浅析信达公司债转股工作及若干政策建议

本文对信达资产管理公司十年来的债转股工作进行了全面分析,从债转股工作的现状、成果等方面入手,着重分析了当前债转股工作中存在的一些问题。在此基础上,针对性的提出了一些政策性建议和对策,这为今后的股权处置工作提供了良好的借鉴。     

“债转股”工作存在的问题及政策建议

河北省债转股工作经过多方努力,已取得了一定成效,截止四月未,河北省拟申请债转股的企业28户,占全国债转股601户企业的4.66%,经审查已有12户企业与金融资产管理公司签定了债转股协议,实施了债转股.为进一步化解金融风险,降低企业负债,推动全省债转股工作奠定了良好基础.但是对债转股工作认识不足、工作进展缓慢等问题,也在不同程度上影响了债转股工作的顺利进行.     

对“债转股”工作中存在问题的思考

一、"债转股"工作中存在的问题 国家经贸委对国有企业"债转股"虽然做出了硬性条件约定,然而,在实际操作中难以达到具体条件要求.特别是"债转股"工作重心向国企扭亏转移,就放松了对"债转股"企业条件的限制.同时,在实际操作上,也使"债转股"工作面临着诸多矛盾与不同状况的困扰.     

中外债权转股权的比较研究

债转股作为一种解决银行不良资产的手段,在国外有成功的经验也有失败的教训,比较我国的债转股与国外的债转股在运作过程中的异同,可为我国更好地实施债转股提供一些可借鉴的思路.     

债转股实施中的主要障碍与对策思考

随着债转股改革的逐步深入，债转股遇到了一些障碍和问题，这些问题主要有：中央的基本设想与现实矛盾、法律障碍、机制障碍和人才缺乏障碍等，应采取切实可行的完善措施，推动我国债转股工作顺利进行。     

金融资产管理公司债转股情况的调查与思考

本文以广西辖区三家金融资产管理公司的债转股企业为调研对象,着力对债转股企业转股及经营中的情况进行了分析,就如何推进和改善债转股工作进行了探讨,提出了相关政策建议.     

税收法令政策公报：财政部 国家税务总局——关于债转股企业所得税有关的问题的通知

最近,一些地区来函询问,企业实行债权转股权后所得税的征管分工和收入入库级次如何确定。为贯彻国务院关于债转股工作的决定精神,配合做好债转股工作,现就有关问题通知如下：     

基层债转股工作的效应分析及策略选择

基层债转股工作开展以来,政府、银行和企业均表现出了极大的热情,笔者结合当前债转股工作的实际情况,谈谈其对基层金融产生的影响并提出几点对策建议.     

对包头钢铁公司债转股情况的调查

一、包头钢铁公司债转股的基本情况 债转股是一项政策性很强的工作,一定要注重政策把关,防止一哄而起.要把银行的不良资产逐渐转变为优势企业的优势资产,关键就是要把握好债转股企业的五个择企范围和五个基本条件.     

债转股"的机制研究

自１９９９ 年国家出台“债转股”政策至今已有三年了，债转股作为实现国有企业脱困目标的一项重大战略措施，在减轻国有企业债务负担，降低国有商业银行不良贷款等方面作出了显著成效，但在实施债转股工作中也有不尽人意之处。江西财经大学胡援成教授通过 研究债转股的成败得失，对债转股的运作机制重新作了一番考察，并建议债转股工作应在如下几方面予以改善和加强：给予相应的法律支持；设立债转股基金帐户；加速股权变现；合理确定债转股价格。     

市场化债转股:国内外实践、存在问题和政策建议

2016年10月,我国正式启动新一轮市场化债转股,并将其作为去杠杆、化解银行不良资产和推动企业股权多元化经营的重要手段.本文在借鉴国内外债转股经验和教训的基础上,比较分析了本轮债转股与上世纪90年代首轮债转股的主要差异,指出了当前债转股过程中存在的主要问题,提出应通过健全市场化债转股的顶层政策设计、合理控制债转股规模和比例、完善股东权益保护和市场化退出机制、推动债转股运作模式创新等措施来推进本轮市场化债转股,更好发挥债转股的实际效果.     

债转股与化解国有商业银行的不良资产

本文回顾了我国对"债转股"方案从探讨到决策实施的全过程,分析了实施"债转股"的背景和动机,认为目前此举已从改革和发展两个方面扩展了"债转股"的内涵和模式,不仅能盘活银行不良资产、减轻国有企业负担,更能推进建立现代企业制度、发展多元化产权结构和对国有资本实施战略性重组,以淘汰旧的生产力并在全社会的空间实现资源优化配置.作者强调,"债转股"过程必须始终以推动企业改制为主要目标,辅以配套的改革措施.另外,"债转股"也不是灵丹妙药,对其本身的风险以及我国一些现实的障碍要有清醒的认识,在操作过程中一定要严格谨慎、防范风险,确保"债转股"行为不被扭曲,最终取得良好的经济、社会效果.     

成效可圈可点问题有待完善——谈北京市债转股

1999年以来,国家陆续成立了四家金融资产管理公司,开始了部分国有企业的债转股工作。北京市作为全国较早开展债转股工作的地区,目前已经完成了第一阶段的评审和签约任务,总结其在债转股过程中的经验和问题,无疑对以后更大范围地推广债转股,具有较强的借鉴和示范作用。     

北京水泥厂债转股问题研究

债转股是指将原银行与企业间的债权债务关系转变为金融资产管理公司与企业间的控股(或持股)与被控股的关系。我国财政出资成立了四大资产管理公司,来负责四大国有银行的债转股业务。债转股政策一经颁布,就有数百家企业提出了申请,北京水泥厂有限责任公司的母公司北京建材集团和中国信达资产管理公司签订了债权转股权的协议书,自此北京水泥厂有限责任公司成为我国首家债转股试点企业,取得了丰硕的成果。但债转股的作用不能被过分夸大,它还存在着许多问题。本文以北京水泥厂有限责任公司为对象,通过对北京水泥厂有限责任公司债转股运作过程和结果的探究和分析,结合相关理论得出北京水泥厂有限责任公司债转股的意义和仍存在的问题,同时提出防范国有企业债转股现存一些的问题的思路和对策。     

债转股中应特别注意的两个问题

一、配套工作应跟上.实施债转股应做好以下配套工作:(1)中央银行应明确要求各商业银行对在多家银行贷款的企业按同一比例进行债转股;(2)强制债转股企业必须以税后利润的一定比例发放现金红利;(3)政府有关职能部门应给予债转股所涉及的企业股权变更等报批手续上的便利;(4)适当的税收优惠;(5)对于银行持有的股权,允许银行在企业清算破产时优先受偿;(6)建立健全资本市场.     

广西企业债转股的现状分析及对策

一、广西企业债转股工作的特点 广西获得国家经贸委向金融资产公司推荐实施债转股的企业为7户,推荐债转股金额38.28亿元.除广西鹿寨化肥有限责任公司因建设项目还没有竣工验收,尚未签订协议外,其余6家企业的债转股协议和方案已经国家经贸委批复同意,涉及债转股金额32.55亿元,有5家企业进行了资产评估,其中国营长海机器厂和广西贺纸有限责任公司已分别于2001年4月8日和4月28日完成了新公司的登记注册,分别更名为桂林长海发展有限责任公司和广西贺达纸业有限责任公司.从已经运行的情况看,有以下几个特点:     

资产管理公司加强债转股企业股权控制分析

随着国有企业债转股工作已基本完成,金融资产管理公司业已进入正常运转阶段,但是业内业外对资产管理公司如何行使对债转股企业的股权意见并不统一,其中有两种较普遍的观点:一是仍然遵循原来国有商业银行债权管理的思路,二是虽然意识到自己是企业的股东,但主观上还存在搭当地国有资产管理部门和当地政府便车的思想,客观上存在放弃大股东地位的行为.本文主要通过企业理论和博弈理论做一些理论思考,并结合有关的实证分析,说明这两种操作思路都是靠不住的,只有主动地发挥资产管理公司的大股东作用,才能很好地化解资产管理公司对债转股企业的管理风险和退出风险,实现债转股的初衷.     

债转股风险防范之我见

目前,在债转股实际运作过程中面临着一些风险,需要加以防范.……     

债转股企业经营业绩实证分析

随着债转股企业从改制阶段向股权管理阶段的过渡,债转股政策的效果、债转股企业的经营业绩倍受关注.通过对样本企业三年多的相关财务资料进行经营业绩实证分析,得出了债转股企业的经营现状和政策效果等相关结果,并提出了今后的政策建议.     

市场化债转股:必要性、问题及对策

本文以市场化视角为起点剖析新一轮债转股的必要性,在总结上一轮债转股的经验基础上探索可能出现的法律障碍、企业治理结构以及退出渠道问题,力图重新认识、解读债转股,并给出一些解决建议。