地方法人金融机构独立董事制度有效性提升路径

独立董事制度对改善地方法人金融机构公司治理水平、提升金融机构管理风险、控制风险的能力有积极作用。经过多年的发展,地方法人金融机构独立董事制度已略有成效。基于对唐山中支辖区7家地方法人金融机构独立董事制度运行情况的调查分析,发现地方法人金融机构独立董事制度存在配备不完善、独立性和专业性不足、履职积极性不高、激励机制不健全等问题,提升地方法人金融机构独立董事制度有效性,需完善相关法律法规、引入多样化专业背景独立董事、提升独立董事履职效能、加强激励等。     

浅析上市公司独立董事的法律责任

建立独立董事制度是我国上市公司治理结构的一大制度创新。2001年中国证监会决定在上市公司引进独立董事制度时,虽对独立董事的权利和义务作了某些规定,却并没有对独立董事的法律责任及限制作出明确规定。通过对我国独立董事法律责任的现状及存在的问题进行分析,说明构建独立董事法律责任体系的重要性和迫切性,并对独立董事违反法律规定承担法律责任的行为进行分类,构建我国独立董事的法律责任体系,进一步提高了独立董事的业务素质和职业责任感,并通过健全独立董事的风险机制、激励约束机制、声誉机制以及制定与独立董事制度有关的配套制度等,从而真正发挥独立董事的作用,并逐步解决目前我国上市公司中普遍存在的大股东利用优势侵犯小股东利益的问题,为独立董事制度在我国的顺利实施营造一个良好的法律环境。     

独立董事对报酬与风险的取向--基于深交所的实证研究

尽管独立董事在主业中拥有较高的社会地位和财富,但仍需要报酬的激励;高认知能力的独立董事,不仅获得了更高的报酬,也更具有回避风险的能力;与低学历高职务独立董事相比,高学历低职务独立董事的报酬具有高风险高报酬的特征.这些结果表明,在实施独立董事制度中独立董事不可能是免费的代理人,因此,应从独立董事辞职、报酬机制和降低风险的角度加以改进.     

论国有上市银行独立董事制度的完善

在银行业逐步开放的背景下,国家开放外资参股国有商业银行的主要目的是通过战略投资者的参股改善国有银行的治理水平。本文通过考察外资参股国有商业银行推行独立董事制度的部分实践并结合国内外关于独立董事制度的相关经验,提出独立董事在国有商业银行中的主要功能定位应不同于一般的上市公司,应主要发挥保护存款人利益,关注银行风险的作用。文章还对商业银行独立董事制度的建构以及如何协调独立董事与现有银行的外部监事制度的关系提出建议。     

独立董事报酬水平和薪酬结构设计分析

目前，我国独立董事薪酬制度存在严重的效率问题。研究发现，最优薪酬水平取决于独立董事的风险偏好、收入预期、工作能力和生产函数；最优薪酬结构取决于独立董事的风险偏好、收入预期，与其工作能力和生产函数无关；风险厌恶程度较高的独立董事适宜偏重货币工资激励。     

独立董事与监事会的地位分立与职能契合

我国保险业是较早引入独立董事制度的行业之一。一些保险公司出于境外上市和引进战略投资者的需要,为优化决策机制、加强风险防范,在董事会中引入了独立董事。保监会于2007年发布了《保险公司独立董事管理暂行办法》,对独立董事的任职资格、任免程序、权利职责等作了详细规定,正式确立了独立董事制度。与此同时,保险公司大都设立了监事会。     

法律责任与独立董事履职行为：基于中国新《证券法》的准自然实验研究

本文以2019年新证券法修订为准自然实验,探讨了法律责任增加对独立董事履职行为的影响。研究发现,在违规违法风险高的公司,法律责任增加对独立董事积极履行监督职责有显著促进作用。机制分析发现独立董事对法律风险的感知距离越近,越勤勉尽责的履职。异质性分析发现,女性独立董事和任职家数少的独立董事在勤勉尽责方面提升更显著。这说明积极履职是独立董事应对法律风险提高的普遍选择,但本文也发现独立董事的投票行为可能过度稳健。整体而言,独立董事更加勤勉尽责能够降低代理成本,提高公司价值。本文拓展了独立董事履职动机和监督职能的理论文献,有助于决策部门评估新证券法的实施效果,为进一步完善资本市场基础制度建设提供参考依据。     

独立董事履职状况和客观环境研究

针对独立董事履职过程和效果受到广泛质疑的状况,本文基于对国外独立董事制度变迁以及我国客观环境的分析,将独立董事职责划分为合规性和效益性两个层次,通过问卷调查对现阶段独立董事履职状况进行了研究。本文主要得出以下结论:独立董事履行合规性职责方面表现突出,独董个人风险和保护意识是主要影响因素;独立董事在履行效益性职责方面差强人意,履职效果受企业重视程度和沟通程度影响较大;现阶段独立董事所处客观环境不理想,独立董事与会时间安排以及所需资料不能得到有效保障;董事会表决前的征询意见和议案修改是独立董事投反对票或弃权票比例低的重要因素;任职企业存在违规风险是独立董事非常规辞职主要原因。     

论风险分配与董事的责任及保护

按照预防成本最小者承担风险的原则,董事的责任主要是注意义务和忠实义务。以董事责任为核心的的董事保护制度,将董事的执业风险控制在低水平上。目前中国还没有完善的董事责任和保护制度,在此背景下,完善独立董事制度的关键是健全董事责任与保护制度,而不是其他。     

论风险分配与董事的责任及保护

按照预防成本最小者承担风险的原则,董事的责任主要是注意义务和忠实义务.以董事责任为核心的的董事保护制度,将董事的执业风险控制在低水平上.目前中国还没有完善的董事责任和保护制度,在此背景下,完善独立董事制度的关键是健全董事责任与保护制度,而不是其他.     

中国上市银行独立董事制度创新研究

本文分析了商业银行公司治理的特殊性和独立董事制度的外生性,认为可以由银监会代表中小股东和存款人组成上市银行独立董事管理委员会,向上市银行推选一名独立董事,从而为中小股东和存款人的利益诉求提供通道,与银行绩效挂钩的独立董事薪酬制度将会进一步突出股东一债权人代理问题,建立银行业独立董事市场可以发挥声誉机制在有效约束独立董事和调动独立董事积极性等方面的作用。认定独立董事责任需要引入尽职免责制度。为了保障内部监督协调有效,需要重新安排独立董事与监事会的职责。     

中国上市公司独立董事制度研究

独立董事制度在中国上市公司中实施只有四年左右的时间.本文通过独立董事制度实施以来存在问题的研究,从公司治理结构与独立董事制度、独立董事制度产生的基础、股权结构与独立董事制度以及独立董事本身等方面进行了深层次探索,认为完善独立董事制度应从体制和政策调整两方面共同进行.体制方面,完善在国内外公司治理结构模式的比较分析基础上,将独立董事制度与公司治理结构结合起来.从政策调整方面,应从独立董事职责、独立董事产生机制、独立董事监管体系的形成、独立董事工作制度等诸方面加以调整和完善,以使独立董事制度发挥其真正的效用.     

A股民营公司独立董事制度的控股方效应研究

上市公司治理机制的核心在董事会,而董事会结构及其治理效果又受到控股方影响。本文利用A股民营公司的数据实证考察了控股方的控制结构对独立董事比例这～治理机制的影响。结果显示,A股民营公司独立董事比例仅处于满足监管数量要求的“达标”边界,控股方的控股比例越高,越不愿强化董事会独立性;若控股方直接担任董事长或总经理、抑或两职兼任,则愿引进更多独立董事。总的说来,A股民营公司的独立董事机制难以越出控股方的意图。     

充分发挥独立董事作用 推动保险业科学发展

正确认识和科学判断形势,是制定正确战略的基本依据,是增强工作能力、提高工作效率的前提和基础。总的看,保险业发展既有挑战、又蕴含机遇,既有困难、又有有利条件。独立董事制度是完善公司治理结构的一项重要制度创新,是完善保险公司治理结构的重要措施;是提升董事会决策能力和水平的有力举措;是保护被保险人利益的重要力量。保险公司独立董事责任重大、任务艰巨。每位独立董事都要坚持操守,敢于担当;恪尽职守,勤勉尽职;独立公正,审慎判断;不断学习,科学决策。独立董事只有在这些事项上把好关、会决策,才能保证公司稳健经营,科学发展。     

我国上市公司独立董事制度:缺陷与改进——一个基于制度分析的研究框架

本文认为,为改革董事会、完善公司治理而出现的独立董事制度须有相应的制度与之相配套,这些制度由包括外部公司治理制度、内部公司治理制度以及独立董事制度本身在内的公司治理制度,以证券法律制度为代表的非公司治理制度和以文化为主要内涵的非正式制度等所组成。我国目前的制度环境尚未能为独立董事制度提供强有力的支持,从而造成我国上市公司独立董事制度的先天缺陷,而对这些局限认识不足所导致的独立董事制度设计偏差则形成独立董事制度的后天不足。为完善目前我国上市公司独立董事制度,应该从制度分析入手,标本兼治,长期治本,短期治标,以治标为手段达到治本之目的。     

基于独立性的上市公司独立董事制度研究

独立性是独立董事制度的灵魂,没有独立性,独立董事作为监督者的作用将不复存在。独立性包括形式上的独立和实质上的独立两个方面。形式上,除担任董事外,独立董事与公司不能有其他形式的联系。只有形式独立是不够的,还必须保证实质独立,独立董事应以第三者立场发表意见,不受重要股东,公司经理层及其他利益相关者的影响,客观公正的行使职责。我国上市公司引入独立董事制度虽然有十多个年头,但是独立董事独立性的缺失使得这一制度实施的实际效果并不是很理想。     

Independent director reputation incentives,accruals quality and audit fees

While prior research provides abundant evidence that independent directors are associated with favorable outcomes, researchers have only recently started to investigate the impact of independent director reputation incentives. This study examines whether the reputation incentives of independent directors are associated with accruals quality and audit fees. The results reveal a negative relationship between the proportion of independent directors with relatively low reputation incentives and accruals quality. Further, the proportion of independent directors with relatively low reputation incentives is positively associated with audit fees, suggesting that auditors view lower reputation incentives as increasing risk. We also find that Big 4/5 auditor office size moderates the relationship between independent director reputation incentives and audit fees. Specifically, our results indicate that audit fees increase less in response to lower reputation incentives as office size increases, suggesting that larger offices respond to the risks associated with lower reputation incentives more efficiently than smaller offices.     

独立董事制度建立与完善的会计视角解读

在我国现阶段 ,建立独立董事制度是完善上市公司内部治理结构的一项重要举措。本文试图从会计的视角来诠释独立董事制度形成的理论基础 ,认为现行西方独立董事制度存在两种基本模式的主要原因是其面临法律环境上的差异 ,在分析了我国试行建立独立董事制度的基本动因后 ,提出应当从五个方面逐步规范与完善这一制度。     

独立董事制度的有效性:基于盈余管理视角

本文从盈余管理的视角研究我国独立董事制度的有效性,为我国独立董事制度的完善提供实证支持.结果发现,具有会计专业能力的上市公司独立董事人数越多,盈余管理程度越低;独立董事薪酬越高,上市公司盈余管理程度越高.但没有发现独立董事比例、履职环境与其盈余管理程度具有显著的相关关系.