,影响该国金融市场稳定。危害尤甚的是热钱的突然大规模撤出,这通常会导致一国资产价格崩盘、外汇储备缩水、本币贬值与外债负担加重。因此,谨防国际套利资本的大规模流八及其突然逆转对维护我国金融安全极为重要。     

国际热钱：对我国经济的影响及其应对建议

一、国际热钱以及对我国经济的影响 国际热钱又称国际游资，前者是英语“hotmoney”的直译，后者是对国际热钱特征的描述。《新帕尔格雷夫货币金融大词典》（2000，中文版）对国际热钱的定义是：“在固定汇率制度下，资金持有者或者出于对货币预期贬值（或升值）的投机心理，     

国际短期资本流入的影响及对策

近年来,我国外汇储备高增长已经远远偏离了外贸和外商直接投资的基本走势,中国成为国际"热钱"名副其实的热源.本文针对国际短期资本流入我国的动因,对我国的影响及应对策略进行了分析.     

浅析"热钱"对我国经济的负面影响及央行的应对措施

随着国际社会对我国经济的看好以及对人民币持续升值的预期,大量投机性资本蜂拥而至,造成所谓的“热钱”效应。本文对“热钱”进行定义与衡量,分析国际“热钱”看好我国的原因,并根据“热钱”过多进入对我国经济所造成的一系列负面影响,得出中国人民银行应对“热钱”冲击所采取的相应措施。