面板数据协整关系检验的一个简明蒙特卡洛实验框架

体现处于考察中的面板数据之问的样本关联性,本文设计出一个简明蒙特卡洛实验框架以生成单一方程式面板数据之间协整关系检验统计值之有限样本密度分布及对应临界值。本文的蒙特卡洛实验框架提供了一个简明的可操作平台,可以运用于涉及面板数据协整关系检验的相关实证研究。为检测所发展的计量分析方法的可操作性与适用性,本文给出了相关应用实例。     

同期相关面板数据退势单位根检验的小样本性质

本文基于SUR回归将时间序列的两种单位根检验（ADF—GLS检验）推广到面板数据,得到了同期相关面板数据退势单位根检验,称为SUR—ADF—GLS检验。通过蒙特卡洛试验研究发现,SUR—ADF—GLS检验具有良好的小样本性质。并且,SUR—ADF—GLS检验关于面板数据的同期相关性结构存在着较强的“依存性”。     

购买力平价与金融危机基于结构突变下的面板单位根检验

本文采用外生结构突变下面板数据单位根检验方法和传统的检验方法，比较研究了东南亚七国或地区的实际汇率受金融危机冲击的影响，发现东南亚七国或地区的实际汇率是带有结构突变的退势平稳过程，外生结构突变条件下的面板单位根检验结果支持购买力平价理论，实际汇率对购买力平价的背离是短期的：但在不考虑结构突变的情况下，却得出不同的结论，而蒙特卡洛模拟实验表明前者更为可信。     

考虑结构突变的单位根检验程序研究——基于“新息异常值模型”的Perron检验分析

Perron检验是一种考虑结构突变的单位根检验方法,检验统计量的分布依赖于数据生成过程中所包含的确定性趋势和所选取的检验回归式;而在实证分析中真实的数据生成过程是未知的,这使得单位根检验缺乏必要依据,因而探寻科学有效的单位根检验程序是受到广泛关注的问题。基于此,本文在"IO模型"分析框架下,依据Perron检验提出了一套考虑结构突变的单位根检验程序,并通过蒙特卡洛模拟分析了该程序在有限样本情形下的表现。本研究完善了带有结构突变的单位根检验理论,为实证分析提供了有益的建议和参考。     

初始条件对LLC检验局部渐近势的影响研究

本文研究了DF类面板数据单位根LLC检验势受时序数据初始值的影响,推导了DF类面板单位根LLC检验统计量在局部备择假设下的极限分布和局部渐近势函数,发现了面板数据单位根LLC检验统计量局部渐近势在同质性局部备择假设下是初始条件的单调递增函数;小样本蒙特卡罗模拟结果表明,若假定初始条件为零,LLC统计量的检验势将被低估。     

一种结构突变面板数据单位根的联合检验

本文根据Banerjee等(1992)的模型变换方法和内生突变点选择原理,得到了一种纵剖面时间序列相互独立面板数据的内生结构突变单位根的联合检验——■_T~*(λ)检验。并且,基于泛函中心极限定理推导出了该检验统计量的渐近分布;通过蒙特卡洛模拟实验讨论了该检验的实际检验水平以及面板数据的样本大小、异质性、截距突变的幅度、斜率突变的幅度和结构突变位置等因素对检验功效的影响。最后,根据1952～2006年中国27个省份的数据讨论了人均实际收入的稳定性。     

第二代面板单位根检验方法有限样本性质的比较研究

为了克服第一代面板单位根检验方法因忽略截面相关性而导致结论出现显著偏差的问题,第二代面板单位根检验方法应运而生,并在近年来成为跨国（跨区域）研究的重要分析工具。然而,迄今为止,学术界仍鲜有对此方法的有限样本性质展开系统性的比较与分析,鉴于此,本文通过数据生成过程（DGP）,结合Monte Carlo模拟对最新提出的第二代面板单位根检验方法的的检验功效、过度拒绝等问题展开比较研究,并在此基础上进一步考察它们在近似单位根、结构性变化和非线性转变等情形下的有限样本性质,最后,基于本文模拟分析结论,提出对未来面板非平稳研究具有实际指导意义的若干建议。     

随机系数面板数据单位根联合LM检验的稳定性研究

本文从初始值的视角研究其对随机系数面板数据单位根联合LM检验稳定性的影响。推导当初始值不是依概率有界的随机变量而是渐近不可忽略的变量时联合LM检验统计量的渐近分布,并发现联合LM检验不再服从其原分布,且其与初始值有关,表明联合LM检验统计量的渐近性质不稳定。蒙特卡洛模拟结果显示,在有限样本情形下,初始值可能会导致联合LM检验统计量出现较严重的水平扭曲现象,即联合LM检验的统计性质不稳定,易受初始值影响。     

资产专用性、企业价值与资本结构--基于信息技木上市公司面板数据的实证研究

本文通过选取2010-2012年沪深两市信息技术行业上市公司的面板数据，研究资产专用性、企业价值与资本结构的关系。进行理论分析、面板数据单位根检验（ADF检验、LLC检验）、Hausman检验后，建立固定效应和Pooled EGLS的回归模型。结果表明：资产专用性在小于1％的显著性水平下与资本结构正相关，企业价值与资本结构负相关。此外，影响企业资本结构的因素还有公司规模、成长性、盈利能力。     

退势单位根检验小样本性质的比较

在经验研究中，尽管Dickey—Fuller检验的DF统计量是应用最广泛的单位根检验，但是，它的检验功效偏低是众所周知的。为了改善Dickey—Fuller检验的功效，本文将时间序列的退势和DF检验、wS检验、MAX检验和RMA检验相结合，通过蒙特卡洛模拟试验研究了20种单位根检验的小样本性质，研究发现，对时间序列的退势(demeaning／detrencling)均能不同程度地改善单位根检验的功效；时间序列的递归退势RMA检验(RMA—ROLS检验)具有最理想的小样本性质，它的检验功效高于其他检验，其次是基于G15退势的DF检验(DF—G15检验)。