有交易成本的极大极小化投资组合

本文研究了在一种新的投资组合原理一极大化最小可能的预期收益率的基础上，建立了一个考虑了交易成本的投资组合优化模型，给出了其最优投资比例公式。所得结果是原不舍交易费的资本市场下该模型结果的推广。     

极小极大准则方法在混合成本分解中的应用

1.引言 一般的,在进行混合成本分解中,最常用的方法是回归分析法.回归分析法应用的非常广泛,这是因为该方法计算简单、回归系数容易计算.     

投资消费模型与交易成本之间的关系研究

本文通过研究几种不同的投资消费模型,如投资时间确定范围内的财富不断增长模型,时间不确定投资范围以及对数函数决策以及效用下的投资消费模型等,分析几种模型的投资特点及交易成本之间的关系和模型方程。通过对比分析建立新的交易成比例的投资消费问题的数值算法,并建立交易成本及投资消费财务管理办法,提出相对应的投资财务管理制度。     

美国机构投资中的交易成本

本文向读者介绍交易成本对投资组合回报的影响,交易成本的构成,影响交易成本的一些因素,交易业绩评价基准以及交易流程的基本步骤……     

浅论组合投资

投资活动是企业理财活动的重要内容。若投资不当,就会造成“一招失误,满盘皆输”的结局。提高投资效果、尽可能降低投资风险是投资急需解决的问题,本仅浅要论述企业对外投资中的证券组合投资和对内投资中的资产组合投资。     

开放式基金证券组合投资研究

针对开放式基金随时面临投资者的赎回要求这一特点，利用多元统计中的聚类分析和主成分分析，寻找资金进出方便且具有投资价值的股票，建立股票池，然后对股票池中的股票进行市场调研，选出若干只具有投资价值的股票，构建适合开放式基金管理人操作的证券组合投资，最后依公式确定证券组合投资的比例。     

交易成本的哲学思想

对交易成本的认识可以在以下几个方面加以深化:1.对交易成本的衡量包含着时空的三维尺度在新制度经济学派中,交易成本并非与收益相对应的概念。在传统的主流经济学那里,衡量成本—收益的维度是横向的,即在同一时间或同一时域内来比较成本—收益之间的关系。因此人们往往指责新古典经济学是静态的经济学。但是交易成本概念的引入,扩展了经济学的时空维度,制度经济学家所研究的交易成本存在于时间与空间的差异之中,在没有时空差异的经济系统中,交易成本显然是不存在的,正是因为经济系统的进化和人们的交易活动的差异,才导致了交易成本的存在。…     

引入VaR约束的投资组合模型

通过对Markowitz投资组合模型的简要分析,指出其存在缺陷.VaR是近年来最为流行的风险管理工具.本文将VaR约束引入Markowitz投资组合理论中,建立基于VaR约束下的投资组合模型.     

房地产投资组合理论的研究

一、风险最小投资组合模型的建立 1.房地产投资组合的收益与风险。 （1）投资组合的期望收益率。 投资组合期望收益率E（RP）可定义为组合中各投资项目期望收益率的加权平均。设E（Ri）为第i类房地产投资的期望收益率；     

证券投资组合策略研究

证券投资组合问题的研究是当前投资领域中的一个热点问题。本文根据投资者对证券收益的要求，从经常收入和资本增值方面研究如何进行证券组合，以满足投资者的要求。     

引入VaR约束的投资组合模型

通过对Markowitz投资组合模型的简要分析，指出其存在缺陷。VaR是近年来最为流行的风险管理工具。本文将VaR约束引入Markowitz投资组合理论中，建立基于VaR约束下的投资组合模型。     

从系统论看投资组合

<正> 系统论是四十年代,美籍奥地利学者贝塔朗菲创立的一种现代科学和现代思维方式,丰富和深化了唯物辩证法的方法系列,主要就是通过整体性、相关性、有序性方法,来分析判断复杂的事物。系统论与系统研究方法是哲学上的高度概括,对各门具体科学的研究有着一定的指导意义,在投资组合中我们同样可以看到它的作用。投资组合是利用各种不同类别、不同性质的投资工具将资产投资于不同的领域,以期在收益性、安全性和流动性上达到平衡,在预计可接受的风险水平下,争取最大     

证券投资组合优化的数学模型分析

一、证券投资的收益率与风险投资者投资于某种证券是为获得收益。若投资者在 t时期初以单价 Pit购进证券 i,在该期发行证券 i的公司分发给投资者的单位证券股利或利息为 Ait,在 t 1时期初证券 i的市场价格为 Pit 1 ,则投资者在该期的投资收益率 ri=[(Pit 1 - Pit) Ait]/Pit。由于它受证券市场以及股份公司经营业绩等因素的影响 ,所以 ri 是一个随机变量 ,用其数学期望 ui=E(ri)表示该证券预期收益率的大小 ,ui 越大 ,则该证券的获利能力越强。假设投资者所能选择的证券种类有 n个 ,各种证券在证券总投资中所占的比重分别为 W1 、W2 、…     

中国企业对外直接投资模式选择路径分析——基于文化差异、交易成本和投资动因的综合模型

从文化差异、交易成本和投资动因3个方面对中国企业对外直接投资模式的选择路径进行了分析,运用独立样本检验和逻辑回归方法对中、德投资者进行了实证研究。结果显示:具有不同文化背景的投资者选择的FDI进入模式和经营模式存在显著差异,这种差异导致并购和合资模式下的企业内部交易成本以及绿地投资和独资模式下企业外部交易成本增加。指出:企业应对文化差异带来的内、外部交易成本进行权衡,结合FDI的投资动因正确选择投资模式。     

投资基金组合的投资问题研究

投资基金的原则是利益共享、风险共担,是一种积少成多的大众化的投资方式。我国证券市场的发展还不够完善和成熟,造成我国对于投资管理的策略和理论的研究方面比较落后,仍处于初级阶段。而作为基金主要投资方式的组合投资对基金的业绩有决定的作用。     

投资组合绩效评价的实证研究

基于对欧美国家流行的基金风险调整评价指标的评析，再考虑到这些评价指标对同一投资组合绩效评价结果排序的不一致，本文应用复相关系数法给出了一种新的综合评价指标。该指标能够合理地实现对单个投资组合的绩效评价和对多个投资组合的绩效排序，提高了基金绩效评价的可信度。